Методы кредитования предприятий в Республике Казахстан (стр. 7 из 9)
Информация о кредитной истории представлена в таблице 7.
Таблица 7. Информация о кредитной истории АО «Береке» с 2005 года
| Банк | Сумматыс. тг | Годовой процент | Датавыдачи кредита | Дата погашения договорная | Дата факт погашения |
| Темирбанк | 14500 | 18 | Декабрь 2005 | Март 2006 | Апрель 2005 |
| Темирбанк | 10000 | 18 | Январь 2005 | Март 2006 | Май 2006 |
| Темирбанк | 22000 | 18 | Июнь 2006 | Июнь 2007 | Май 2007 |
| Темирбанк | 65000 | льготный 12 | Ноябрь 2007 | Ноябрь 2008 | По графику |
Таким образом, анализируя данные таблицы 7, можно увидеть что средний процент в 2008 году составляет – 12% годовых.
Рентабельность (доходность) активов исчисляется отношением чистого дохода к среднегодовой стоимости собственного капитала и определяется по формуле:
(3),где П – прибыль предприятия находится путем разницы между суммой доходов предприятия и суммой расходов;
Ас – сумма средних активов.
Рассчитаем рентабельность активов для предприятия АО «Береке». Для расчета использовались данные из отчета о доходах и расходах и балансов предприятия.
Выведем сумму средних активов предприятия:
1. Средние активы в 2007 году – 1307672 тенге;
2. Средние активы в 2008 году – 1341837,5 тенге.
RА2005 =
RА2006 =
Рассчитаем эффект финансового левериджа для предприятия АО «Береке». Многовариантный расчет эффекта финансового левериджа позволяет определить оптимальную структуру капитала с позиций наиболее эффективного его использования, т.е. выявить границу предельной доли использования заемного капитала.
ЭФЛ2005 = (24,4-12)×0,10 = 1,24
ЭФЛ2006 = (25,3-12)×0,15 = 1,995
Таким образом, в результате расчета выявлено, что в результате роста как дифференциала финансового левериджа, так и коэффициента финансирования произошел рост эффекта финансового левериджа.
Однако, рост эффекта финансового левериджа имеет определенные пределы. Снижение уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе повышения доли используемого заемного капитала приводит к увеличению риска его банкротства, что вынуждает кредиторов увеличивать уровень ставки процента с учетом премии за дополнительный финансовый риск невозврата кредита. При определенном (высоком) коэффициенте финансового левериджа его дифференциал может быть сведен к нулю (при котором использование заемного капитала не дает прироста рентабельности собственного капитала). Более того, в отдельных случаях дифференциал финансового левериджа может иметь отрицательную величину, при которой рентабельность собственного капитала снизится (часть прибыли, генерируемой собственным капиталом, будет уходить на оплату используемого заемного капитала по высоким ставкам процента).
С учетом рассмотренных трех критериев оптимизации формируется окончательный вариант финансовой структуры капитала предприятия в предстоящем периоде. По результатам расчета выявлено, что предприятие АО «Береке» коэффициент финансирования имеет положительную тенденцию роста, следовательно, при оптимальном эффекте финансового левериджа, как в нашем случае, предприятию можно далее успешно воспользоваться заемными средствами.
В целом, если предприятие обеспечивает финансовую устойчивость, увеличение зависимости от заемных средств для предприятия может рассматриваться как положительная тенденция, потому что:
- проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемый доход;
- расходы на выплату процентов обычно ниже дохода, полученного от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала;
- рост доли собственного капитала свидетельствует о негибкости, нестабильности производственно-хозяйственной деятельности.
2.4 Анализ кредитных взаимоотношений предприятия АО «Береке» с банком
Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях нестабильной внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. В процессе написания второй главы курсовой работы были проанализированы показатели финансовой устойчивости предприятия.
В результате были сделаны следующие выводы:
а) предприятие не имеет большой задолженности, формирование активов происходит за счет средств собственного капитала. Однако за период 2006-2007 гг. произошло существенное изменение кредиторской задолженности в сторону увеличения.
б) у предприятия наметилась негативная тенденция к снижению финансовой устойчивости, хотя его финансовое состояние еще можно охарактеризовать как устойчивое.
в) у предприятия повышается зависимость от внешних источников финансирования. Это свидетельствует о том, что АО «Береке» активизирует свою финансово-хозяйственную деятельность и в том числе за счет внешних источников финансирования, и при этом еще находится в зоне финансовой безопасности.
г) АО «Береке» по результата расчета эффекта финансового рычага может успешно пользоваться заемным капиталом для формирования финансовых ресурсов.
Эффективная хозяйственная деятельность торгового предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование этих средств позволяет существенно расширить объем реализации товаров и формируемых товарных запасов, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить образование различных целевых фондов, а в конечном счете - повысить рыночную стоимость предприятия.
Хотя отправную точку любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях торговли объем заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим управление привлечением заемных средств является одной из важнейших функций торгового менеджмента, направленной на достижение высоких конечных результатов деятельности предприятия.
Управление привлечением заемных средств представляет собой целенаправленный процесс их формирования из различных источников и в разных формах в соответствии с потребностями торгового предприятия на различных этапах его развития. Основная цель этого управления состоит в обеспечении наиболее эффективных условий и форм привлечения этих средств и рационального их использования.
Рассмотрим возможность привлечения банковского кредита для стабилизации финансового состояния предприятия АО «Береке».
Руководство предприятия АО «Береке» приняло решение обновить парк зерноуборочной техники АО «Береке». Основной целью обновления парка зерноуборочных комбайнов является сокращение сроков уборки зерновых культур и уменьшения потерь зерна. Для этого предприятие разработало план получения пяти зерноуборочных самоходных комбайнов РСМ-101 «Вектор» на условиях банковского долгосрочного кредита..
Для прямого закупа пяти зерноуборочных комбайнов РСМ-101 «Вектор» непосредственно в представительстве «Ростселъмаша» с учетом затрат на транспортировку, таможенные пошлины и предпродажное обслуживание необходимо наличие денежных средств в размере 47 500 тыс. тенге.
Проект финансируется на 75% -35625 тыс. тенге за счет банка и на 25% - 11875 тыс. тенге за счет собственных средств предприятия АО «Береке» и средств, полученных в результате операционной деятельности. В таблице 8 представлена потребность в инвестициях и источники финансирования предприятия АО «Береке».
Таблица 8. Потребность в инвестициях и источники финансирования предприятия АО «Береке»
| Количество комбайнов | 5 |
| Цена за единицу | 9500 |
| Стоимость комбайнов | 47500 |
| За счет собственных источников | 11875 |
| За счет кредита банка | 35625 |
| Годовая процентная ставка, % | 4% |
Оценка потребности предприятия АО «Береке» в банковском кредите основана на следующих положениях:
- высокий спрос на предлагаемую предприятием продукцию и дальнейший его рост;
- извлечение дополнительной прибыли;
- расширение объема и ассортимента выпускаемой продукции;
Сроком погашения основного долга при этом является 10 января 2008 года, сроком погашения вознаграждения в пользу банка 10 число первого месяца второго квартала текущего года. Расчет выплат по кредиту представлен в таблице 9.
Таблица 9. Расчет выплат по кредиту
| Год платежа | Сумма долга на начало периода | Сумма предоплаты до поставки техники | Сумма годового платежа, в т.ч. | ||
| Погашение долга | процент вознаграждений | всего | |||
| 2006 март-апрель | 47500 | 11875 | |||
| 2007 январь | 35625 | 7725 | 1140 | 8265 | |
| 2008 январь | 28500 | 7725 | 855 | 7980 | |
| 2009 январь | 21375 | 7/25 | 570 | 7695 | |
| 2010 январь | 14250 | 4750 | 380 | 5130 | |
| 2011 январь | 9500 | 2375 | 285 | 2660 | |
| 2012 январь | 7125 | 2375 | 190 | 2565 | |
| 2013 январь | 4750 | 2375 | 95 | 2470 | |
| 2014 январь | 2375 | 2375 | 0 | 2375 | |
| Итого | 35625 | 3515 | 39140 | ||
Для проведения предстоящих уборочных работ полностью обеспечено приобретение всех необходимых ресурсов заi счет собственных средств предприятия АО «Береке».
Произведен закуп запасных частей для уборочной техники, ГСМ, проведены мероприятия по подготовке зерноскладов, обучению механизаторских кадров и персонала, средств ремонта и технического обслуживания уборочной техники, средств оперативной связи и т. д.