Анализ основных показателей годовой финансовой отчетности ДЗАО Тамбовское объединение по газификации (стр. 11 из 14)
Обс – оборотные средства
Имеем:
А = ((11998 + 18735) / (8256 + 14154) – 1) × 100% = 37,1%
Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год увеличилась на 37,1 %, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.
Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов.
Таблица 4
Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов (данные для анализа - приложение - бух баланс)
| Показатели | Код строкив форме № 1 | Сумма, тыс.руб. | Темп прироста% (+,–) | Удельный вес в капитале, вложенном в имущество % | ||||
| на начало года | на конец года | измене-ние за год (+,–) | на начало года | на конец года | измене-ние за год (+,–) | |||
| 1. Источники капитала предприятия, всегов том числе: | 700 | 26621 | 32515 | 5894 | 122,1 | 100 | 100 | 0 |
| 2. Собственный капитал | 4902 | 9661 | 9661 | 0 | 100 | 36,3 | 29,7 | -6,6 |
| из него:2.1. уставной капитал | 410 | - | - | |||||
| 2.2. добавочный капитал | 420 | 9661 | 9661 | 0 | 100 | 36,3 | 29,7 | -6,6 |
| 2.3. резервный капитал | 430 | - | - | |||||
| 2.4. фонд социальной сферы | ||||||||
| 2.5. целевые финансирование и поступления | ||||||||
| 2.6. нераспределенная прибыль прошлых лет | ||||||||
| 2.7. Непокрытый убыток прошлых лет | ||||||||
| 2.8. нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | х | - | х | х | |||
| 2.9. Непокрытый убыток отчетного года | ||||||||
| 3. Заемный капитал | 590+690 | 16960 | 22854 | 5894 | 134,8 | 63,7 | 70,3 | 6,6 |
| из него:3.1. долгосрочные заемные средства | 590 | 63 | 105 | 42 | 166,7 | 0,2 | 0,3 | 0,1 |
| 3.2. краткосрочные заемные средства | 690 | 16897 | 22749 | 5852 | 134,6 | 63,5 | 70,0 | 6,5 |
| из них:3.2.1. кредиты банков | ||||||||
| 3.2.2. кредиторская задолженность | 620 | 16199 | 21774 | 5575 | 134,4 | 60,9 | 67,0 | 6,1 |
| 3.2.3. расчеты по дивидендам | 630 | - | - | |||||
| 3.2.4. доходы будущих периодов | 640 | - | - | |||||
| 3.2.5. резервы предстоящих расходов и платежей | ||||||||
| 3.2.6. прочие краткосрочные пассивы | 660 | 697 | 974 | 277 | 139,7 | 2,6 | 3,0 | 0,4 |
Из таблицы (Таблица 4) видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия увеличилась на 5894 т.руб., в том числе собственные средства не изменились, привлеченные средства увеличились на 5894 т.руб., или на 6,6% (в основном за счет увеличения задолженности кредиторам на 5575 т.руб.). За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств уменьшилась на -6,6 процентных пункта; привлеченных средств увеличилось на 6,6 процентных пункта. Это свидетельствует о удовлетворительной работе предприятия.
Представим данные таблицы (Таблица 4) в графическом виде.
Рис. 2 Основные показатели динамики и структуры источников финансовых ресурсов
Дадим характеристику динамики текущих расчётных отношений с дебиторами и кредиторами (используем данные приложения к бухгалтерскому балансу).
