Сумма, за которой собственный капитал отображается в балансе, зависит от оценки активов и обязательств. Как правило, совокупная сумма собственного капитала только за совпадением отвечает совокупной рыночной стоимости акций предприятия или сумме, которую можно получить путем продажи чистых активов частями или предприятия в целом на основах принципа непрерывности.
В процессе финансового анализа непосредственно за балансом предприятия в первую очередь исследуют абсолютные показатели, которые характеризуют его финансовое состояние.
Абсолютные показатели активов (имущества) предприятия изучают за ликвидностью (табл. 3.3).
| Активы | Характеристика имущества | ||
| виды | условное обозначение | сумма строк баланса | |
| 1 Высоколиквидные | А1 | 220-240 | Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
| 2. Быстроликвидные | А2 | 130-210,250 | Готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, которая будет погашена согласно условий договоров |
| 3. Свободноликвидные | АЗ | 100-120 | Сырье и материалы. МШП. незавершенное производство, дебиторская задолженность, срок уплаты которой минул |
| 4. Тяжелоликвидные | А4 | 080 | Основные средства, оборудование и незавершенные капитальные инвестиции, долгосрочные финансовые вложения, невещественные активы |
Под ликвидностью активов понимают возможность предприятия свободно маневрировать и перемещать их из товарной формы в денежную, и наоборот, изменять структуру платежных средств, запасов и дебиторской задолженности с таким расчетом, чтобы каждая гривна предприятия обращалась и давала максимальную отдачу в форме дохода или экономии. За уровнем ликвидности (мобильности) активы разделяют на 4 группы: денежные средства, готовая продукция и средства в расчетах, производственные запасы и необратимые активы.
Высоколиквидными и наиболее мобильными активами предприятия являются денежные средства в кассе и счетах в банке, потому что они в любое время могут быть использованы для осуществления всех хозяйственных операций. Менее ликвидными являются средства в дебиторской задолженности, потому что по таким средствам нет уверенности в сроках их поступления. Следующими активами за степенью ликвидности следует считать товары, готовую продукцию и производственные запасы, которые можно продать или использовать на бартер в погашение задолженности. Необратимые активы предприятия, как правило, не предусматривают ликвидировать, а при условии их ликвидации уменьшаются объемы хозяйственной деятельности.
Поступление, приобретение, создание активов предприятия происходит за счет собственных и одолженных средств, соотношение между которыми характеризует финансовое положение хозяйничающего субъекта. Общую характеристику размера и структуры собственных и ссудных средств изучают за пассивом баланса. В первую очередь исследуют все источники образования имущества предприятия (обязательство) за срочностью оплаты (табл. 3.4).
| Обязательство | Характеристика обязательств | ||
| виды | условное обозначение | сумма строк баланса | |
| Наиболее срочные | 31 | 520-610 | Текущие обязательства за расчетами |
| Краткосрочные | 32 | 400,410, 500,510 | Ссудные средства краткосрочного характера |
| Долгосрочные | 33 | 480 | Ссудные средства долгосрочного характера |
| Постоянные | 34 | 380,420 | Обязательство перед владельцами по формированию собственного капитала |
Наиболее срочные — это текущие обязательства предприятия перед поставщиками, государством и работниками, оплата которых определяется моментом возникновения задолженности по результатам осуществленных хозяйственных операций. Краткосрочные обязательства определяются сроком погашения ссудных средств, полученных за период меньше 1 года. Долгосрочные обязательства определяются сроком погашения ссудных средств за период больше 1 года.
Постоянные обязательства, это обязательство перед владельцами субъекта ведения хозяйства в части формирования собственного капитала, которые возникают по собственному желанию отдельных владельцев или при ликвидации предприятия.
Имущественное состояние субъекта ведения хозяйства характеризуется количеством и качеством активов, которые отображены в балансе предприятия, а также наличием земельных и трудовых ресурсов. В процессе анализа необходимо осуществить объективную оценку стоимости имущества в целом, а также той частицы, что находится реально в собственности и распоряжении предприятия. Второе направление анализа — это анализ состояния долгосрочных постоянных активов предприятия и уровня обеспечения его оборотными активами для хозяйственной деятельности.
