Финансовое состояние ООО "Спецстроймонтаж" (стр. 12 из 16)
(22)Минимальное значение КТЛ – не меньше 1, оптимальное – не меньше 2- 2,5.
Таблица 16 Анализ ликвидности активов
| Показатели | Значение показателя | Изменение | ||
| Рекомендуемое | Фактическое | |||
| На начало периода | На конец периода | |||
| 1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы, А1) | - | 1805 | 6460 | 4655 |
| 2. Дебиторская задолженность (быстро реализуемые активы, А2) | - | 67740 | 138725 | 70985 |
| 3. Производственные запасы и другие медленно реализуемые активы, А3 | - | 267906 | 222839 | -45067 |
| 4. Краткосрочная задолженность (наиболее срочные и краткосрочные обязательства, П1+ П2) | - | 400620 | 459638 | 59018 |
| 5. Коэффициент абсолютной ликвидности | не менее 0,2-0,25 | 0.005 | 0,014 | 0,009 |
| 6. Критический коэффициент ликвидности | не менее 0,7 - 0,8 | 0,17 | 0,32 | 0,15 |
| 7. Коэффициент текущей ликвидности | не меньше 1 | 0,84 | 0.8 | -0,04 |
На основании данных таблицы можно сформулировать вывод о не способности анализируемого предприятия погашать краткосрочную задолженность, а и происходящие в течение года изменения в ликвидности активов и платежных возможностях предприятия также говорят о недостаточной ликвидности активов ООО "Спецстроймонтаж" в 2008 году, хотя коэффициенты абсолютной и критической ликвидности имеют положительную тенденцию к увеличению.
Т.е. предприятие не имеет возможности своим силами погашать краткосрочные обязательства.
2.7.3 Диагностика вероятности банкротства
Коэффициент восстановления платёжеспособности рассчитывается по формуле:
(23)где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,
Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
Т - отчетный период, мес.,
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность
Кв = (0.8 + (6/12)х(0,8 – 0,84))/2 = 0,79
В нашем случае имеем второе – предприятие не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность
Известный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства - пятифакторную систему, содержащую следующие индикаторы[24]:
Таблица 18 Показатели банкротства по модели Бивера
| Показатель | Формула расчета |
| Коэффициент Бивера | (стр. 190 ф. №2 + стр. 140 ф. №5) / (стр. 590 + стр. 690 ф. №1) |
| Рентабельность активов, % | стр. 190 ф. №2 / стр. 300 ф. №1 * 100% |
| Финансовый леверидж, % | (стр. 590 + стр. 690 ф. №1) / стр. 700 ф. №1 * 100% |
| Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами | (стр. 490 ф. №1 – стр. 190 ф. №2) / стр. 300 ф. №1 |
| Коэффициент текущей ликвидности | (стр. 290 – стр. 230 ф. №1) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660 ф. №1) |
Весовые коэффициенты для индикаторов в модели У. Бивера не предусмотрены и итоговый коэффициент вероятности банкротства не рассчитывается. Полученные значения данных показателей сравниваются с их нормативными значениями для трёх состояний фирмы, рассчитанными У. Бивером для благополучных компаний, для компаний, обанкротившихся в течение года, и для фирм, ставших банкротами в течение пяти лет.
Таблица 19 Система показателей У. Бивера для диагностики банкротства
| Показатель | Значения показателей | |||
| 2008 | Благоприятно | 5 лет до банкротства | 1 год до банкротства | |
| Коэффициент Бивера | 0,162 | 0.4 – 0.45 | 0.17 | -0.15 |
| Рентабельность активов, % | 1,28 | 6 - 8 | 4 | -22 |
| Финансовый леверидж, % | 92,15 | <37 | <50 | <80 |
| Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами | 0,067 | 0.4 | <0.3 | <0.06 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,84 | <3.2 | <2 | <1 |
Таблица 20 Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. прибыли и убытки.
