Смекни!
smekni.com

Состав и содержание бухгалтерской (финансовой) отчётности и её применение в анализе и оценке результатов работы предприятий (организаций, фирм) (стр. 9 из 12)

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств, что именно иллюстрируется американской поговоркой: «Оборот – это суета, прибыль – это здравый смысл, денежные средства – это реальность». Иными словами – прибыль долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств.

Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов. В общем случае предприятие считается ликвидным, если его оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Однако само по себе превышение текущих активов краткосрочными обязательствами дает лишь общую картину ликвидности, тогда как предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Кроме того, всегда важно знать, за счет каких средств обеспечивается ликвидность предприятия. Поэтому для измерения ликвидности используется система показателей ликвидности.

В зависимости от скорости обращения активов в наличии деньги активы могут быть разделены на три группы:

– к первой группе относятся денежные средства в кассе и на расчетном счете, а также денежные эквиваленты, т.е. наиболее мобильные средства, которые немедленно могут быть использованы для выполнения текущих расчетов;

– во вторую группу входят активы, для обращения которых в денежную наличность необходимо определенное время. Сюда относится прежде всего дебиторская задолженность, а также отдельные виды краткосрочных финансовых вложений;

– третью группу составляют наименее ликвидные активы – производственные и материальные запасы и затраты.

Разделение активов и пассивов на группы можно представить несколько иначе. Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства разделяют на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.

А 2 – быстрореализуемые активы. Краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы.

А 3 – медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» и статья «Долгосрочные финансовые вложения».

А 4 – труднореализуемые активы. Это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» + Долгосрочная дебиторская задолженность минус статьи «Долгосрочные финансовые вложения».

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П 1 – наиболее срочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы».

П 2 – краткосрочные пассивы. Краткосрочные кредиты и займы.

П 3 – долгосрочные пассивы. Статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».

П 4 – постоянные пассивы. Статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» + стр. 640 «Доходы будущих периодов», стр. 650 «Резервы предстоящих расходов».

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1 ³ П1;

А 2 ³ П 2;

А 3 ³ П 3;

А 4 £ П 4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидности баланса отличается от абсолютной.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности в ближайшее время. Сравнение А3 – П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основании прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель – чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.

В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету.

Величина чистых активов совпадает для акционерных обществ с показателем реального собственного капитала, который применим и для юридических лиц иных организационно-правовых форм.

Согласно п. 4 ст. 35 Закона РФ «Об акционерных обществах», если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. Поэтому разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния организации.

Показатель стоимости «чистых активов» характеризует степень защищенности интересов кредиторов организации.

Стоимость «чистых активов» как показатель состояния дел коммерческой организации отражает стоимость той части имущества, которая служит обеспечением интересов кредиторов, но не обеспечивает конкретных обязательств коммерческой организации. Иными словами, речь идет об имущественной базе, которая при наступлении неблагоприятных обстоятельств может быть использована для исполнения обязательств. Стоимость «чистых активов» отражает также стоимость той части имущества организации, которая осталась бы у учредителей при ее «воображаемой» ликвидации с одновременным прекращением кредиторской и дебиторской задолженности по стоимости, отраженной в бухгалтерских регистрах на дату воображаемой ликвидации.

Итак, главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для проведения анализа актив и пассив баланса ООО «АНТ» сгруппируем по следующим признакам.

– по степени убывания ликвидности;

– по степени срочности оплаты.

Проведем группировку показателей по данным бухгалтерского баланса ООО «АНТ» за 2008 год.

Показатель А1 «Наиболее ликвидные активы»:

186 275 + 59 135 = 245 410 – на начало 2008 года;

177 909 + 25 956 = 203 865 – на конец 2008 года.

Показатель А 2 «Быстрореализуемые активы»:

744 689 – на начало 2008 года;

925 029 – на конец 2008 года.

Показатель А 3 «Медленнореализуемые активы»:

781 686 + 171 758 – 0 + 113 177 = 1 066 621 – на начало 2008 года;

783 498 + 167 891 – 0 + 113 640 = 1 065 029 – на конец 2008 года.

Показатель А 4 «Труднореализуемые активы»:

1 720 731 – 113 177 = 1 607 554 – на начало 2008 года;

1 744 068 – 113 640 = 1 630 428 – на конец 2008 года.

Показатель П 1 «Наиболее срочные обязательства»:

476 958 + 66 + 0 = 477 024 – на начало 2008 года;

645 853 + 66 + 0 = 645 919 – на конец 2008 года.

Показатель П 2 «Краткосрочные пассивы»:

656 753 тыс. руб. – на начало 2008 года;

754 500 тыс. руб. – на конец 2008 года.

Показатель П 3 «Долгосрочные пассивы»:

357 419 тыс. руб. – на начало 2008 года;

372 465 тыс. руб. – на конец 2008 года.

Показатель П 4 «Постоянные пассивы»:

2 153 923 + 7 + 19 148 = 2 173 078 – на начало 2008 года;

2 027 326 + 6 + 24 135 = 2 051 467 – на конец 2008 года.

Рассчитанные выше показатели сведем в таблицу «Анализ ликвидности баланса ООО «АНТ»» и сопоставим выполнение следующих условий:

I группа АБ ³ I группы ПБ

II группа АБ ³ II группы ПБ

III группа АБ ³ III группы ПБ

IV группа АБ £ IV группы ПБ

Данные для оценки ликвидности баланса ОАО «Сегежский ЦБК» приведены в Приложении К. По данным таблицы можно сделать вывод, что ликвидность баланса ООО «АНТ» за 2008 год отличается от абсолютной.

У предприятия низкая платежеспособность, т. к. наиболее ликвидные средства и быстрореализуемые активы меньше, чем наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы. Такой вывод можно сделать вследствие того, что первое неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте.

На анализируемом предприятии обязательства полностью покрываются оборотными средствами. Но за отчетный период значение чистых активов уменьшилось на 5,6%, следовательно, наблюдается снижение ликвидности и платежеспособности на предприятии.

Значение показателя абсолютной ликвидности находится выше нижнего предела нормы на начало периода. За анализируемый период рассматриваемый показатель уменьшился со значения 0,21 до 0,14, что указывает на снижение платежеспособности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности в отчетном периоде имеет отрицательную динамику и ниже норматива. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения дебиторской задолженности в денежную форму для расчетов.

В течение анализируемого года коэффициент текущей ликвидности выше нижней границы, но на конец периода снизился. И хотя ООО «АНТ» в состоянии покрыть все свои текущие обязательства за счет имеющихся оборотных средств, тенденция снижения данного показателя свидетельствует о некотором ухудшении ликвидности комбината.

2.4 Анализ рентабельности и оборачиваемости в ООО «АНТ»

Завершающим этапом анализа финансово-экономического состояния предприятия является оценка эффективности хозяйственной деятельности. Эффективность хозяйственной деятельности предприятия характеризуется двумя показателями: