Таким образом, в прошлом и отчетном периодах стоимость имущества ОАО «ЖБК №1» увеличилась. Это произошло в основном за счет увеличения стоимости оборотного капитала, а так как основную долю оборотных средств составляет запасы и дебиторская задолженность, то их увеличение говорит об увеличении спроса на продукцию ОАО «ЖБК №1».
Если актив баланса раскрывает предметный состав имущественной массы организации, то пассив имеет иное значение. Он показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность организации и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании её имущественной массы. Пассив баланса – это, в определенном смысле, сумма обязательств организации.
Пассив бухгалтерского баланса состоит из трёх разделов, а именно
- 3 раздел « Капитал и резервы»;
- 4 раздел « Долгосрочные обязательства»;
- 5 раздел «Краткосрочные обязательства».
В 3 разделе приводятся данные о собственных источниках средств в различных группировках: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
В 4 разделе отражаются долгосрочные займы и кредиты, а так же отложенные налоговые обязательства.
В 5 разделе баланса приводятся данные о краткосрочных займах и кредитах, кредиторской задолженности, доходах будущих периодов и резервах предстоящих расходов.
В процессе анализа необходимо изучить состав, структуру и динамику источников формирования средств предприятия. Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников, т.е. капитал разделяется на собственный и заемный.
Собственный капитал предприятия рассчитывается как сумма строк 490 «Капитал и резервы», 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей».
Заемный капитал рассчитывается как сумма строк 590 «Долгосрочные заемные средства», 690 «Краткосрочные заемные средства», за вычетом суммы по строкам 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей».
Совокупный капитал предприятия равен сумме собственного и заемного капитала или валюте баланса (строка 700).
В России организация считается финансово устойчивой, если доля собственного капитала будет составлять более 50% от совокупного капитала.
Важным является наличие у предприятия постоянного капитала.
Постоянный капитал - это сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств (строка 590).
Постоянный капитал направляется на финансирование активов, которые дадут отдачу в долгосрочной перспективе.
| Наименованиестатей | Кодыстрок | Абсолютные значения | Удельный вес | Изменения | Темп прироста цепной | ||||||||
| Абсолютныхзначений | Удельноговеса | ||||||||||||
| Нач пр. г. | Нач отч.г. | Кон отч г | Нач.пр.г | Нач отч.г | Кон.отч.г | Прош.г. | Отч.г. | Пр.г. | Отч.г | ||||
| Пг | Ог | ||||||||||||
| Уставный капитал | 410 | 4651 | 4651 | 4651 | 1,2 | 0,96 | 0,6 | 0 | 0 | -0,2 | -0,4 | - | - |
| Соб.акции вык. у акц-в | - | 7 | - | - | 0,001 | - | 7 | -7 | 0,001 | -0,001 | - | - | |
| Добавочныйкапитал | 420 | 156032 | 156030 | 156030 | 40,6 | 32,1 | 21,8 | -2 | 0 | -8,5 | -10,3 | -0,001 | - |
| Резервный капитал | 430 | - | 233 | 233 | - | 0,05 | 0,03 | 233 | 0 | 0,05 | -0,02 | - | - |
| Нераспределенная прибыль | 470 | 160 104 | 247 619 | 376353 | 41,6 | 51,0 | 52,5 | 87515 | 128734 | 9,4 | 1,5 | 54 | 519 |
| Итого капитал и резервы | 490 | 320 787 | 409 180 | 539259 | 83,4 | 84,2 | 75,3 | 88393 | 130079 | 0,8 | -8,9 | 27,6 | 31,8 |
| Долгосрочные займы и кредиты | 510 | - | 2352 | 1275 | - | 0,5 | 0,18 | 2352 | -1077 | 0,5 | -0,32 | - | -45,8 |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | - | 1052 | 1670 | - | 0,2 | 0,3 | 1052 | 618 | 0,2 | 0,1 | - | 58,7 |
| Итого долгосрочные обязательства | 590 | - | 3404 | 2945 | - | 0,7 | 0,4 | 3404 | -459 | 0,7 | -0,3 | - | -13,5 |
| Краткосрочные займы и кредиты | 610 | 2190 | - | 42000 | 0,6 | - | 6,0 | -2190 | 42000 | -0,6 | 6,0 | - | - |
| Кредиторская задолженность | 620 | 61119 | 73156 | 132122 | 15,9 | 15,0 | 18,4 | 12037 | 58966 | -0,9 | 3,4 | 13,2 | 80,6 |
| Задолженность перед участниками по выплате доходов | 630 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Доходы будущих периодов | 640 | 612 | 249 | - | 0,16 | 0,05 | - | -363 | -249 | -0,11 | -0,05 | -59,3 | - |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Итого краткосроч.обязат-ва | 690 | 63921 | 73405 | 174122 | 16,6 | 15,1 | 24,3 | 9484 | 100717 | -1,5 | 9,2 | 14,8 | 137,2 |
| Итого капитал,в том числе: | 700 | 384 708 | 485 989 | 716 326 | 100 | 100 | 100 | 101281 | 230337 | - | - | 26,3 | 47,3 |
| Собств.капитал | 320787 | 409 180 | 539259 | 83,4 | 84,2 | 75,3 | 88393 | 130079 | 0,8 | -8,9 | 27,6 | 31,8 | |
| Заемный капитал | 63921 | 76809 | 177067 | 16,6 | 15,8 | 24,7 | 12888 | 100258 | -0,8 | 8,9 | 20,2 | 130,5 | |
Вывод:
По данным таблицы можно сказать, что основная часть пассивов организации принадлежит собственному капиталу, причем его абсолютные показатели увеличиваются в каждом отчётном периоде (на начало 2003 года – 320787 тыс. руб.; на начало 2004 года – 409180 тыс. руб.; на конец 2004 года- 539259 тыс. руб.) за счёт нераспределённой прибыли. Значение нераспределенной прибыли за 2003 г. увеличилось 85515 тыс. руб., а за 2004 г. на 128734 г.