| Показатель | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 |
| Выручка, тыс.руб. | 43873 | 97485 | 257773 | 491363 | 647858 | 225725 |
| Валовая прибыль, тыс.руб. | -3032 | 26141 | 58354 | 87391 | 119626 | 36513 |
| Чистая прибыль, тыс.руб. | 1197 | 155 | 271 | 6363 | 17179 | 5382 |
| Рентабельность собственного капитала,% | 10,66 | 1,37 | 2,29 | 28,51 | 44,18 | 12,13 |
| Рентабельность активов, % | 2,71 | 0,21 | 0,18 | 2,24 | 3,47 | 1,19 |
| Коэффициент чистой прибыли, % | 2,728 | 0,159 | 0,105 | 1,295 | 2,652 | 2,384 |
| Рентабельность продукции, % | -9,14 | 5,84 | 4,56 | 5,59 | 6,01 | 5,98 |
| Оборачиваемость капитала, раз | 3,86 | 8,30 | 20,53 | 10,01 | 6,66 | 2,52 |
| Сумма непокрытого убытка на отчётную дату, тыс.руб. | -45414 | -44833 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Соотношение непокрытого убытка на отчётную дату и валюты баланса, % | -102.74 | -60,96 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Производственный потенциал за последние 5 лет имеет положительную тенденцию. Происходит рост объёмов производства в натуральном, и, как следствие, в стоимостном выражении, что подтверждается возрастающими показателями выручки от реализации продукции, ростом валовой прибыли.
Показатель рентабельности активов характеризует долю прибыли, приходящейся на каждый рубль активов предприятия, и есть все основания предполагать увеличение этого показателя в будущем, так как значительные капиталовложения в основные средства, произведённые в конце 2007 года и в текущем периоде ещё не дали полной отдачи в части объёмов производства и получении прибыли. Коэффициент чистой прибыли отражает соотношение чистой прибыли к выручке на отчётную дату. Происходит увеличение доли чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, что говорит о способности предприятия осуществлять инвестиционные проекты.
Таблица 21 Показатели финансово-экономической деятельности ООО "Спецстроймонтаж"
| Показатель | Ед. изм | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 |
| Стоимость чистых активов | Тыс. руб. | 11234 | 9622 | 11844 | 22299 | 38880 | 44758 |
| Отношение суммы привлечённых средств к капиталу и резервам | % | 292,3 | 544,3 | 1151 | 1164 | 1168 | 898 |
| Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам | % | 292,3 | 543,7 | 1150 | 1056 | 1024 | 811 |
| Покрытие платежей по обслуживанию долгов | % | 6,7 | 1,9 | 1,9 | 4,9 | 7,5 | 2,9 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | Раз | 6,2 | 6,5 | 10,1 | 8,6 | 9,6 | 2,1 |
| Доля дивидендов и прибыли | % | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Производительность труда | Тыс. Руб./ чел. | 94148 | 206536 | 487284 | 759448 | 772179 | 264936 |
| Амортизация к объёму выручки | % | 2,3 | 1,0 | 0,9 | 1,4 | 1,9 | 2,2 |
Разница между величиной активов и суммой задолженности, представляющая собой величину чистых активов и имеющая положительную тенденцию, свидетельствует об обеспеченности предприятия средствами для погашения своих обязательств перед кредиторами. В структуре активов наибольший удельный вес занимает стоимость основных средств, запасов и дебиторской задолженности по значениям которых происходит ежегодный рост.
Увеличение запасов сырья и материалов связано с необходимостью поддержания запасов сырья в условиях ценовых колебаний на металлопрокат, а также условиями договоров контрагентами, при которых авансовые платежи заказчиков направляются на закупку сырья и материалов.
Увеличение дебиторской и кредиторской задолженности на отчётные даты характеризует рост объёмов производства, при котором увеличивается объём получаемых авансов от заказчиков и реальная текущая дебиторская задолженность.
Увеличение стоимости основных средств демонстрирует активную инвестиционную политику предприятия. Для ликвидации временных кассовых разрывов предприятие привлекает краткосрочные кредитные ресурсы. Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности подвержен колебаниям в зависимости от структуры портфеля заказов на каждый год.
Предприятие не выплачивает дивидендов по итогам работы за год, чистая прибыль направляется на финансирование инвестиционных программ по модернизации производства и его производительности.
Показатель повышения производительности труда на 1 работника характеризует рост выручки при одновременном увеличении численности промышленно-производственного персонала. Ввод в эксплуатацию нового оборудования различной стоимости вызывает колебания показателя амортизация к объёму выручки. Выход оборудования на полную производственную мощность влечёт за собой увеличение выручки с одновременным снижением в ней доли амортизации.