Таблица 5
Динамика состояния текущих расчётных отношений с дебиторами и кредиторами по данным годовой отчётности
| Показатели | Код строки в форме № 1 | Сумма, тыс.руб. | ||
| на начало года | на конец года | измене-ние за год (+,-) | ||
| 1. Наличие собственных оборотных средств | 490-190 | -2806 | -4119 | -1313 |
| 2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов | 210-216 | 2299 | 2669 | 370 |
| 3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков | 241 | 4245 | 6155 | 1910 |
| 4. Векселя к получению | - | |||
| 5. Авансы выданные | 245 | 0 | 0 | |
| 6. Итого стр. (2+3+4+5) | 3738 | 4705 | 967 | |
| 7. Краткосрочные кредиты банков и займы* | 641 | |||
| 8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам | 621 | 2104 | 336 | -1768 |
| 9. Векселя к уплате | ||||
| 10. Авансы полученные | 627 | |||
| 11. Итого стр. (7+8+9+10) | 690 | 2104 | 336 | -1768 |
| 12. Запасы, не прокредитованные банком (стр. 6 – стр. 11) | 1634 | 4369 | 2735 | |
| 13. Излишек (+) недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр. 1 – стр. 12) | -4440 | -8488 | -4048 | |
| 14. Сумма средств, приравненных к собственным | ||||
| 15. Излишек (+) недостаток (–) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию. товары, работы, услуги (стр. 1 + стр. 14 - стр. 12) | ||||
| * Под запасы | ||||
Анализ данных таблицы (Таблица 5) показывает, что в течение года дебиторская задолженность увеличилась на 1910 тыс. руб., а это создаёт финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие должно быть заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Необходимо отметить и то, что кредиторская задолженность увеличилась на 5575 тыс. руб., что отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Сравним общий объём дебиторской и кредиторской задолженности:
В абсолютном выражении:
На начало года: 16199 – 11388 = 4811 т.руб.
На конец года: 21774 – 15870 = 5904 т.руб.
В относительном выражении:
На начало года: 16199 / 11388 = 1,42
На конец года: 21774 / 15870 = 1,37
Т.е на начало года кредиторская задолженность существенно превышает дебиторскую (на 4811 т.руб. или в 1,42 раза), на конец года эта разница возрастает (до в 5904 т.руб., но и уменьшается по отношению к дебиторской задолженности в 1,37 раза), а это значит, что финансовое состояние предприятия можно характеризовать как нестабильное, подобная ситуация может привести к несбалансированности денежных потоков. (Приложение 4)
Для анализа структуры источников капиталов предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска, рассчитываются следующие показатели:
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются коэффициенты автономии и финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников.
где К а – коэффициент автономии,
СК – собственные средства,. руб.,
КАО = 9661 / 9955 = 0,97
КА1 = 9661 / 10664 = 0,91
Минимальное значение КА принимается на уровне 0,6. Так как КА и в базисном и в отчетном периодах больше 0,6, то это свидетельствует о полной финансовой устойчивости ДЗАО «Тамбовское объединение по газификации» ОАО «Запсибгазпром».
Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств.
где Ку - коэффициент устойчивости,
СК– собственные средства, руб.,
Имеем:
Ку 0 = 9661 + 63/9955 = 1
Ку 1 = 9661+105 / 10664 = 0,9
Таким образом, ДЗАО «Тамбовское объединение по газификации» ОАО «Запсибгазпром» является финансово – устойчивым.
Далее проанализируем несколько специфических коэффициентов финансовой устойчивости ДЗАО «Тамбовское объединение по газификации» ОАО «Запсибгазпром».
Прежде всего, это коэффициент концентрации привлеченного капитала.
Кк.п.к. = 21774 / 32515 = 0,67
Так как доля привлеченного капитала гораздо ниже установленную норму, то предприятие можно считать финансово неустойчивым.
Источниками образования собственных средств являются уставной капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды социального назначения – фонд накопления и фонд потребления), целевые финансирования и поступления, вклады учредителей и арендные обязательства.
Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику.
Рассчитаем следующий коэффициент – это коэффициент концентрации собственного капитала.
Кк.с.к. = 9661 / 32515 = 0,3
Этот коэффициент ниже установленного показателя и показывает, что концентрация собственного капитала составляет 30%.
Для того чтобы охарактеризовать коэффициент маневренности собственного капитала необходимо данный коэффициент рассмотреть в динамике.
К м. с. к .0 = 14154 / 9661 = 1,47
К м. с. к 1 = 18735 / 9661 = 1,94
Ум. с. к = К м. с. к .1 / К м. с. к .0 = 1,94 / 1,47 = 1,32
Динамика коэффициента маневренности собственного капитала больше единицы. Для предприятия это положительная тенденция.
Это говорит о том, что у предприятия к концу периода повышается доля тех средств, которыми оно может относительно свободно маневрировать.
Коэффициент инвестирования
Ки0 = 9661 / 12467 = 0,8
Ки1 = 9661 / 13780 = 0,7
Коэффициента инвестирования и в отчётном, и в предыдущем году ниже норматива. К тому же имеет тенденцию к снижению.
Коэффициент общей текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.