Но, несмотря на это, удельный вес собственного капитала за 2004 г. уменьшился на 8,9%, хотя он увеличился по абсолютным показателям. Это можно объяснить большим увеличением совокупного капитала и влиянием инфляционной составляющей. Темп прироста собственного капитала за прошлый год составил – 27,6%,за отчетный – 31,8%.
В структуре собственного капитала наибольшее значение нераспределенной прибыли и добавочного капитала. Значение нераспределенной прибыли увеличивается за прошлый год на 87515 тыс. руб., а за отчетный на 128734 тыс. руб. Удельный вес за 2003 г. увеличился на 9,4 %, за 2004 г. – на 1,5%. Темп прироста нераспределенной прибыли за прошлый год составил 54%, а за отчетный 51%.
Добавочный капитал имеет стабильное значение и в динамике практически не меняется. То же самое можно сказать и об уставном капитале, т.е. его значение не меняется в течение двух лет.
В структуре заемных средств организации наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность, остальные значения показателей в структуре заемных средств не значительны. Удельный вес кредиторской задолженности на начало 2003 года равен 15%, на начало 2004 г. -15,0%, а на конец 2004 г. – 18,4%. Темп прироста кредиторской задолженности за прошлый год составил 13,2%, а за отчетный – 80,6%.
Долгосрочные обязательства меняются незначительно, темп их прироста на конец отчетного года составил – 13,5%.
Краткосрочные обязательства за 2003 г. увеличились на 9484 тыс.руб., за 2004 г. их значение увеличилось на 230337. Темп прироста за прошлый год составил 26,3%, а за отчетный – 47,3%. Удельный вес краткосрочных обязательств в составе совокупного капитала на начало 2003 г. – 16,6%, на начало 2004 г. – 15,1%, а на конец 2004 г. – 24,3%.
Из расчетов видно, что заёмный капитал предприятия на конец 2004 года составляет 24,7%, т.е. увеличился на 8,9%. Это произошло за счёт увеличения краткосрочных обязательств (на 9,2 %), в то время как долгосрочные обязательства уменьшились на 0,3%и составили на конец отчётного периода0,4 %. Темп прироста заемного капитала за прошлый год – 20,2%, а за отчетный – 130,5%.
Таким образом, собственный капитал ОАО «ЖБК №1» на конец 2004года составил 75,3%, а заёмный капитал на эту же дату – 24,7%. Такое соотношение капиталов предприятия свидетельствуют о стабильности, устойчивости его финансового состояния.
После вступления в силу Федерального Закона от 7 августа 2001 года №120-Ф.З. «О внесении изменений и дополнений в Ф.З. об акционерных обществах» с 1января 2002 года минимальный размер резервного капитала не должен быть менее 5% от уставного капитала. В нашем случае резервный капитал предприятия составляет 5% от уставного.
В целом капитал предприятия увеличился в 2004 году по сравнению с началом 2003 года.
2. Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия
Финансовую независимость предприятия, структуру капитала, а так же мобильность можно оценить с помощью следующих коэффициентов:
1. Коэффициент автономии. Он определяет, какая часть активов организации покрывается за счет собственных средств. Считается нормальным, если собственный капитал составляет больше половины совокупного капитала, т.е. его нормативное значение составляет более 0,5. Чем выше значение коэффициента, тем предприятие более устойчивое, стабильное и не зависит от внешних кредиторов.
2. Коэффициент финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в общей сумме имущества предприятия. Данный коэффициент является обратным предыдущему, следовательно, его норматив меньше, чем 0,5.
3. Коэффициент равновесия показывает соотношение собственного и заёмного капитала. Если у предприятия собственные средства превышают заемные, то можно говорить о том, что оно способно управлять своими ресурсами. Он должен быть больше или равен 1.