Сравнение следующих неравенств соответствуют условию абсолютной ликвидности баланса, но так как одно неравенство не соблюдается, то ликвидность баланса не является абсолютной.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, представленных в таблице 5.2.
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде, чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле, приведённой в таблице 8.9. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации в точке зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.
Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.
Таблица 8.9
Анализ ликвидности баланса в 2001 году
| АКТИВ | Расчет | На начало года | На конец года | ПАССИВ | Расчет | На начало года | На конец года | Платежный излишек или Недостаток | |
| на начало года | на конец года | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9=3-7 | 10=4-8 |
| 1.Наиболее ликвидные активы (А1) | стр.250+260 | 21 | 28 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | стр.620 | 45090 | 34504 | -45069 | -34476 |
| 2.Быстрореализуемые активы (А2) | стр.240 | 45363 | 35070 | 2.Краткосрочные пассивы (П2) | стр.610+660 | 0 | 300 | 45363 | 34770 |
| З.Медленнореализуемые активы (A3) | стр.210+220 +230+270 | 11 | 12 | З.Долгосрочные пассивы (П3) | стр.590+630+ 640+650 | 0 | 0 | 11 | 12 |
| 4.Труднореализусмые активы (А4) | стр. 190 | 256 | 281 | 4.Постоянные пассивы (П4) | стр.490 | 561 | 587 | -305 | -306 |
| БАЛАНС | стр.300 | 45651 | 35391 | БАЛАНС | стр.700 | 45651 | 35391 | ||
Таблица 8.10
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
| Наименование показателя | Способ расчёта | Норма | Пояснения | На начало года | На конец года | Отклонения | |
| Общий показатель ликвидности | L1 = А1+0,5А2+0,3А3 П1+0,5П2+0,3П3 | > 1 | Осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации | 0,50 | 0,51 | 0,01 | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | L2 = А1 П1+П2 | >0,2-0,7 | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счёт денежных средств. | 0 | 0 | 0 | |
| Промежуточный коэффициент покрытия | L3 = стр.230+240+250+260 П1+П2 | >=0,7 | Отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. | 1,01 | 1,01 | 0 | |
| Общий текущий коэффициент покрытия | L4 = стр.290-217-220 П1+П2 | >=2 | Показывает платёжные возможности предприятия, не только при условии своевременных | 1,01 | 1,01 | 0 | |
| Продолжение табл. 8.10 | |||||||
| расчётов с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств. | |||||||
| Коэффициент текущей ликвидности | L5 = стр.290 стр.690-640-650-660 | >=2 | Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами. | 1,01 | 1,01 | 0 | |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | L6 = стр.490-190 стр.290 | >0,1 | Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. | 0,01 | 0,01 | 0 | |
Исходя из данных баланса ООО «Шатл-С» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (см. таблицу 8.10). Проанализируем коэффициенты L2, L3, L4 и их изменение.
• Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) на конец 2001 года составил 0 при его значении на начало года 0. Это значит, что предприятие не сможет немедленно погасить за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений всю задолженность. Этот показатель в 20 раз ниже нормативного, что может вызвать полное недоверие к данной организации со стороны поставщиков.
• Значение промежуточного коэффициента покрытия (L3) - 1,01 на начало 2001 года, осталось неизменным по состоянию на конец периода 2001 года и выше нормативного значения на 0,31. То есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, предприятие сможет погасить всю кредиторскую зaдoлженрость. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть, практически, соотношение можно считать на конец рассматриваемого периода 2001 года удовлетворительным, и в действительности может ещё более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости платежного документооборота банков, сроков дебиторской задолженности, платежеспобности дебиторов.
• Общий текущий коэффициент покрытия L4 остался неизменным в 2001 году и составил 1,01 (при норме >2). Смысл этого показателя стоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности всего 1% от суммы оборотных активов.
Таким образом, все показатели кроме (L3), характеризующие платежеспособность предприятия, находятся на уровне ниже нормы. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (LI) значение на конец года составляло 0,51 то есть в среднем (при условии реализации абсолютно ликвидных средств, 50% быстрореализуемых активов и 30% мeдленнореализуемых активов) предприятие не сможет покрыть ещё 49% обязательств в порядке их срочности, что достаточно сильно может ухудшить деловую репутацию предприятия.
Можно сделать вывод, что на конец 2001 года на предприятии сложилось неблагоприятное финансовое положение.
Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным, указанным в таблице 8.10.
Согласно статье 1 Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособности погашать обязательства кредиторам в течение месяцев со дня наступления сроков их исполнения.
В ООО «Шатл-С» коэффициент текущей ликвидности (L5) на конец 2001 года равен 1,01, при его значении на начало года 1,01. То есть это значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами (ниже предельного на 0,99).