Для исследования и оценки активов и обязательств предприятия по данным Информации финансовой отчетности можно использовать следующие показатели (дополнение бы).
Стоимость активов (имущества) характеризуется общей суммой всех активов, которые находятся на балансе предприятия. Размер и состав активов зависит от объемов и организации предпринимательской деятельности и эффективности их использования. Размер этого показателя характеризует имеющиеся в предприятия возможности осуществлять предпринимательскую деятельность. Активы предприятия подаются в балансе за отдельными классификационными формами: необратимые и оборотные, запасы, дебиторская задолженность и денежные средства.
Обязательства предприятия за его балансом характеризуются уставным, собственным и привлеченным капиталом, а также долгосрочными и текущими обязательствами и краткосрочными кредитами банков.
Стоимость собственных активов основателей и участников субъекта ведения хозяйства характеризуется размером уставного капитал)', созданного за счет внешних источников (взносов основателей) и внутренних источников (реинвестируемой прибыли в активы). Цель формирования собственного капитала предприятия — получение владельцем наивысшей возможной отдачи от осуществления хозяйственной деятельности.
Обеспеченность предприятия соответствующими оборотными активами является необходимым условием для эффективного и непрерывного осуществления процесса ведения хозяйства. Источником образования постоянных переходных запасов оборотных активов являются собственные и одолженные средства. Частица собственных оборотных активов определяется их удельным весом в общей стоимости оборотных средств и характеризует финансовую стабильность предприятия в осуществлении предпринимательской деятельности.
Коэффициент сноса объектов основных средств и невещественных активов показывает их физическое состояние. Он выражает часть стоимости объектов, переданную на произведенный продукт.
Важным этапом анализа необратимых материальных и невещественных активов является изучение их объектов за степенью обновлений и динамикой выбытия.
Обновление характеризуется коэффициентом обновления, который определяет интенсивность капитальных инвестиций и представляет собой отношение стоимости объектов, которые поступили на протяжении отчетного периода, к их общей стоимости на конец отчетного период. Нормативный годовой размер коэффициент обновления составляет >0,1.
При анализе динамики выбытия объектов пользуются коэффициент выбытия, который рассчитывается, как отношения стоимости объектов которые выбыли за отчетный период к их стоимости на начало отчетного периода Коэффициент выбытия показывает интенсивность выбытия основных средств, то есть степень выбытия тех объектов, которые либо морально устарели, либо изношенные и непригодные для последующего использования.
Показатели баланса предприятия исследуются путем горизонтального и вертикального анализа и на основе расчета относительных показателей.
Горизонтальный (часовой) анализ заключается в сравнении абсолютных величин за статьями баланса (стоимости активов и обязательств) за два смежных периода, а также, при возможности, в динамике при советах периодов (кварталов). Сравнение можно осуществлять путем определения отклонения показателей за абсолютными величинами, то есть на сколько сравниваемая величина больше или меньше той, с которой сравнивают, или с помощью относительных показателей, то есть на сколько процентов (раз) сравниваемая величина больше или меньше той, какую обозначила база сравнения.Вертикальный анализ — это структурный анализ абсолютных величин, который дает возможность по данным относительных величин выучить структуру активов и обязательств, то есть частицу (процент) отдельных их видов в общей сумме разделов и в целом активов и обязательств. Преимуществом этого вида анализа есть возможность сопоставления выраженной в процентах структуры показателей одного отчетного периода с другими независимо от изменения их размеров. Изучая ту или другую совокупность показателей в разные периоды, можно наблюдать те изменения, которые происходят в их структуре. Структурные сдвиги дают возможность выучить внутренние негативные и позитивные изменения, которые происходят на предприятии с его активами и обязательствами. Сравнивая структуру изменений в активах и обязательствах, возможно сделать вывод о том, через какие источники пополнялось имущество и в какие активы это имущество было вложено.
В первую очередь, за упрощенной методикой аналитического исследования активов и обязательств предприятия определяют их динамику и структуру в сфере постоянного и оборотного капитала и собственных и привлеченных источников формирования.