Анализ активов предприятия (стр. 3 из 6)

· Коэффициенты оценки рентабельности активов характеризуют их способность генерировать необходимую прибыль в процессе хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования как всей совокупности, так и отдельных их видов.

Для проведения такой оценки используются следующие основные показатели:

а. коэффициент рентабельности всех используемых активов или коэффициент экономической рентабельности. Он характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании по балансу. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

Чистая прибыль

Ра =

Средняя стоимость активов предприятия

б. коэффициент рентабельности продаж.

Он характеризует уровень прибыли, полученной с каждого рубля реализованной продукции. При расчете этого показателя используется следующая формула:

Прибыль от реализации

Рпр =

Выручка

в. коэффициент рентабельности основной деятельности.

Этот показатель отражает прибыльность основной деятельности. Он может быть определен по следующей формуле:

Прибыль от реализации продукции

Род =

Себестоимость

г. коэффициент рентабельности собственного капитала предприятия. Этот показатель характеризует эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

Чистая прибыль

Рск =

Собственный капитал

д. коэффициент рентабельности операционных внеоборотных активов предприятия.

Он дает представление об эффективности использования совокупных основных средств и нематериальных активов, задействованных в операционной деятельности предприятия.

Для расчета этого показателя используется следующая формула:

Чистая прибыль

Рова =

Средняя стоимость операционных внеоборотных активов

е. коэффициент рентабельности оборотных активов предприятия.

Он характеризует уровень прибыльности совокупных оборотных активов предприятия и рассчитывается по следующей формуле:

Чистая прибыль

Роа =

Средняя стоимость оборотных активов предприятия

· Коэффициенты оценки ликвидности активов характеризуют возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим текущим финансовым обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности. Для проведения оценки ликвидности активов (уровня платежеспособности предприятия) в процессе финансового анализа используются следующие основные показатели:

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время.

Коэффициент срочной ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако, исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы обусловившие его изменение. Так, если рост его связан с ростом дебиторской задолженности, это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент текущей ликвидности. Характеризует обеспеченность оборотными активами для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств. Показывает степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент собственной платежеспособности. Характеризует способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяет возможность восстановления организацией своей платежеспособности в течение 6 месяцев.

Коэффициент утраты платежеспособности определяет возможность утраты организацией своей платежеспособности в течение 3 месяцев.

Коэффициенты оценки оборачиваемости активов характеризуют насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. В определенной степени они являются индикатором его деловой (производственно-коммерческой) активности.

Глава 2. Практическая часть

2.1 Анализ и управление активами на предприятии ОАО "Тверской вагоностроительный завод"

Таблица 1.

Расчет агрегированных статей в целях оценки ликвидности баланса

Характеристика показателей	Код стр.	Усл. ликв.	Характеристика показателей
1	2	3	4
Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложенияНач.618300+17055=635355Кон.715377+512700=1228077	стр.250+стр.260	≥	Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательстваНач.1540564Кон. 1926135
Быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активыНач.1039953+1028=1040981Кон.1611782+1731=1613513	стр.240+стр.270	≥	Краткосрочные обязательства (П2) - краткосрочные заемные средства и кредитыНач.2703811Кон.2145893
Медленно реализуемые активы (А3) - запасы (за вычетом расходов будущих периодов), а также статья "Долгосрочные финансовые вложения" из раздела Iактива баланса (за вычетом вложений в уставные фонды других предприятий)Нач.3191303+264355= =3455658Кон.2879410+264355=3143765	стр.210+стр.140	≥	Долгосрочные обязательства (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательстваНач.774600+83882+3281=861763Кон.1002284+82664=1084948
Труднореализуемые активы (А4) - раздел Iактива баланса "Внеоборотные активы" (за вычетом статей этого раздела, включенных в предыдущую группу) и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной датыНач.1116972-264355+77865=930482Кон.1222544-264355+94846=1053035	стр. 190-стр.140+стр.230	<	Постоянные пассивы (П4) - капитал и резервы предприятия, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, а также прочие краткосрочные обязательстваНач.1033329-171218+16319+1039+76869=956338Кон.1281693172931+30589+5696+39513=1184560

Вывод по первому показателю неравенство не соблюдается и на начало и на конец периода, что говорит об отсутствии ликвидности баланса.

По второму показателю неравенство также не соблюдается, что говорит о не ликвидности баланса.

По третьему показателю на конец периода можно говорит о положительной динамике, что говорит о стабильной ликвидности труднореализуемых активов.

По четвертому показателю неравенство соблюдается. Здесь мы можем говорить о наличии у предприятия минимального условия финансовой устойчивости.

Таблица 2.

Анализ основных показателей финансовой деятельности предприятия

№	Показатели	2006		2005		Прирост (гр.5-гр.3)
		Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1.	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)(ф.2 стр.010)	15306741	135	11375987	100	3930754
2.	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг(ф.2 стр.020)	14344556	137	10469590	100	3874966
3.	Валовая прибыль(ф.2 стр.029)	962185	106	906397	100	55788
4.	Средний уровень валового дохода(стр.3: стр.1х100)	6,3	----	8	Х	-1,7
5.	Коммерческие и управленческие расходы(ф.2стр.030+ф.2стр.040)	70188	100,1	70134	100	54
6.	Средний уровень коммерческих и управленческих расходов(стр.5: стр.1х100)	0,5	----	0,6	Х	-0,1
7.	Прибыль (убыток) от продаж(стр.2-стр.4) или (ф.2 стр.050)	891997	106,7	836263	100	55734
8.	Рентабельность продаж(стр.7: стр.1х100)	5,8	------	7,4	Х	-1,6
9.	Операционные доходы(ф.2стр.060+стр.080+стр.090)	65034	257,3	25274	100	39760
10	Операционные расходы (ф.2стр.070+стр100)	328645	127,7	257344	100	71301
11	Внереализационные доходы (ф.2стр.120)	439563	270,6	162462	100	277101
12	Внереализационные расходы(ф.2стр130)	661604	124,3	532349	100	129255
13	Прибыль (убыток) до налогообложения(стр.7+стр.9-стр.10+стр.11-стр.12)или (ф.2стр.140)	409598	172,1	237931	100	171667
14	Налог на прибыль(ф.2стр.150)	134458	105,7	127248	100	7210
15	Прибыль (убыток) от обычной деятельности (стр.13-стр.14) или (ф.2стр.160)	409598	172,1	237931	100	171667
16	Сальдо чрезвычайных доходов и расходов(ф.2стр.170-стр.180)	----------	----	-----------	----	----------
17	Чистая прибыль (убыток)(стр.15+стр.16) или (ф.2стр. 190)	266789	144,8	184250	100	82539
18	Рентабельность деятельности(стр.17: стр.1) х100, %	1,7	-----	1,6	Х	0,1

Вывод: Выручка в 2006 году по сравнению с 2005 годом значительно выросла на 35%, но себестоимость выросла на 37%. Таким образом, валовая прибыль практически осталась без изменений, возросла лишь на 6%. Рентабельность продаж снизилась на 1,6; но в связи с ростом прочих доходов прибыль значительно увеличилась на 44%.