Анализ финансовой отчетности (стр. 2 из 2)

3. Анализ активов компании

Валюта баланса ООО "Радамант" за 1 кв. 2007 г. уменьшилась незначительно (на 1%) по сравнению с 2006 г. На протяжении 2004 - 1 кв. 2007 г. оборотные активы постоянно уменьшались, достигнув минимального значения 25 432 тыс. руб. на конец 1 кв. 2007 г., величина внеоборотных активов резко увеличилась на конец 2006 г. (более, чем в 3 раза) по сравнению с 2005 г., что в большей степени связано с переоценкой основных средств предприятия в рамках приватизации.

Необходимо отметить, что начиная с 2006 г. средства неравномерно распределены между оборотными и внеоборотными активами, доля которых по итогам 1 кв. 2007 г. составила 12% и 88% соответственно от общей суммы хозяйственных средств. Сложившая ситуация связана с тем, что, с одной стороны, общество обладает значительным имущественным комплексом (величина внеоборотных активов значительна), а с другой стороны, неэффективно его использует (оборотные активы составляют незначительную величину в общей величине средств предприятия). Вертикальный анализ уплотненного баланса, представленный в Таблице 2, позволяет сделать вывод, что по состоянию на 01.04.2007 г. в структуре совокупных активов наибольшую долю составляют основные средства.

Таблица 2. Вертикальный анализ уплотненного баланса.

статья	2004		2005		2006		1 кв. 2007
	Сумма	Удельный вес	Сумма	Удельный вес	Сумма	Удельный вес	Сумма	Удельный вес
АКТИВ
Оборотные активы
денежные средства и их эквиваленты	524	1%	179	0%	41	0%	116	0%
расчеты с дебиторами	15036	18%	16982	25%	21746	10%	20523	10%
запасы и прочие оборотные активы	28985	35%	17083	25%	5515	3%	4793	2%
Итого по разделу 1	44545	54%	34244	50%	27302	13%	25432	12%
Внеоборотные активы
Основные средства	38155	46%	33908	50%	186691	80%	185123	86%
Прочие внеоборотные активы	18	0%	14	0%	3041	1%	3952	2%
Итого по разделу 2	38173	46%	33922	50%	189732	87%	189075	88%
Всего активов	82718	100%	68166	100%	217034	100%	214507	100%
ПАССИВ
Заемный капитал
Краткосрочная задолженность, в т. ч.	139971	169%	168768	248%	149410	69%	39524	18%
кредиты и займы	94553	114%	137311	201%	114504	53%	11392	55%
кредиторская задолженность	45418	55%	31457	46%	34906	16%	28132	13%
Долгосрочная задолженность	0	0%	19582	29%	19582	9%	126519	59%
Итого по разделу 1	139971	169%	188350	276%	168992	78%	166043	77%
Собственный капитал	1
Уставный капитал	44635	54%	44635	65%	44635	21%	44635	21%
Фонды и резервы, нетто	101888	-123%	-164808	-242%	3407	2%	3829	2%
Итого по разделу 2	-57253	-69%	-120173	-176%	48042	22%	48464	23%
Всего источников	82718	100%	68177	100%	217034	100%	214507	100%

В связи со значительными убытками, которые предприятие несло в 2004 - 2005 гг., краткосрочная задолженность на протяжении указанного периода в несколько раз превышала общую величину источников средств предприятия.

Динамика структуры совокупных активов представлена на Диаграмме 2.

Диаграмма 2. Динамика структуры активов в процентах к совокупным активам (указаны активы предприятия, составляющие более 5% валюты баланса).

В структуре совокупных активов в 2006 - 1 кв. 2007 г. значительно увеличились основные средства, сократился НДС и запасы.

3.1 Внеоборотные активы

На конец анализируемого периода доля внеоборотных активов в структуре совокупных активов составляет 88%. На протяжении всего анализируемого периода большую часть внеоборотных активов составляют основные средства. Говоря о тенденции изменения основных средств, необходимо отметить, что, 2006 г. их величина в абсолютном выражении увеличилась более, чем в 5,5 раз (по сравнению с 2005 г). Увеличение стоимости основных средств произошло вследствие проведения их переоценки на 01.01.2006 г.

Доля актива "Незавершенное строительство" на конец 2006 г. и на конец 1 кв. 2007 г. составляет менее 2%.

Доля (и величина в абсолютном выражении) нематериальных активов сокращается с 2004 г.; на 01.04.2007 г. их стоимость равна нулю.

Диаграмма 3. Динамика структуры внеоборотных активов, в % к внеоборотным активам.

3.2 Оборотные активы

За период с 2004 по 1 кв. 2007 гг. величина оборотных активов предприятия постоянно уменьшалась, достигнув минимального значения по итогам 1 кв. 2007 г. (почти в 2 раза меньше показателя 2004 г).

Структуру оборотных активов и изменение ее основных составляющих можно охарактеризовать следующим образом:

доля денежных средств на протяжении всего рассматриваемого периода составляла не более 1% оборотных активов предприятия. По состоянию на конец 1 кв. 2007 г. доля данного актива снизилась до 0,5% оборотных активов; в абсолютном выражении рост денежных средств составил более, чем 2,5 раза;

доля краткосрочной дебиторской задолженности постоянно росла с 38% в 2004 г. до 81%; в абсолютном выражении рост задолженности составил 36% (по сравнению с 2004 г). Рост дебиторской задолженности негативно характеризует деятельность предприятия, снижая его ликвидность, а также уменьшая количество свободных средств в обороте предприятия;

доля запасов в структуре оборотных активов невелика (14% оборотных активов на 01.04.2007 г) и постоянно снижается (на конец 2004 г. она составляла 53% оборотных активов);

доля НДС испытывает постоянные колебания от 12% в структуре оборотных активов в 2005 г. до 3% в 2006 г. За 1 кв. 2007 г. величина НДС в абсолютном выражении увеличилась на 30%;

доля прочих оборотных активов, составляющая максимальную величину в 2005 г., снизалась до нулевого значения по итогам 2006 г. и 1 кв. 2007 г.

Диаграмма 4. Динамика структуры оборотных активов.

По данным предоставленного бухгалтерского баланса, долгосрочная дебиторская задолженность, а также финансовые вложения отсутствуют на протяжении всего анализируемого периода.