Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у общества оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам общества в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (стр. баланса 290/(B610+B620+B630+B660).
Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2 - характеризует наличие собственных оборотных средств у общества, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у общества оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (стр. баланса (490-190)/290).
Основанием для признания структуры баланса общества неудовлетворительной, а общества - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; - коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Коэффициент восстановления платежеспособности общества К3 - рассчитывается в случае, если один из коэффициентов К1 или К2 принимает значение меньше нормативного.
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.
К3 = К1ф + 6 / Т(К1ф - К1н)
где: К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);
К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;
6 - период восстановления платежеспособности в мес. Т - отчетный период в мес.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у общества восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у общества в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Величина чистых активов организации ЧА - характеризует наличие активов, не обремененных обязательствами. Чистые активы рассчитываются как разность между активами организации (стр. 190 + стр. 290 – стр. 244 – стр. 252) и пассивами организации (стр. 460 + стр. 590 + стр. 690 – стр. 640).
Таблица 2.7 Анализ показателей платежеспособности ОАО «Коньковское»
| Наименование показателя | 2007г | 2008г | 2009г | Динамика +,- | ||
| 2008г. к 2007г. | 2009г. к | |||||
| 2008г. | 2007г. | |||||
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,30 | 1,62 | 1,77 | -0,68 | 0,15 | -0,53 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средсвами | 0.55 | 0.338 | 0.423 | -0,212 | +0,085 | -0,127 |
| Коэффициент восстановления платежеспособности | х | 0.64 | 0.924 | +0,64 | +0,284 | +0,924 |
| Величина чистых активов | 6676 | 7477 | 7224 | +801 | -253 | +548 |
Анализ изменения коэффициентов, используемых для определения структуры баланса, по состоянию на конец 2009 года, по сравнению с положением на конец 2008 года показал следующее:
- значение коэффициента текущей ликвидности (с учетом запасов) на конец 2009 года снизилось по сравнению с положением на конец 2008 года на 0.527 и составило 1.772. Значение коэффициента ниже нормативного значения, что говорит о том, что предприятие не вызывает доверия у партнеров, т.е. является не платежеспособным.
– значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец 2009 года снизилось по сравнению с положением на конец 2008 года на 0.127 и составил 0.423. Предприятию достаточно собственных средств для обеспечения текущей деятельности.
Исходя из значений коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на 01.01.2010 г. структура баланса неудовлетворительная, предприятие может быть признано неплатежеспособным.
К3 - значение коэффициента восстановления платежеспособности ОАО "Коньковское" на 01.01.2010 г. свидетельствует, что в течении 6 месяцев предприятие, с учетом сложившихся тенденций, не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.
ОАО "Коньковское" c 01.01.2009 не имело оборотных средств для ведения хозяйственной деятельноcти и своевременного погашения срочных обязательств. В связи с чем баланс общества имел неудовлетворительную структуру во всем проверяемом периоде, а предприятие являлось не платежеспособным, а стоимости имущества было недостаточно для исполнения денежных обязательств должника в полном объеме перед кредиторами.
Таблица 2.8 Анализ финансовой устойчивости ОАО "Коньковское".
| Показатели | Фактическая величина | Отклонения (+;-) | ||||
| 2007г | 2008г. | 2009г | 2008г. к 2007г. | 2009г. к 2008г. | 2009г. к 2007г. | |
| Соотношение заемных и собственных средств | 0,45 | 0,84 | 0,61 | 0,39 | -0,23 | 0,16 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | 0,55 | 0,34 | 0,42 | -0,21 | 0,08 | -0,13 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,69 | 0,55 | 0,62 | -0,14 | 0,07 | -0,07 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что за счет собственного капитала сформированы в 2009 г. 49% активов. Это значит, что предприятие обладает не достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами за анализируемый период не имеет оптимальных величин, это свидетельствует о том, что большая часть оборотных активов финансировалась за счет заемных источников средств. Значение коэффициента независимости в пределах оптимального значения 0,6, это говорит о достаточной доле собственных средств в общей сумме источников финансирования.
ОАО «Коньковское» находится в не стабильном финансовом положении, заемных средств привлекается около 60%, т.е. оборотные активы, большая их часть, финансируется за счет заемных источников средств.
Далее проведем анализ деловой активности и рентабельности, коэффициенты представим в таблицах 2.9 и 2.10.
Таблица 2.9 Показатели оборачиваемости (деловой активности)
| Наименование коэффициента | 2007 | 2008 | 2009 | Отклонение (+;-) | ||
| 2008/ 2007 | 2009/ 2008 | 2009/ 2007 | ||||
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала | 0,95 | 0,57 | 0,53 | -0,38 | -0,04 | -0,42 |
| Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | 1,35 | 0,83 | 0,78 | -0,52 | -0,05 | -0,57 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,69 | 0,55 | 0,62 | -0,14 | 0,07 | -0,07 |
| Коэффициент оборачиваемости материальных средств | 1,45 | 0,88 | 0,82 | -0,57 | -0,06 | -0,63 |
| Коэффициент оборачиваемости денежных средств | 40,44 | 28,77 | 34,79 | -11,67 | 6,02 | -5,65 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 306,49 | 35,19 | 38,16 | -271,3 | 2,97 | -268,3 |
| Срок ее погашения | 1 | 10 | 9 | 9 | -1 | +8 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 6,7 | 3,20 | 1,95 | -3,5 | -1,25 | -4,75 |
| Срок ее погашения | 54 | 113 | 185 | 59 | 72 | +131 |
Анализ показателей деловой активности (таблица 2.9) показал, увеличилась деловая активность ОАО "Коньковское".
Оборачиваемость всего капитала ОАО "Коньковское" снизилась на 0,42 оборота, что говорит о снижении эффективности использования всего капитала общества. Оборачиваемость мобильных средств снизилась на 0,57, что свидетельствует о снижении эффективности использовании запасов на предприятии.
Коэффициент финансовой независимости снижается, т.е. растет зависимость общества от заемных источников средств. Снижение коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, а соответственно увеличение сроков их погашения так же негативно сказываются на деятельности общества и ведут к снижению деловой активности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности и прибыльность.
Таблица 2.10 Анализ показателей рентабельности
| Название показателя | 2007г % | 2008г % | 2009г % | Динамика +,- | ||
| 2008к 2007 | 2009к 2008 | 2009 к 2007 | ||||
| Рентабельность продаж, исчисленная по прибыли от продаж | 26,03 | 20,4 | 1,14 | -5,63 | -19,26 | -24,89 |
| Общая рентабельность продаж, исчисленная по балансовой прибыли | 21,3 | 7,7 | 0,72 | -13,6 | -6,98 | -20,58 |
| Рентабельность перманентного капитала | 31,4 | 7,13 | 0,64 | -24,27 | -6,49 | -30,76 |
| Рентабельность собственного капитала | 32,3 | 7,23 | 0,7 | -25,07 | -6,53 | -31,6 |
| Фондорентабельность | 67,3 | 14,03 | 1,16 | -53,27 | -12,87 | -66,14 |
| Экономическая рентабельность | 20,1 | 4,4 | 0,4 | -15,7 | -4 | -19,7 |
| Рентабельность затрат | 28,7 | 9,61 | 0,73 | -19,09 | -8,88 | -27,97 |
Из данных таблицы 2.10 видно, что все показатели рентабельности ОАО «Коньковское» имеют отрицательную динамику, и свидетельствуют о снижении эффективности деятельности общества.