Разработка мероприятий по повышению конкурентоспособности предприятия (стр. 9 из 15)
2.3 Оценка эффективности хозяйственной деятельности
В условиях рыночных отношений велика роль показателей эффективности хозяйственной деятельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) деятельности предприятия. Для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия традиционно используют показатели прибыльности (рентабельности) и деловой активности (оборачиваемости).Расчет показателей рентабельности для ООО «ПКФ Ваш дом» представлен в таблице 15.
Таблица 15 - Анализ коэффициентов рентабельности ООО ПКФ «Ваш дом»
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | Отклонение2006/2005 | Отклонение 2007/2005 |
| Исходные данные, тыс.руб. | |||||
| 1. Выручка от реализации (стр.010 ф.№2) | 22365 | 25340 | 34312 | 2975 | 11947 |
| 2. Себестоимость проданных товаров (стр.020 ф.№2) | 16846 | 18840 | 24405 | 1994 | 7559 |
| 3. Валовая прибыль (стр.050 ф.№2) | 5519 | 6506 | 9907 | 987 | 4388 |
| 4. Операционная прибыль (стр.140 ф.№2) | 1695 | 1436 | -275 | -259 | -1970 |
| 5. Чистая прибыль (стр.190 ф.№2) | 1652 | 1436 | -275 | -216 | -1927 |
| 6. Сумма активов (стр. 300 ф.№1) | 14012 | 16193 | 16785 | 2181 | 2773 |
| 7. Сумма оборотных активов (стр.290 ф.№1) | 12733 | 14950 | 15406 | 2217 | 2673 |
| 8. Собственные средства (стр.490 ф.№1) | 11291 | 12542 | 14510 | 1251 | 3219 |
| 9. Внеоборотные активы (стр.190 ф.№1) | 25 | 11 | 22 | -14 | -3 |
| 10. Товарные запасы (стр.210 + 220 ф.№1) | 10858 | 12516 | 12486 | 1658 | 1628 |
| Коэффициенты, доли единиц | |||||
| 11. Коэффициент валовой прибыли (п.3 : п.1) | 0,25 | 0,26 | 0,29 | 0,01 | 0,04 |
| 12. Коэффициент операционной прибыли (п.4 : | 0,08 | 0,06 | -0,01 | -0,02 | -0,08 |
| 13. Рентабельность продаж (п.5 : п.1) | 0,07 | 0,06 | -0,01 | -0,02 | -0,08 |
| 14. Рентабельность активов (п.5 : п.6) | 0,12 | 0,09 | -0,02 | -0,03 | -0,13 |
| 15. Рентабельность текущих активов (п.5 : п.7) | 0,13 | 0,10 | -0,02 | -0,03 | -0,15 |
| 16. Рентабельность долгосрочных активов (п.5 : | 66,08 | 130,55 | -12,50 | 64,47 | -78,58 |
| 17. Рентабельность собственного капитала (п.5 : п.8) | 0,15 | 0,11 | -0,02 | -0,03 | -0,17 |
Как видно из данных таблицы 15, почти все показатели рентабельности у ООО ПКФ «Ваш дом» за отчетный период ухудшились, что свидетельствует о снижении эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (см. рисунок 7).
Рисунок 7 – Динамика основных показателей рентабельности
Это связано с тем, что в сравнении с базисным 2005 годом конечные финансовые результаты работы фирмы продемонстрировали отрицательную динамику.
Так как по итогам 2007 году организация понесла убытки, ее деятельность в данном отчетном периоде следует оценить как нерентабельную. Показатели 2005 и 2006 года несколько ниже среднеотраслевых.
Как известно, если рентабельность активов меньше процентной ставки за долгосрочные кредиты, то предприятие нельзя считать благополучным. У ООО ПКФ «Ваш дом» данное соотношение не выполняется ни в одном из анализируемых периодов. Это свидетельствует о том, что эффективность использования активов предприятия низка.
Расчет показателей оборачиваемости для ООО ПКФ «Ваш дом» представлен в таблице 16.
