Определение риска и эффективности каждой из стратегий развития фирмы (стр. 2 из 4)

Щоб визначити інтервальну оцінку ефективності необхідно розрахувати граничну похибку.

Гранична похибка характеризує граничні відхилення від запланованої.

S	Прибуток за з/е умов
	1	2	3	4	5	∆i
S1	17	5	24	10	4	15,61
S2	11	20	14	32	46	25,53
S3	35	5	3	37	2	38,86
S4	15	14	10	30	6	13,42
S5	17	23	20	9	12	10,08
S6	19	4	16	2	1	20,43

Чим менше значення граничної похибки (граничного відхилення), тим безпечнішою і надійнішою є стратегія. Такою є 5 стратегія.

Додавши та віднявши граничну похибку до середньої ефективності отримаємо граничні межі, в яких буде коливатися фактичний прибуток по кожній стратегії.

S	Прибуток за з/е умов
	1	2	3	4	5	ai max	ai min
S1	17	5	24	10	4	29,59	-1,63
S2	11	20	14	32	46	41,73	-9,33
S3	35	5	3	37	2	65,37	-12,35
S4	15	14	10	30	6	28,74	1,90
S5	17	23	20	9	12	27,42	7,26
S6	19	4	16	2	1	34,32	-6,54

За цією таблицею ми можемо бачити зміни граничних інтервалів ефективності стратегій:

ai max характеризує максимальну границю інтервалу ефективності, тобто очікувані прибутки. Тут кращою є 3 стратегія.

ai min характеризує мінімальне значення інтервалу ефективності, якщо воно є від’ємним тоді ми можемо бачити розмір втрат, виходячи з цього вигіднішою є 5 стратегія, так як вона є не збитковою і має найбільше додатне значення.

• Визначимо ризик на основі розмаху варіації:

S	Прибуток за з/е умов
	1	2	3	4	5	Rivar
S1	17	5	24	10	4	31,22
S2	11	20	14	32	46	51,05
S3	35	5	3	37	2	77,72
S4	15	14	10	30	6	26,85
S5	17	23	20	9	12	20,16
S6	19	4	16	2	1	40,86

Чим більше розмах варіації тим більшим ризиком володіє стратегія.

Значить стратегія №5 є найменш ризикованою.

Для того, щоб простежити динаміку стратегій зобразимо графічно три останні показники

• Встановимо тип ризику. Для цього підрахуємо відсоток втрат для кожної стратегії.

S	Прибуток за з/е умов
	1	2	3	4	5	%	Супінь ризику
S1	17	5	24	10	4	-11,68	Допустимий
S2	11	20	14	32	46	-57,56	Критичний
S3	35	5	3	37	2	-46,58	Допустимий
S4	15	14	10	30	6	12,3744	Ризик допустимий
S5	17	23	20	9	12	41,861	Ризик допустимий
S6	19	4	16	2	1	-47,1	Допустимий

• Висновок:

За вище наведеною таблицею ми бачимо, що:

1. Стратегія №1 принесе збитки в розмірі 11,68% .

Ця стратегія збиткова, але ризик – допустимий.

1. Стратегія №2 принесе збитки в розмірі 57,56%.

Ця стратегія збиткова, ризик – Критичний.

1. Стратегія №3 принесе збитки в розмірі 46,58%.

Ця стратегія збиткова, але ризик – допустимий.

1. Стратегія №4 принесе прибуток в розмірі 12,374%.

Стратегія є прибутковою.

1. Стратегія №5 принесе прибуток в розмірі 41.861%.

Це прибуткова стратегія, яка є найвигіднішою за всіма показниками.

1. Стратегія №6 принесе збитки в розмірі 47,1%.

Ця стратегія збиткова, але ризик – допустимий.

4. Побудувати матрицю ризиків:

b_j – максимальне значення прибутку за реалізації кожної умови.

18	18	0	27	42
24	3	10	5	0
0	18	21	0	44
20	9	14	7	40
18	0	4	28	34
16	19	8	35	45

r=

5. Розрахувати систему статистичних критеріїв ефективності та ризикованості
рішень:

· Розрахуємо критерій Байеса (К₁):

S	K1
S1	13,98
S2	16,2
S3	26,51
S4	15,32
S5	17,34
S6	13,89

Чим більше значення критерію К₁, тим ефективнішою є стратегія. За цим показником кращою є стратегія №3.

· Критерій мінімального ризику (К₂):

S	K2
S1	19,02
S2	16,8
S3	6,49
S4	17,68
S5	15,66
S6	19,11

Критерій (К₂) характеризує мінімальний ступень ризику, тобто чим менше (К₂), тим меншим ризиком володіє стратегія. За цим критерієм кращою є стратегія №3.

· Критерій Гурвіца:

1. для виграшів (К₃):

l - параметр впевненості інвестора щодо отримання максимального виграшу (від 0 до 1)

S	0	0,1	0,2	0,3	0,4	0,5	0,6	0,7	0,8	0,9	1
	K7		K3			K5		K3			K9
S1	4	6	8	10	12	14	16	18	20	22	24
S2	11	14,5	18	21,5	25	28,5	32	35,5	39	42,5	46
S3	2	5,5	9	12,5	16	19,5	23	26,5	30	33,5	37
S4	6	8,4	10,8	13,2	15,6	18	20,4	22,8	25,2	27,6	30
S5	9	10,4	11,8	13,2	14,6	16	17,4	18,8	20,2	21,6	23
S6	1	2,8	4,6	6,4	8,2	10	11,8	13,6	15,4	17,2	19

За цим показником бачимо, що вигіднішою є стратегія №2.

2. для ризиків (К₄):

S	0	0,1	0,2	0,3	0,4	0,5	0,6	0,7	0,8	0,9	1
	K8		K4			K6		K4			K10
S1	42	37,8	33,6	29,4	25,2	21	16,8	12,6	8,4	4,2	0
S2	24	21,6	19,2	16,8	14,4	12	9,6	7,2	4,8	2,4	0
S3	44	39,6	35,2	30,8	26,4	22	17,6	13,2	8,8	4,4	0
S4	40	36,7	33,4	30,1	26,8	23,5	20,2	16,9	13,6	10,3	7
S5	34	30,6	27,2	23,8	20,4	17	13,6	10,2	6,8	3,4	0
S6	45	41,3	37,6	33,9	30,2	26,5	22,8	19,1	15,4	11,7	8

За цим показником найменш ризикованою є стратегія №2.