25. Лившиц В.Н. Проектный анализ: методика, принятая во Всемирном Банке/ЭиММ, т.30. №3, 1994.
26. Макарьева В.И. Методология бухгалтерского учета в условиях рыночной экономики. М.: НПКФ «ЛАНКС», 1993.
27. Медынский В.Г., Шаршукова Л.Г. Инновационное предпринимательство: Учебное пособие. - М.:ИНФРА-М, 1997 - 240с.
28. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для инвестирования. М., 1994.
29. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание М., 1994.
30. Методологические подходы к оценке инвестиционных проектов в условиях переходной экономики/Букина Г.Н. - Новосибирск: Издательство ИЭиОПП СО РАН, 1997. - 60с.
31. Микков У.Э. Оценка эффективности капитальных вложений. М. 1991.
32. Мэрилл Линч, Пиерс, Финнер Энд Смит, Инк. Как читать финансовый отчет: Пер. с англ. М,: Дело,1992.
33. Нидлз Б., Андерсон X., Колдуэлл Д. Принципы бухгалтеркого учета: Пер. с англ. / Под ред. Я.В.Соколова. М.: Финансы и статистика, 1993.
34. Популярный экономико-статистический словарь-справочник/Под ред. И.И. Елисеевой. М. финансы и статистика, 1993.
35. Рабочая книга по прогнозированию / Отв. ред. И.В. Бестужев-Лада. М.: Мысль, 1982.
36. Растригин Л.А. Системы экстремального управления. М.: Наука, 1974.
37. Романов А.Н., Лукасевич И.Я. Оценка коммерческой деятельности предпринимательства. М.: Финансы и статистика. Банки и биржи, 1993.
38. Таха X. Введение в исследование операций: Пер. с англ. Кн. 1 —2. М.: Мир, 1985.
39. Федотова М.А. Доходы предпринимателя. М.: Финансы и статистика, 1993.
40. Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Ист-сервис, 1994.
41. Финансовый менеджмент/Авт. колл. под рук. Н.С. Стояновой, М.: Перспектива, 1993.
42. Химмельблау Д. Прикладное нелинейное программирование: Пер. с англ, М.: Мир, 1975.
43. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, 1992.
Приложение
Отчет о прибыли
Таблица 1
| Наименование позиции | Номер интервала планирования | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Выручка от реализации | 0 | 500 | 1000 | 2000 |
| Прямые затраты | 0 | -160 | -320 | -640 |
| Маргинальная прибыль | 0 | 340 | 680 | 1360 |
| Накладные расходы | 0 | -125 | -100 | -100 |
| Прибыль от операций | 0 | 215 | 580 | 1260 |
| Проценты за кредит | 0 | -48 | -52.1 | -27.8 |
| Амортизационные отчисления | 0 | -50 | -50 | -50 |
| Доходы от прочей реализации | ||||
| И | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Внереализационные расходы | 0 | 117 | 478,8 | 1184,2 |
| Балансовая прибыль | 0 | -37,4 | -153,2 | -378,3 |
| Налог на прибыль | 0 | 79,6 | 325.6 | 803,9 |
| Чистая прибыль | 0 | 0 | 0 | -100 |
| Дивиденды | 0 | 79.6 | 325,6 | 703,9 |
| Нераспределенная прибыль | 0 | 79,6 | 405,2 | 1)09,1 |
| то же, нарастающим итогом | ||||
Отчет о движении денежных средств
Таблица 2
| Наименование позиции | Номер интервала планирования | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Увеличение собственного капитала | 400 | 0 | 0 | 0 |
| Увеличение задолженности | 600 | 40 | 0 | 0 |
| Увеличение текущих пассивов | 0 | 30 | 30 | 60 |
| Выручка от реализации | 0 | 500 | 1000 | 2000 |
| Доходы от прочей реализации и внереализационные доходы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого приток | 1000 | 570 | 1030 | 2060 |
| Увеличение постоянных активов | -1000 | 0 | 0 | 0 |
| Увеличение текущих активов | 0 | -199,3 | -112,7 | -254,2 |
| Операционные затраты | 0 | -285 | -420 | -740 |
| Выплаты по кредитам | 0 | -48 | -344,2 | -374,8 |
