Чтобы оценить данную тенденцию необходимо отдельно рассмотреть
состав и структуру собственных и заёмных средств предприятия.
По собственному капиталу предприятия не только снизилась его доля в
целом, но и доля каждой составляющей, за исключением нераспределенной
прибыли, которая увеличился на 0,9% с начала года. В целом такое
соотношение может положительно сказаться на предприятии в будущем.
Для оценки состава и структуры краткосрочных обязательств
предприятия, также необходимо рассмотреть в разрезе его каждого вида.
Наибольший прирост краткосрочных обязательств обеспечен
увеличением кредиторской задолженностью. В целом стоимость
кредиторской задолженности возросла на 15200т.р., что составило 12,8%о с
начала года. Детальное её рассмотрение показывает, что этому
способствовала возросшая задолженность с поставщиками и подрядчиками
на 14,4%о с начала года, и доля в валюте баланса увеличилась на 79%о;
значительно возросла задолженность перед внебюджетными фондами на
1635т.р. и темпы роста составили 14,4%о.При этом снизились темпы роста кредитов банка на 544т,р. В 190 раз выросли темпы роста задолженности
перед прочими кредиторами.
По сравнению с началом года увеличились темпы роста фондов
потребления на 184,6%.
Для оценки этих результатов сравним показатели собственных и
заемных средств предприятия и их доли в валюте баланса.
Как показывают расчёты доля заёмных средств 96,7% во много раз
больше доли собственных средств предприятия, которые составляют 3,4%,
что говорит о том, что предприятие не может отвечать по своим долгам и
ведёт нерациональную финансово-кредитную политику.
Исходя из выше изложенного структуру источников формирования
предприятия можно назвать нерациональной. Последующее нарастание
темпов роста краткосрочных обязательств и снижение доли собственного
капитала в дальнейшем может привести к финансовому кризису и
нестабильности на предприятии.
Анализ финансовой устойчивости предприятияпроводится виде
расчетной таблицы 10:
Таблица 10 - Показатели финансовой устойчивости
| № п/п | Финансовый показатель | Формула расчета | Начало года | Конец года | Изменения за год |
| 1 | Капитал и резервы | Стр.490 | 115000 | 115000 | 0 |
| 2 | Внеоборотные активы | Стр.190 | 152124 | 157621 | 5497 |
| 3 | Наличие собственных оборотных средств (Ес) | Стр.490-190 | -37124 | -42621 | -5497 |
| 4 | Долгосрочные обязательства | Стр.590 | 1300 | 1250 | -50 |
| 5 | Собственные оборотные и долгосрочные обязательства (Есд) | Стр.(490+590)-190 | -35824 | -41371 | -5547 |
| 6 | Краткосрочные кредиты и займы | Стр.610 | 15665 | 15121 | -544 |
Продолжение таблицы 10
| 7 | Общая величина общих источников формирования запасов (Ео) | Стр.(490+590+610)-190 | -20159 | -26250 | -6091 |
| 8 | Запасы | Стр.210 | 95135 | 104120 | 8985 |
| 9 | Обеспеченность запасами собственными средствами | Стр.490-190-210 | -132259 | -146741 | -14482 |
| 10 | Обеспеченность запасами собственными и долгосрочными заемными средствами | Стр.(490+590)-190-210 | -130959 | -145491 | -14532 |
| 11 | Обеспеченность запасами общими источниками | Стр.(490+590+610)-190-210 | -115294 | -130370 | -15076 |
| 12 | Тип финансовой устойчивости | Ес<З – кризис | |||
Из расчётов видно, что у предприятия как на начало года, так и на
конец имеется в наличие собственного капитала на сумму ИЗОООт.р, На
конец года происходит увеличение внеоборотных активов на 5497т.р.
Отрицательным моментом является снижение собственных оборотных
средств к концу года на 5497т.р. , так как резервы нашего предприятия не
могут покрыть внеоборотные активы, что негативно может сказаться на
финансовом состоянии предприятия, если оно не поменяет свою финансовую
политику.
Оценка собственных оборотных и долгосрочных заемных средств
показывает, что произошло уменьшение значения этого показателя на
5547т.р. с начала года, за счет снижения собственных оборотных средств (-
5497т.р.) и долгосрочных обязательств у предприятия ( -50т.р.)
О наличие общих источников средств предприятия можно сказать, что
их показатель на начало года составлял (-20159т.р.). За счет снижения суммы
краткосрочных кредитов и займов на 544т.р. к концу года, и собственных
оборотных и долгосрочных заемных средств произошло снижение общих
источников на 6091т.р., что оставляет (-26250т.р.) к концу года.
Полученные данные свидетельствуют о том, что у предприятия
недостаточно имеется источников формирования запасов, хотя наибольшая
доля приходится на внеоборотные активы.
Для того, чтобы оценить финансовую устойчивость предприятия
необходимо дать оценку обеспеченности запасов источниками.
