Финансовое состояние ООО "Спецстроймонтаж" (стр. 2 из 16)
На следующем этапе анализа изучаются ликвидность баланса, сбалансированность денежных потоков и платёжеспособность предприятия.
В заключении делается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платёжеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.
После этого изучают факторы изменения уровня финансовых коэффициентов, оценивают степень их чувствительности к управленческим воздействиям.
1.2 Классификация показателей финансового состояния предприятия
1.2.1 Показатели структуры капитала и оценка его стоимости
Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных средств долгосрочного характера.
В состав собственного капитала входят:
· уставный капитал, т. е. капитал, вложенный собственниками в предприятие;
· накопленный капитал, т. е. созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль);
· прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).
Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании
Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.
Резервный капиталвключает остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами.
Фонд социальной сферы формируется в случае наличия у организации объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустройства (полученных безвозмездно, в том числе по договору дарения, приобретенных организацией), ранее не учтенных в составе уставного (складочного) капитала, уставного фонда, добавочного капитала.
Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва.
К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.
Заемный капитал обычно классифицируют в зависимости от степени срочности погашения и способа обеспеченности.
По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные,среднесрочные, краткосрочные.
Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, тогда как текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств.
Стоимость капитала - это общая сумма средств, которую необходимо уплатить предприятию за использование финансовых ресурсов из различных источников. Соотношение этой суммы средств к общей стоимости источника, выраженное в процентах, называется – ценой капитала.
Определение цены капитала предприятия проводится в несколько этапов.
На первом этапе осуществляется идентификация основных компонентов, являющихся источниками формирования капитала фирмы. На втором– рассчитывается цена каждого источника в отдельности. На третьем – определяется средневзвешенная цена капитала на основании удельного веса каждого компонента в общей сумме инвестиционного капитала. На четвертом – разрабатываются мероприятия по оптимизации структуры капитала и формированию его целевой структуры.
При идентификации основных компонентов, являющихся источниками формирования капитала фирмы, следует учитывать, что временно привлеченные средства, т.е. краткосрочная кредиторская задолженность за товары, работы и услуги, по заработной плате и уплате налогов, в расчете не участвует, т.к. она является следствием текущих операций в течение года, в то время как расчет цены капитала проводится для принятия долгосрочных финансовых решений.
Краткосрочные ссуды банка, чаще всего, временно привлекаются для финансирования текущих потребностей производства в оборотных средствах, поэтому они также не учитываются при расчете цены капитала.
Таким образом, для определения цены капитала наиболее важными являются следующие его источники:
· заемные средства, к которым относятся долгосрочные банковские ссуды и облигационные займы;
· собственные средства, которые включают обыкновенные и привилегированные акции и нераспределенную прибыль.
Стоимость собственного капитала предприятия в отчетном периоде определяется следующим образом:
(1)где Цск - стоимость собственного капитала предприятия, ПРч - сумма чистой прибыли, выплаченная ее собственником в отчетном периоде, ∑Ск - средняя сумма собственного капитала в отчетном периоде.
Стоимость заемного капитала в виде банковских кредитов исчисляется следующим образом:
(2)где Цкр - стоимость заемного капитала в виде банковских кредитов,
- норма налога на прибыльСтоимость кредиторской задолженности определяется следующим образом:
(3)где
- стоимость кредиторской задолженности, р – ставка рефинансирования ЦБ РФ, 
- просрочка платежа.Средневзвешенная стоимость капитала предприятия определяется следующим образом:
(4)где
- средневзвешенная стоимость капитала предприятия, i – индекс источника капитала, 
– цена i – го источника, 
- доля i – го источника в общей сумме капитала предприятия.1.2.2 Показатели состояния имущества предприятия
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия. Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.
Коэффициент износа – обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности.
(5) 
(6)Коэффициент обновления – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.
(7)Коэффициент выбытия – показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.
(8)В состав параметров отдачи и ёмкости основных средств включают:
(9) 
(10) 
(11) 
(12)1.2.3 Показатели эффективности и интенсивности использования капитала
Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.
На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй - часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции.
На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило, больше первоначальной суммы на величину полученной прибыли от бизнеса.
Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.
Для любого предприятия приоритетное значение имеет правило, при котором как собственные, так и заемные средства должны обеспечивать отдачу характеризует целесообразность и эффективность использования предприятием заемных средств как источника финансирования хозяйственной деятельности, который определяется следующим образом: