Такие требования связаны, с одной стороны, с тем, что на начальном этапе деятельности у страховой организации нет других средств для выполнения своих обязательств, кроме уставного капитала, поскольку поступления страховых взносов первое время, как правило, крайне незначительны. С другой стороны, большой размер стартового капитала позволяет страховщику более уверенно планировать деятельность на страховом рынке, осуществлять достаточно крупные операции и тем самым иметь возможность выстоять в конкурентной борьбе.
Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков после того, как они начали свою деятельность, законодательством установлено, что страховщики обязаны соблюдать установленное органом страхового надзора нормативное соотношение между активами и принятыми ими страховыми обязательствами (нормативную маржу платежеспособности), т.е. фактический размер свободных активов страховой организации (фактическая маржа платежеспособности) не должен быть ниже нормативной маржи. Расчет маржи платежеспособности страховщики обязаны производить ежеквартально.
Фактическая маржа платежеспособности рассчитывается как сумма уставного (складочного), добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного года, уменьшенная на величину нематериальных активов, непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал, стоимости акций организации, выкупленных у акционеров, дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.
Нормативная маржа платежеспособности страховщиков по страхованию жизни равна 5% резерву по страхованию жизни, умноженному на поправочный коэффициент. Поправочный коэффициент определяется как отношение разности величины резерва по страхованию жизни и доли перестраховщиков в этом резерве к величине указанного резерва. В случае если поправочный коэффициент меньше 0,85, в целях расчета он принимается равным 0,85.
Расчет маржи платежеспособности ЗАО «Поволжский страховой альянс» приведен в таблице Б3 [см. Приложение ]. Как видно из таблицы в течение всего анализируемого периода выполняется неравенство: МПф³МПн, что свидетельствует об устойчивом положении организации. При оценке платежеспособности страховой организации следует обращать внимание на величину превышения фактического размера маржи платежеспособности на конец отчетного периода над нормативным. Как видно из таблицы, данный показатель составляет не менее 50%, что также характеризует предприятие как финансово устойчивое.
Показатели, характеризующие уровень платежеспособности страховой организации, должны помочь ответить на вопрос, насколько объем средств, находящихся в распоряжении страховщика, соответствует принятым на себя обязательствам, или, иными словами, какова достаточность собственного капитала страховой организации.
Чтобы оценить достаточность свободного собственного капитала, необходимо рассчитать уровень платежеспособности (Уп) по формуле(4):
Уп=(МПф – МПн)/МПн х 100%. (4)
Если значение показателя меньше 0, уровень покрытия считается недостаточным, от 0 до 25% - нормальным, от 26 до 50% уровень покрытия считается хорошим, от 51 до 75 – надежным и более 75% - отличный уровень покрытия. Расчет уровня платежеспособности приведен в таблице Б[см. Приложение ] Уровень покрытия страховой организации превышает 75%.
Анализируя финансовую устойчивость страховой организации необходимо рассмотреть показатели оценки достаточности страховых резервов. Наличие страховых резервов в предписанном размере служит гарантией платежеспособности страховщика и финансовой устойчивости проводимых страховых операций. Достаточность страховых резервов оценивается по видам страхования жизни или по видам страхования иным, чем страхование жизни, через одноименный коэффициент:
Кдср=СР ж(иж) / СПн Х 100%, (5)
где СРж - резервы по страхованию жизни (стр.510, ф.№1);
СРиж - резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни
СПн – страховые премии-нетто по страхованию жизни (стр.010,ф.№2, страховые премии-нетто по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр.080, ф.№2). Отношение суммы страховых резервов к нетто-премии по видам страхования должно быть не менее 100%.
Расчет коэффициента достаточности страховых резервов приведен в таблице Б5 [см.Приложение ] Как видно из таблицы отношение суммы страховых резервов к нетто-премии по видам страхования иным, чем страхование жизни , менее нормативного значения, и составляет на конец 2006г. 38%.