Как показали расчеты обеспеченности собственными оборотными
средствами, у предприятия не достаточно собственных оборотных средств,
чтобы покрыть свои запасы, которые составляют 95135т.р. на начало года и
возросли на 8985т.р. к концу. Если посмотреть соотношение собственных
оборотных средств и запасов то видно, что запасов почти в 3 раза больше
чем собственных оборотных средств, что крайне негативно сказывается на
финансовом состоянии предприятия.
Такое же положение при расчетах обеспеченности собственными
оборотными и долгосрочных заемных средств. Совокупное их снижение с
начала года на 5547т.р. дало отрицательный показатель на конец года,
который составил (-145491т.р.)
Все показатели повлияли на значение показателя обеспеченности
общими источниками, который на начало года составлял (-115294т.р.), к
концу года произошло его уменьшение до (-130370т.р.)
При определении типа финансовой устойчивости было установлено,
что предприятие находится в кризисном состоянии так как запасы не
покрываются собственными оборотными средствами как на начало, так и на
конец года. Это обусловлено прежде всего увеличением недостатка
собственных оборотных средств, неэффективной сбытовой политикой,
несбалансированностью величины запасов и реальной потребностью
производства.
Анализ финансовой независимости и маневренностипроводится виде
расчетной таблицы 11:
Таблица 11 - Показатели финансовой независимости и маневренности
| № п/п | Показатель | Формула расчета | Начало года | Конец года | Отклонение от начала года | Рекомендуемое значение |
| 1 | Коэффициент автономии | Стр.490/700 | 0,48 | 0,46 | -0,02 | ≥0,6 |
| 2 | Коэффициент заемного капитала | Стр.590+690/700 | 0,51 | 0,53 | 0,02 | |
| 3 | Мультипликатор собственного капитала | Стр.490-190/700 | -0,08 | -0,1 | -0,18 | |
| 4 | Коэффициент финансовой зависимости | Стр.700/490-190 | 0,51 | 0,54 | 0,03 | |
| 5 | Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | Стр.490+590/700 | 0,49 | 0,46 | -0,03 | |
| 6 | Коэффициент обеспеченности | Стр.590/490+590 | 0,01 | 0,009 | -0,0001 | |
| 7 | Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций | Стр. 120+140/490+590 | 0,9 | 1 | 0,1 | |
| 8 | Коэффициент покрытия процентов | Стр.290/590+690 | 0,94 | 0,85 | -0,09 | Чем выше тем лучше |
| 9 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Стр.490-190/290 | -0,21 | -0,23 | 0,02 | > 0,5 |
| 10 | Коэффициент маневренности | Стр.490/490-190 | -5,5 | -4,6 | 0,9 | Чем выше тем лучше |
При анализе финансовой устойчивости предприятия на основании
относительных показателей можно сделать следующие выводы.
Коэффициент автономии на начало года составляет 0,48 на конец года
происходит уменьшение коэффициента до 0,46. Данный показатель является
ниже рекомендуемого, это говорит о том, что большую долю в совокупных
пассивах составляют заемные средства.
Коэффициент заемного капитала на начало года составляет 0,51%, на
конец года данный показатель увеличивается на 0,02%. Этот показатель
является выше рекомендуемого, это говорит о том, что заемные средства
занимают большую часть в совокупных пассивах..
Коэффициент финансовой независимости на начало года составляет
0,51 на конец года он увеличивается до 0.54, что является отрицательным
моментом, потому что предприятие становится зависимым от кредиторов,
данная тенденция может отрицательно сказать на финансовом состояниепредприятия. Такая же тенденция наблюдается и в долгосрочной финансовой зависимости.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
показывает, что собственные оборотные средства (-0,21 ) не покрывают свои
текущие активы на начало года, а на конец года этот показатель уменьшается
до -23%. Данный показатель является ниже рекомендуемого.
Коэффициент маневренности капитала на начало анализируемого
периода составляет (-5,1), на конец года происходит незначительное
увеличение показателя до (-4,6). Данный показатель является ниже
рекомендуемого.
Из вышеизложенного можно сделать , что предприятие не является
финансово устойчивым, и предприятие находится в кризисном состоянии,
так как запасы не покрываются собственными оборотными средствами как на
начало, так и на конец года. Это обусловлено прежде всего увеличением
недостатка собственных оборотных средств, неэффективной сбытовой
политикой, несбалансированностью величины запасов и реальной
потребностью производства.
Анализ ликвидности балансапо абсолютным показателям проводится
в виде расчетной таблицы 12:
Для оценки ликвидности баланса рассмотрим структуру активов
предприятия.
В структуре активов предприятия по состоянию на конец отчётного
года наибольший удельный вес заняли активы третьей группы ликвидности
(38,2%), меньшая доля активов четвертой группы (19,4%), значительно ниже
удельный вес второй группы (5,9%), а на долю активов первой группы
ликвидности приходится только 0,7% общей стоимости имущества
предприятия. Стойкое сохранение тенденции к преобладанию активов
низших классов ликвидности не характеризует положительно
платежеспособность предприятия.