Учет и анализ денежных средств на примере предприятия ООО "Климовская деревообрабатывающая компания" (стр. 17 из 18)
Таким образом, управление потоком денежных средств заключается в оптимизации величины денежных средств, находящихся на счетах предприятия, с целью реализации целевых приоритетов деятельности, оптимизации величины текущих платежных средств. Задачей также является осуществление кругооборота денежных активов, их бесперебойное и оперативное перетекание в товарную, производительную и вновь в денежную форму. Только в этом случае денежные активы превращаются в их потоки. Целью является и оптимизация остатка денежных средств. Эти средства должны соответствовать долговременной и текущей потребности в них. Цель управления потоком денежных средств делится на несколько составляющих:
а) максимизацию положительного денежного потока (их притока, что в свою очередь предполагает рост объема или скорости поступления);
б) минимизацию отрицательного потока (путем уменьшения объема или замедления скорости оттока);
в) максимизацию сальдо между ними (вышеописанными методами) в текущей деятельности с последующей оптимизацией среднего остатка денежных средств за определенный период времени;
г) оперативное использование остатка денежных средств;
д) увеличение отдачи от вложенных денежных средств (капитализацию прибыли, снижение финансовых рисков, дисконтирование капитала).
Рассчитаем оптимальный остаток денежных средств ООО «Климовская деревообрабатывающая компания» по модели Миллера-Орра в табл. 28.
Реализация модели осуществляется в несколько этапов:
1. Установим минимальную величина денежных средств (Он), которую ООО «КДК» целесообразно постоянно иметь на расчетном счете (средняя потребность предприятия в оплате счетов, возможных требований банка, кредиторов и др.).
2. По статистическим данным определим вариацию ежедневного поступления средств на расчетный счет (v).
3. Определим расходы (Рх) по хранению средств на расчетном счете (плата за обслуживание р/счета предприятия в банке, комиссия за ведение счета).
Таблица 28 – Расчет оптимального остатка денежных средств ООО «КДК» за 2007-2009 гг.
| Показатель | 2007 г | 2008 г | 2009 г | Изменение 2009/2007 |
| Минимальная величина денежных средств, Он | 61 | 41,7 | 109,7 | 48,7 |
| Вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет, v | 7,34 | 9,58 | 11,22 | 3,88 |
| Расходы (Рх) по хранению средств на расчетном счете | 0,66 | 0,77 | 0,89 | 0,23 |
| Размах вариации остатка денежных средств | 23,95 | 21,90 | 30,37 | 6,41785 |
| Верхняя граница денежных средств на расчетном счете (Ов) | 84,95 | 63,60 | 140,07 | 55,1178 |
| Точка возврата (Тв) | 68,98 | 49,00 | 119,82 | 50,8393 |
| Фактическое наличие денежных средств | 309 | 223 | -304 | -613 |
| Отклонение от оптимального значения | 224,05 | 159,40 | -444,07 | -668,12 |
4. Рассчитаем размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете (S) по формуле:
S = 3*
(14)5. Рассчитаем верхнюю границу денежных средств на расчетном счете (Ов), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги: Ов = Он + S
6. Определим точку возврата (Тв) — величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала (Он;Ов): Тв = Он + (S/3).
Таким образом, в 2007 г. оптимальный остаток денежных средств предприятия должен был находиться в пределах интервала (61;84,95) с точкой возврата – 68,98 тыс. руб. Фактически же денежных средств было 309 тыс. руб., что было выше оптимально допустимой верхней граница на 224,05 тыс. руб. В 2008 г. оптимальный интервал (41,7;63,6), фактическое наличие денежных средств было выше оптимума на 159,4 тыс. руб. В 2009 г. практически противоположная картина, сопровождающаяся самым значительным отклонением средств на расчетном счете и в кассе ООО «Климовская деревообрабатывающая компания» - оптимальный интервал (109,7;140,07), что выше фактического остатка на 444,07 тыс. руб. Это говорит о неумении предприятия распоряжаться денежными средствами, их недоиспользовании и замораживании. То есть средств у предприятия не хватает на осуществление ежедневной текущей хозяйственной деятельности, а их излишки вполне могли бы быть направлены на финансовую или инвестиционную деятельность для получения дополнительного дохода. Так, рассчитав модель Миллера-Орра для ООО «Климовская деревообрабатывающая компания» в 2009 г., можно построить график управления денежными средствами (рис. 6).
Тыс. руб.
140,07 Верхний предел
119,82 Точка возврата
109,7 Нижний предел
Восстановление денежного запаса
Время
Рисунок 6 – График оптимизации денежных средств в 2009году
Значение коэффициента корреляции положительных и отрицательных денежных потоков ООО «КДК» к прогнозному 2010 году увеличился по сравнению с предыдущими годами и составил 0,88737, что свидетельствует о несущественных ежеквартальных отклонениях между величинами положительных и отрицательных денежных потоков, так как значение коэффициента близко к единице, меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности. Значение коэффициента корреляции оположительное, т.к. между притоком и оттоком денежных средств наблюдается прямая связь, а именно, поступление денежных средств увеличивается, соответственно и расходование – растет.
Таким образом, увеличение или уменьшение балансового остатка денежных средств за определенный период непосредственно зависит от произошедших изменений в стоимости активов и пассивов баланса. Увеличение стоимости любых статей активов (кроме денежных средств) – причина уменьшения денежных средств. И наоборот, прирост заемных или собственных источников финансирования – фактор увеличения остатков денежных средств. Следовательно, изменение остатков денежных средств можно рассматривать как результат финансовой политики предприятия по управлению активами и пассивами.
Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования. Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет мероприятий:
- снижения суммы постоянных издержек предприятия;
- снижения уровня переменных издержек;
- проведения эффективной налоговой политики;
- использования метода ускоренной амортизации;
- продажи неиспользуемых видов основных средств, запасов;
- усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.
Результаты оптимизации денежных средств должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам. Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.
Заключение
По результатам проведенного исследования можно сформулировать следующие выводы:
Денежные средства ОАО «КДК» направляются в основном на оплату товаров. Доля таких расходов составляет по годам 69,1%, 67,3%, 77,9%. Если к этим расходам прибавить расходы на оплату труда (получится 71,9%, 81,9%, 83,1%), то выручки от реализации продукции вполне хватит, чтобы их произвести. Это говорит о нормальной работе организации.
Был проведен анализ движения денежных средств для установления степени синхронности (сбалансированности) денежных потоков за анализируемый период был рассчитан коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков. В прогнозном году коэффициент имеет отрицательное значение, так как между притоком и оттоком денежных средств предприятия наблюдается обратная связь. Для количественного измерения влияния объективных различных и субъективных факторов (причин), оказывающих прямое или косвенное воздействие на изменение рентабельности, эффективности использования денежных средств организации в анализируемом периоде использовался факторный анализ.
В целом за три исследуемых года, общим финансовым результатом деятельности предприятия была прибыль. В течении 2007–2009 гг. наблюдалась тенденция к увеличению общего чистого денежного потока, но в 2008 г. она уменьшилась. Произошло это в результате снижения общей суммы выручки от реализации товаров, работ, услуг. Несомненно, это является отрицательным фактов в финансово-экономической деятельности предприятия. Доля чистого денежного потока по основной деятельности составляла в 2006–2009 гг. 8,77%, 11,42%, 9,11%,и 10,56% соответственно.
Результатом прочей деятельности на протяжении всего исследуемого периода были убытки или отрицательные денежные потоки, что привело к уменьшению чистой прибыли в каждом отчетном году до 3,1, 2,8, 4,53 и 1,25% соответственно. Можно утверждать, что на предприятии совершенно не развита система управления финансами, не ведется работа по выгодному размещению временно свободных денежных средств (инвестированию), т.е. необходимо уделить внимание организации финансового планирования и прогнозирования движения денежных средств, а также их инвестированию с целью получения дальнейшего дохода.