Анализ формирования финансовых результатов деятельности предприятия на примере ООО "Водоканал-сервис" (стр. 9 из 12)

Таблица 9

Средние значения отдельных показателей ООО «Водоканал-сервис» за 2005-2006гг.

Наименование показателя	Среднее значение показателя за 2005г., тыс. руб.	Среднее значение показателя за 2006г., тыс. руб.
1. Итог баланса	13964	19701,5
2. Внеоборотные активы	545,5	402
3. Собственный капитал	1950	1933,5
4. Перманентный капитал	1950	1933,5
5. Оборотные активы	13418,5	19299,5
6. Запасы	1742	2802,5
7. Готовая продукция	850,5	1013
8. Суммарная дебиторская задолженность	7473	12157
9. Кредиторская задолженность	12014	17768

1) Рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли (Рпр):

Рпр = Пч / В

где: Пч – чистая прибыль (стр. 190 Отчета о прибылях и убытках); В - выручка (стр. 010 Отчета о прибылях и убытках)

Рпр2005 = 458 / 43932 = 0,0104 (1,04%)

Рпр2006 = 343 / 81846 = 0,0042 (0,42%)

Рассчитанные показатели означают, что за 2006г. рентабельность продаж предприятия по сравнению с 2005г. снизилась на 0,62%;

2) Рентабельность всего капитала предприятия, рассчитанная по чистой прибыли (Рк):

Рк = Пч / ИБ

где: Пч – чистая прибыль (стр. 190 Отчета о прибылях и убытках); ИБ – средняя за период величина всех активов предприятия.

Рк2005 = 458 / 13964 = 0,0328 (3,28%)

Рк2006 = 343 / 19701,5 = 0,0174 (1,74%)

Рентабельность капитала предприятия уменьшилась на 1,54%;

3) Рентабельность внеоборотных активов, рассчитанная по чистой прибыли (Рва):

Рва = Пч / ВА

где: Пч – чистая прибыль (стр. 190 Отчета о прибылях и убытках); ВА – средняя за период величина внеоборотных активов предприятия.

Рва2005 = 458 / 545,5 = 0,8396 (83,96%)

Рва2006 = 343 / 402 = 0,8532 (85,32%)

Рентабельность внеоборотных активов предприятия, в отличие от ранее рассчитанных показателей увеличилась на 1,36%, что связано с сокращением внеоборотных активов;

4) Рентабельность собственного капитала, рассчитанная по чистой прибыли (Рск):

Рск = Пч / СК

где: Пч – чистая прибыль (стр. 190 Отчета о прибылях и убытках); СК – средняя за период величина собственного капитала предприятия.

Рск2005 = 458 / 1950 = 0,2349 (23,49%)

Рск2006 = 343 / 1933,5 = 0,1774 (17,74%)

Рентабельность собственного капитала ООО «Водоканал-сервис» снизилась на 5,75%;

5) Рентабельность перманентного капитала (Рпк) ООО «Водоканал-сервис» равна рентабельности собственного капитала, т.к. у предприятия отсутствуют долгосрочные заемные средства как в 2005г., так и в 2006г.

Сведем полученные значения коэффициентов рентабельности в табл. 10.

Таблица 10.

Значения коэффициентов рентабельности ООО «Водоканал-сервис» за 2005-2006гг.

Коэффициент рентабельности	2005г.	2006г.	Отклонения (+, -)
1. Рентабельность всего капитала предприятия, %	3,28	1,74	-1,54
2. Рентабельность продаж, %	1,04	0,42	-0,62
3. Рентабельность внеоборотных активов, %	83,96	85,32	1,36
4. Рентабельность собственного капитала, %	23,49	17,74	-5,75
5. Рентабельность перманентного капитала, %	23,49	17,74	-5,75

Подводя итоги проведенного анализа, можно отметить следующее: все без исключения рассмотренные коэффициенты рентабельности ООО «Водоканал-сервис» за анализируемый период – 2006г. - ухудшились (снизились) по сравнению с 2005г. (за исключением показателя рентабельности внеоборотных активов, причиной чего явилось их сокращение в связи с реализации предприятием излишнего оборудования и иных фондов).

Проведем далее факторный анализ рентабельности основной деятельности предприятия по трехфакторной модели, предложенной А.Д. Шереметом.

Трехфакторная модель анализа рентабельности может быть представлена следующим образом[31]:

где λP — прибыльность продукции:

λF — фондоемкость (капиталоемкость) продукции по основному капиталу:

λE — оборачиваемость оборотных активов (капиталоемкость по оборотному капиталу):

(В данной модели фактор оборачиваемости оборотных активов отражается величиной (E / N), обратной среднему числу оборотов).

Данные для факторного анализа рентабельности капитала ООО «Водоканал-сервис» представлены в табл. 11.