| Налоги | 0 | 37,4 | -153,2 | -378,3 |
| Дивиденды | 0 | 0 | 0 | -100 |
| Итого отток | -1000 | -559,8 | -1030,1 | -1847,3 |
| Баланс денежных средств | 0 | 0,2 | -0,1 | 212,7 |
| То же, нарастающим итогом | | 0 | 0,2 | 0.1 | 212,8 |
Балансовый отчет
Таблица 3
| Наименование позиции | Номер интервала планирования | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Постоянные активы: | ||||
| Балансовая стоимость | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 |
| Износ | 0 | -50 | -100 | -150 |
| Итого остаточная стоимость | 1000 | 950 | 900 | 850 |
| Текущие активы: | ||||
| Запасы | 0 | 30 | 60 | 120 |
| Незавершенное производство | 0 | 12.4 | 24.9 | 49.8 |
| Готовая продукция | 0 | 57 | 84 | 148 |
| Счета к получению | 0 | 85.5 | 126 | 222 |
| Расходы будущих периодов | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Денежные средства | 0 | 199.6 | 312.1 | 779.1 |
| Итого текущих активов | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Убытки | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого активов | 1000 | 1149.6 | 1212.1 | 1629.1 |
| Источники собственных средств: | ||||
| Акционерный капитал | 400 | 400 | 400 | 400 |
| Нераспределенная прибыль | 0 | 79.6 | 405.1 | 1109.1 |
| Итого собственных средств | 400 | 479.6 | 805.1 | 1509.1 |
| Долгосрочные пассивы | 600 | 640 | 365 | 0 |
| Текущие пассивы: | ||||
| Краткосрочная задолженность | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Счета к оплате | 0 | 30 | 60 | 120 |
| Авансы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого текущих пассивов | 0 | 30 | 60 | 120 |
| Итого пассивов | 1000 | 1149.6 | 1212.1 | 1629.1 |
Коэффициенты финансовой оценки
Таблица 4
| Наименование показателя | Расчетная формула |
| Показатели рентабельности: | |
| Рентабельности общих активов (РОА) | ЧП+Пх(1-НП)/ОА (1) |
| Рентабельность постоянного капитала(РПК) | ЧП+Пх(1-НП)/ПК (2) |
| Рентабельность акционерного капитала (РАК) | ЧП/АК (3) |
| Рентабельность продаж (РПр) | ЧП/ВР (4) |
| Стоимость продаж (СПр) | СС/ВР (5) |
| Оценка использования инвестиций: | |
| Оборачиваемость активов (ООА) | ВР/ОА (6) |
| Оборачиваемость постоянного капитала | ВР/ПК (7) |
| Оборачиваемость акционерного капитала | ВР/АК (8) |
| Оборачиваемость оборотного капитала | ВР/ОК (9) |
| Оценка финансового положения: | |
| Коэффициент общей ликвидности | ТА/ТП (10) |
| Коэффициент немедленной ликвидности | ЛЛ/ТП (11) |
| Коэффициент общей платежеспособности | ЗС/ОА (12) |
Обозначения:
ЧП - чистая прибыль;
П - проценты за кредит;
НП - ставка налога на прибыль;
ОА - общие активы;
ПК - постоянный капитал;
АК - акционерный капитал;
СС - себестоимость продукции;
ВР - выручка от реализации;
ЛА - высоколиквидные активы;
ЗС - заемные средства.
Примерная форма для расчета чистых доходов (для инвестиционных издержек)
Таблица 5
| Наименование позиции | Номер интервала планирования | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Выручка от реализации | 0 | 50 | 1000 | 2000 |
| Итого приток | 0 | 50 | 1000 | 2000 |
| Инвестиционные издержки | -1000 | -169.3 | -82.7 | -194.2. |
| Операционные затраты | 0 | -285.0 | -420.0 | -740.0 |
| налоги | 0 | -37.4 | -153.2 | -378.3 |
| Итого отток | -1000 | -491.8 | -655.9 | -1312.5 |
| Чистый отток денежных средств | -1000 | 8.2 | 344.1 | 687.5 |
| То же, нарастающим итогом | -1000 | -991.8 | -647.1 | 39.8 |
Примерная форма для расчета чистых доходов (для собственного капитала)