С позиции краткосрочной перспективы финансовое состояние страховой организации оценивается показателями ликвидности, в наиболее общем виде характеризующими ее возможность своевременно и в полном объеме обеспечить денежными средствами расчеты по страховым выплатам. Расчет коэффициентов ликвидности ЗАО «Поволжский страховой альянс» приведен в таблице Б6 [см. Приложение ]
Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) - наиболее обобщающий показатель, отражающий достаточность оборотных средств у страховой организации, которые могут быть использованы ею для погашения своих краткосрочных обязательств, в том числе при наступлении страховых случаев:
Оборотные средства
Кт.л. = __________________________ (6)
Краткосрочные пассивы
Рекомендуемое значение данного коэффициента Кт.л>1,5. Как видим из таблицы Б6 значение Кт.л. в ЗАО «Поволжский страховой альянс» на протяжении рассматриваемого периода изменялось от 1,9 до 4,7, не опускаясь ниже рекомендуемого значения. Данный показатель имеет тенденцию к повышению, что свидетельствует об эффективности работы страховой организации по управлению активами, т.е. можно снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем это практикуется в общепринятом финансовом анализе, без ущерба для текущего финансового состояния.
Коэффициент срочной ликвидности по своему смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется он по более узкому кругу оборотных активов:
Денежные средства +Краткосрочные фин.вложения
Кс.л. = __________________________________________________ (7)
Страховые резервы
Рекомендуемое значение данного коэффициента Кс.л.³1. По данным таблицы Б6, видно, что коэффициент текущей ликвидности на протяжении анализируемого периода оставался выше нормативного значения, и равен на конец 2006г. 1,41.
Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л. показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:
Денежные средства
Ка.л. = ______________________________ (8)
Краткосрочные пассивы
Значение данного коэффициента с 2004г. по 2006г. включительно изменялось от 1,69 до 2,8, не опускаясь ниже рекомендуемого значения (0,1), и имеет тенденцию к повышению.
Приведенные коэффициенты не исчерпывают все многообразие способов оценки ликвидности страховщика. Но на основе проведенного анализа ликвидности и платежеспособности ЗАО «Поволжский страховой альянс» можно сделать выводы о способности организации к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором.
В рыночных условиях повышается ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективности их деятельности, по достижению высоких финансовых результатов. Рассматривая значимость и важность этого направления финансового анализа страховых организаций, необходимо остановиться, прежде всего, на экономической природе финансового результата.
Финансовый результат страховой организации – экономический итог финансово-хозяйственной деятельности страховщика за отчетный период в форме прибыли или убытка, отражающий успех или неудачу бизнеса, как в количественном, так и в качественном выражении.
Конечный финансовый результат деятельности страховщика слагается из доходов от проведения страховых, инвестиционных и финансовых операций, уменьшенных на сумму расходов по всем названным операциям. Финансовый результат (прибыль или убыток) является обобщающим качественным показателем деятельности страховой организации.
В условиях рынка страховщики осуществляют не только страховые операции, но и ряд других операций, свойственных любому хозяйственному субъекту. Таким образом, финансовый результат деятельности страховой организации представляет собой совокупный итог страховых, финансовых, инвестиционных и других операций. И, следовательно, полноценный анализ финансового результата предполагает изучение результатов каждого вида деятельности страховщика и факторов, влияющих на них, что должно найти отражение в системе показателей финансового состояния страховщика.[50]
Финансовый результат (прибыль или убыток) страховой организации выявляется путем сопоставления доходов и расходов страховщика. Доходом страховщика называется совокупная страховая сумма денежных поступлений на его счета в результате осуществления им страховой и иной, не запрещенной законодательством деятельности. К расходам страховой организации относятся затраты, связанные с осуществлением ее деятельности по видам операций. Определение доходов и расходов страховых организаций регламентируется ст.293 и 294 гл.25 Налогового кодекса РФ. Так, в соответствии со ст.293 Налогового кодекса РФ, к доходам страховых организаций относятся:
1. Доходы от страховой деятельности:
· Страховые премии (взносы) по договорам страхования, сострахования и перестрахования.
· Суммы уменьшения (возврата) страховых резервов, образованных в предыдущие отчетные периоды с учетом изменения доли перестраховщиков в страховых резервах;