Таблица 11

Факторный анализ рентабельности капитала ООО «Водоканал-сервис»

Показатели		Условные обозначения		2005г. (базисный период)	2006г. (отчетный период)	Отклонения
						абсолютные гр.4 - гр.3	относит. (%) гр.5 / гр.3 * 100
Исходные данные
1	Продукция, тыс. руб.	N		43932	81846	37914,00	86,30
2	Трудовые ресурсы:
	а) промышленно-производственный персонал, чел.	Т		34	34	0,00	0,00
	б) оплата труда с начислениями, тыс. руб.	U		12298	24834	12536,00	101,94
3	Материальные затраты, тыс. руб.	M		22783	46079	23296,00	102,25
4	Внеоборотные активы
	а) величина внеоборотных активов, тыс. руб.	F		545,5	402	-143,50	-26,31
	б) амортизация, тыс. руб.	А		55	41	-14,00	-25,45
5	Оборотные средства, тыс. руб.	Е		13418,5	19299,5	5881,00	43,83
Расчетные показатели
1	Себестоимость продукции, тыс. руб.	S = U + M + A		35136	70954	35818,00	101,94
2	Прибыль, тыс. руб.	Р=N–S		8796	10892	2096,00	23,83
3	Рентабельность капитала (предприятия)	R =Р/ (F + Е)		0,63	0,55	-0,08	158,75
Расчеты для трехфакторной модели
Фактор 1. Прибыльность продукции		Р/N	0,2002		0,1331	-0,0671	-33,53
Фактор 2. Фондоемкость продукции		F / N	0,0124		0,0049	-0,0075	-60,44
Фактор 3. Оборачиваемость оборотных активов		Е/N	0,3054		0,2358	-0,0696	-22,80

Сначала найдем значение рентабельности для базисного и отчетного годов:

для базисного периода:

R0 = 8796 / (545,5 + 13418,5) = 0,63 = 63%

для отчетного периода:

R1 = 10892 / (402 + 19299,5) = 0,55 = 55%

Таким образом, прирост (уменьшение) рентабельности за отчетный период составляет

ΔR = 0,55 - 0,63 = -0,08 = -8%.

Рассмотрим, какое влияние на это изменение оказали различные факторы.

1. Исследование влияния изменения фактора прибыльности продукции

1.1. Рассчитываем условную рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменялась только рентабельность продукции, а значения всех факторов остались на уровне базисных:

= (10892 / 81846) / [(545,5 / 43932) + (13418,5 / 43932)] = 0,1331 / (0,0124 + 0,3054) = 0,4188 = 41,88%

1.2. Выделяем влияние фактора прибыльности продукции:

ΔRλP = RλP – R0 = 0,4188 - 0,6300 = -0,2112 = -21,12%.

2. Исследование влияния изменения фондоемкости

2.1. Рассчитываем условную рентабельность по фондоемкости при условии, что изменились два фактора - рентабельность продукции и фондоемкость, а значение оставшегося третьего фактора сохранилось на уровне базиса:

= (10892 / 81846) / [(402 / 81846) + (13418,5 / 43932)] = 0,1331 / (0,0049 + 0,3054) = 0,4289 = 42,89%

ΔRλF = RλF – RλP = 0,4289 – 0,4188 = 0,0101 = 1,01%.

3. Исследование влияния оборачиваемости оборотных активов

3.1. Рассчитываем рентабельность для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов: рентабельности продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных активов (расчет R1 = 0,5500 приведен выше).

3.2. Выделяем влияние фактора оборачиваемости оборотных средств

ΔRλP = R1 - RλF = 0,5500 - 0,4289 = 0,1211 = 12,11%.

ΔR = R1 – R0 = ΔRλP + ΔRλF + ΔRλE = -0,2112 + 0,0101 + 0,1211 = -0,08 = -8,00%

Таким образом, за 2006г. по сравнению с 2005г. рентабельность капитала ООО «Водоканал-сервис» снизилась на 8%. На изменение рентабельности капитала оказало отрицательно влияние понижение прибыльности продукции (-21,12%), а положительное влияние - ускорение оборачиваемости оборотных средств (+12,11%) и изменение фондоемкости продукции (+1,01%).

В заключение данного раздела дипломной работы проведем анализ рентабельности основного вида продукции, реализуемого ООО «Водоканал-сервис», - сернокислого алюминия (жидкого сульфата алюминия).

Исходные данные для факторного анализа рентабельности представлены в табл. 12.

Факторная модель для анализа имеет вид:

R = [((ПЦ – ЗЦ) * О – И) / (ПЦ * О)] * 100

где: ПЦ – продажная цена;

ЗЦ – закупочная цена;

И – издержки обращения;

О – объем реализации