Таблица 16 - Анализ показателей деловой активности ООО ПКФ «Ваш дом»
| Показатели | 2005г. | 2006г. | 2007г. | Отклонение2006/2005 | Отклонение 2007/2005 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Исходные данные, тыс.руб. | |||||
| 1. Выручка от реализации (стр.010 ф.№2) | 22365 | 25340 | 34312 | 2975 | 11947 |
| 2. Себестоимость товаров (стр.020 ф.№2) | 16846 | 18840 | 24405 | 1994 | 7559 |
| 3. Валовая прибыль (стр.050 ф.№2) | 5519 | 6506 | 9907 | 987 | 4388 |
| 4. Чистая прибыль (стр.190 ф.№2) | 1652 | 1436 | -275 | -216 | -1927 |
| 5. Сумма активов (стр. 300 ф.№1) | 14012 | 16193 | 16785 | 2181 | 2773 |
| 6. Сумма оборотных активов (стр.290ф.№1) | 12733 | 14950 | 15406 | 2217 | 2673 |
| 7. Собственные средства (стр.490 ф.№1) | 11291 | 12542 | 14510 | 1251 | 3219 |
| 8. Внеоборотные активы (стр.190 ф.№1) | 1279 | 1243 | 1379 | -36 | 100 |
| 9. Товарные запасы (стр.210 + 220 ф.№1) | 10858 | 12516 | 12486 | 1658 | 1628 |
| 10. Дебиторская задолженность (стр.230+240 ф.№1) | 1847 | 2420 | 2898 | 573 | 1051 |
| 11. Кредиторская задолженность(стр.620 ф.№1) | 1928 | 2501 | 2215 | 573 | 287 |
| Коэффициенты, доли единиц | |||||
| 12. Оборачиваемость запасов (п.1 : п.9) | 2,06 | 2,02 | 2,75 | -0,04 | 0,69 |
| 13. Длительность оборота запасов в днях (п.9 х 365 : п.1) | 177,20 | 180,28 | 132,82 | 3,08 | -44,38 |
| 14. Оборачиваемость дебиторской задолженности (п.1 : п.10) | 12,11 | 10,47 | 11,84 | -1,64 | -0,27 |
| 15. Длительность оборота дебиторской задолженности в днях (п.10 х 365 : п.1) | 30,14 | 34,86 | 30,83 | 4,71 | 0,68 |
| 16. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (п.1 : п.11) | 11,60 | 10,13 | 15,49 | -1,47 | 3,89 |
| 17. Длительность оборота кредиторской задолженности в днях (п.11 х 365 : п.1) | 31,47 | 36,02 | 23,56 | 4,56 | -7,90 |
| 18. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (п.1 : п.7) | 1,98 | 2,02 | 2,36 | 0,04 | 0,38 |
| 19. Коэффициент отношения продаж к общим активам (п.1 : п.5) | 1,60 | 1,56 | 2,04 | -0,03 | 0,45 |
| 20. Коэффициент отношения продаж к оборотному капиталу (п.1 : п.6) | 1,76 | 1,69 | 2,23 | -0,06 | 0,47 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 21. Коэффициент отношения продаж к недвижимому имуществу (п.1 : п.8) | 17,49 | 20,39 | 24,88 | 2,90 | 7,40 |
| 22. Длительность операционного цикла (п.13 + п.15) | 207,35 | 215,14 | 163,65 | 7,79 | -43,70 |
| 23. Длительность финансового цикла (п.13 + п.15 – п.17) | 175,88 | 179,12 | 140,09 | 3,23 | -35,79 |
Как свидетельствуют данные таблицы 16, в сравнении с базисным 2005 годом деловая активность ООО ПКФ «Ваш дом» в 2006 году ухудшилась, что выразилось в увеличении длительности операционного и финансового циклов. Однако в 2007 году ситуация изменилась и сравнение полученных результатов с данными 2005 года выявляет положительную динамику.
Обращает на себя низкая оборачиваемость запасов и собственного капитала (см. рисунок 8).
Рисунок 8 – Динамика оборачиваемости товарных запасов и собственного капитала ООО ПКФ «Ваш дом»
В целом анализ показателей деловой активности ООО ПКФ «Ваш дом» позволяет сделать вывод о том, что большинство активов предприятия в 2007 году стало использоваться более эффективно.
2.4 Диагностика вероятности банкротства
Одна из целей анализа финансового состояния - своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия, т.е. с таким его состоянием, при котором оно не может погашать свои обязательства. При этом неплатежеспособность предшествует банкротству предприятия.
В соответствии с методическими рекомендациями Федеральной службы по финансовому оздоровлению РФ структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:
1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
2) коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.
В обратном случае структура баланса предприятия признается удовлетворительной. У ООО ПКФ «Ваш дом» коэффициент текущей ликвидности в 2007 году составил 6,75, а коэффициент обеспеченности собственными средствами – 0,85, следовательно, структура баланса предприятия является удовлетворительной по обоим критериям.
Далее рассчитывается коэффициент восстановления или утраты платежеспособности с целью проверки реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного времени. Коэффициент восстановления утраты (Ку) рассчитывается, если структура баланса признана неудовлетворительной и наоборот:
(1)где К1тл – К0тл) - коэффициенты текущей ликвидности соответственно на конец и начало отчетного периода;
У - период утраты платежеспособности (3 месяца);
Т - продолжительность отчетного периода.
Коэффициент утраты платежеспособности показывает наличие у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Однако, в отличие от первых двух коэффициентов, коэффициент утраты платежеспособности - искусственный показатель, так как в числителе находится прогнозное значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитанного на перспективу, а в знаменателе - его нормативное значение.
Если значение этого коэффициента менее 1, то существует вероятность того, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами.