Анализ финансовой отчетности на примере ГУП "Весна" (стр. 5 из 7)

Δ П^П(К) = – = – где:

100 100

Δ П^П(К) – изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «количества проданной продукции»;

ΔВ^Ц – показатель, изменение выручки от продажи под влиянием цены

Для анализируемой организации:

Δ П^П(К) = (-964 х 9,5): 100 = – 91,58 тыс. руб.

Таким образом, влияние получилось отрицательным, т.е. в результате сокращения в отчётном периоде объёма полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 91,58 тыс. руб., потому что на выручку помимо цены влияет и количество реализуемой продукции (товаров).

2. Расчёт влияния фактора «Себестоимость проданной продукции» осуществляется следующим образом:

В₁ х (УС₁ – УС₀)

Δ П^П(С) = –, где:

100

УС₁ и УС₀ – соответственно уровни себестоимости в отчётном и базисном периодах.

Δ П^П(С) = (9677 х 3,4): 100 = -329 тыс. руб.

Расходы – это факторы обратного влияния по отношению к прибыли. Из табл. 11 видим, что себестоимость в отчётном периоде увеличилась на 550 тыс. руб., а уровень её по отношению к выручке от продажи увеличился на 3,4%. Это привело к уменьшению прибыли от продажи на 329 тыс. руб.

3. Расчёт влияния фактора «Коммерческие расходы»

Для расчёта используется формула, аналогичная предыдущей:

В₁ х (УКР₁ – УКР₀)

Δ П^П(КР) = –, где:

100

Коммерческих и управленческих расходов нет.

Остальные показатели – факторы от прочей операционной и внереализационной деятельности и чрезвычайные – не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Однако их влияние на сумму прибыли можно определить. В данном случае используется метод балансовой увязки, факторная модель чистой прибыли отчётного периода аддитивного вида.

Влияние факторов определяется по колонке 5 табл. 11 (абсолютные отклонения). Все показатели нужно разделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратного действия» (расходы) влияют на сумму прибыли противоположным образом.

2.3 Расчет и факторный анализ рентабельности

1. Влияние изменения выручки от продажи на R^П:

В₁ – С₀ В₀ – С₀

ΔR^П(В) = (– – –) х 100%

В₁ В₀

10838 – 9651 10641 – 9651

ΔR^П(В) = (– – –) х 100 = 11% – 9,3% = +1,7%

10838 10641

2. Влияние изменения себестоимости продажи на R^П:

В₁ – С₁ В₁ – С₀

ΔR^П(С) = (– – –) х 100%

В₁ В₁

10838 – 10201 10838 – 9651

ΔR^П(С) = (– – –) х 100% = 5,9% – 11% = -5,1%

10838 10838

Совокупное влияние факторов составляет:

ΔR^П = +1,7 – 5,1 = -3,4%

Рентабельность продаж отчётного периода снизилась по сравнению с рентабельностью прошедшего периода на 3,4% табл. 11.

Снижение рентабельности отчётного периода на 1,4% произошло в основном под влиянием снижения показателей уровня рентабельности продаж, а также за счёт относительного перерасхода внереализационных расходов.

2.4 Оценка воздействия финансового рычага (ЭФР)

ЭФР показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечение заемных средств в оборот предприятия.

Находится по формуле:

ΔП^Ч: П₀^Ч

К_ФР = –

ΔП^П: П₀^П

ΔП^Ч – абсолютное отклонение прибыли за минусом процентов уплаченных, из налога на прибыль за отчётный период; (637 – 96 = 541)

ΔП^П – абсолютное отклонение прибыли от продажи за отчётный период;

(990 – 9 – 212 = 769)

П₀^Ч – величина прибыли за минусом финансовых расходов в базисном периоде;

П₀^П – величина прибыли от продажи в базисном периоде;

(541 – 769): 769 0,296

К_ФР = – = – = 82,9

(637 – 990): 990 0,357

2.5 Анализ динамики показателей деловой активности и финансового цикла

Таблица 13. Значения коэффициентов деловой активности

Показатели	Отчётный период	Аналогичный прошедший период	Отклонение (+, -)
1. Ресурсоотдача (d1)	1,913	2,167	-0,254
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2)	3,032	2,562	+0,47
3. Срок оборачиваемости материальных средств (запасов) (d6)	9,8	8,6	+1,2
4. Срок оборачиваемости денежных средств (d7)	1,75	32,1	-30,35
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d5)	6,16	7,67	-1,51
6. Средний срок погашения дебиторской задолженности (d9)	103,2	95,6	+7,6
7. Средний срок погашения кредиторской задолженности (d11)	3,69	4,14	-0,45

Ресурсоотдача уменьшилась. Значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше затоваривание и тем быстрее можно погашать долги.

Дебиторская задолженность превышает кредиторскую, это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом.

Показатель оборачиваемости собственного капитала в отчётном периоде чуть меньше, чем в прошлом – на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится меньше на 1,51 тыс. руб. выручки от продажи.

3. Анализ Приложений к бухбалансу и Отчету о прибылях и убытках (форм №3,4,5)

3.1 Оценка состава и движения собственного капитала, расчет чистых активов

Таблица 14. Анализ движения собственного капитала

Показатели	Остаток на 01.01.05	Остаток на 31.12.05	Остаток на 01.01.06	Остаток на 31.12.06	Отклонение		Темп роста, %
					За 2005	За 2006	За 2005	За 2006
1. Уставный капитал	100	100	100	604	0	504	100	604
2. Добавочный капитал	716	716	716	663	0	0	100	92,6
3. Резервный капитал	47	47	47	47	100	100
4. Нераспределённая прибыль	524	524	445	-79	84,9
Итого собственный капитал	863	1387	1387	1759	524	372	160,7	126,8

Данные таблицы 14 показывают, что за отчётный год в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивался уставный капитал (+604%). Прибыль уменьшилась (84,9%). Уменьшился добавочный капитал (92,6%).

Таблица 15. Расчёт чистых активов

Показатели	Код строки	На начало года	На конец года
Активы
1.1. Нематериальные активы	110	-	-
1.2. Основные средства	120	758	1152
1.3. Незавершённое производство	130	938
1.4. Доходные вложения в материальные ценности	135
1.5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	140+250
1.6. Прочие внеоборотные активы	150
1.7. Запасы	210	256	298
1.8. НДС	220	100	100
1.9. Дебиторская задолженность	230+240	2842	3123
1.10. Денежные средства	260	955	53
1.11 Прочие оборотные активы	270
1.12. Итого активы (1.1 – 1.11)	-	4911	5664
Пассивы
2.1. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	510
2.2. Прочие долгосрочные обязательства	515+520	16	27
2.3. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	610
2.4. Кредиторская задолженность	620	2570	2940
2.5. Задолженность участникам по выплате доходов	630
2.6. Резервы предстоящих расходов и платежей	650
2.7. Прочие краткосрочные обязательства	660
2.8. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пунктов 2.1. – 2.7.)	-	2586	2967
Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов, п. 1.12 – п. 2.8)	-	2325	2697

Показатель чистых активов на начало года был выше уставного капитала на 2225 тыс. руб., а к концу года сумма чистых активов увеличилась на 372 тыс. руб., и этот показатель превышает уставный капитал на 2093 тыс. руб. Тенденция отрицательная.

3.2 Анализ движения денежных средств

Таблица 16. Движение денежных средств, рассчитанное косвенным методом

Показатели	Сумма, тыс. руб.
Начисленная амортизация	137
Изменение объёма незавершённого производства	-
Изменение объёма готовой продукции	-
Изменение расходов будущих периодов	-1
Изменение авансов выданных	+33
Изменение дебиторской задолженности	-281
Изменение задолженности поставщикам	-29
Изменение по авансам полученным	-24
Уплата процентов за пользование кредитом	-
Краткосрочные финансовые вложения	-
Использование фонда социальной сферы	-
Изменение производственных запасов (+НДС)	+42
Изменение кредиторской задолженности	-371
Долгосрочные финансовые вложения	-
Изменение задолженности по кредитам и займам	-
Прибыль за вычетом налогов и обязательных платежей	-150
Изменение в состоянии денежных средств	-644

3.3 Анализ движения заемных средств

Таблица 17

Показатели	На началогода	На конецгода	Изменения
1. Долгосрочные обязательства(итог разд. IY баланса)2. Краткосрочные обязательстваи пассивы (см. разд. Y баланса)3. Доходы будущих периодов(см. разд. Y баланса)3. Скорректированные заемныесредства (стр. 1 + стр. 2 – стр. 3)	1635079384461	2738789384843	+11+3710+382

3.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Таблица 18. Анализ состава и движения дебиторской задолженности