Функциональное назначение программы Project Expert (стр. 3 из 5)

Все разделы и модули, рассмотренные выше, логически объединяет то, что в технологии финансового планирования они поддерживают этап построения финансовой модели предприятия. Логически они образуют своеобразный "подготовительный класс" финансового планирования. Разделы и модули, обзор которых следует далее, могут эффективно использоваться лишь на основе созданной модели.

Раздел "Финансирование" имеет 9 модулей: Акционерный капитал, Займы, Лизинг, Инвестиции, Другие поступления. Другие выплаты. Распределение прибыли. Льготы по налогу на прибыль. Текстовое описание. К этому разделу можно приступать только тогда, когда закончен ввод всех данных о поступлениях и затратах (о денежных потоках) в проекте, а также проведен расчет потребности в капитале. После этого можно вводить данные о стратегии формирования капитала проекта, что позволит программно сформировать величину дефицита для дальнейшего выбора схемы финансирования и способа привлечения средств.

В программе Project Expert потребность в капитале определяется с учетом инфляции, что позволяет избежать грубых ошибок в планировании бюджета проекта.

После проведения расчета сформированы необходимые отчеты, в т. ч. Отчет о движении денежных средств (Cash-Flow, или План денежных потоков), последняя (сальдовая) строка которого показывает прогнозируемое в различные периоды состояние расчетного счета предприятия.

Назначение опций команды Результаты

• Прибыли-убытки - открытие отчета о Прибылях-убытках.

• Кэш-фло - открытие таблицы Кэш-фло (отчет о движении денежных средств).

• Баланс - открытие отчета "Баланс".

• Финансовые показатели - открытие таблицы финансовых показателей.

• Эффективность инвестиций - отображение показателей эффективности инвестиций.

• Графики - активизация диалога построения графиков.

• Детализация результатов - активизация диалога "Детализация результатов".

• Таблица пользователя - активизировать диалог "Таблица пользователя".

• Пересчет (F9) - пересчет проекта с учетом внесенных изменений.

Можно также использовать дополнительные комбинации клавиш для команд:

• Alt+BkSp - отменить ранее введенные данные;

• Shift+Del - копировать с удалением выделенной строки;

• Ctrl+Ins - копировать выделенную строку;

• Shift+Ins - вставить скопированную строку;

• Shift+F2 - сохранить внесенные изменения;

• F5 - открыть отчет о прибылях-убытках;

• F6 - открыть отчет о движении денежных средств;

• F7 - открыть балансовый отчет;

• F8 - отобразить значения показателей эффективности инвестиций;

• F9 - пересчитать проект с учетом внесенных изменений;

• F11 - активизировать диалог "Детализация результатов";

• F 12 - активизировать диалог "Таблица пользователя";

• Shift+F4 - разместить открытые окна в мозаичном порядке;

• Shift+F5 - разместить открытые окна каскадом.

Ниже строки главного меню расположена инструментальная панель, имеющая 17 кнопок, с помощью которых можно выполнять некоторые из описанных выше действий, не обращаясь к командам меню. По сравнению с краткими подсказками, которые возникают на экране при наведении указателя мыши на кнопку, в справке дается несколько более подробное описание назначения этих кнопок.

2.3 ВОЗМОЖНОСТИ PROJECT EXPERT ДЛЯ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

После того как система сформирует таблицы, содержащие ожидаемые финансовые результаты деятельности предприятия, представленные в виде прогнозных отчетов: отчет о прибылях и убытках, Баланс, Отчет о движении денежных средств, - автоматически производится расчет планируемых финансовых показателей и показателей эффективности инвестиций. Для оценки и корректировки инвестиционного проекта все эти финансовые данные подвергаются анализу. Project Expert позволяет проводить анализ показателей эффективности инвестиций, анализ чувствительности, статистический анализ, анализ безубыточности. Вы также можете создать в системе собственные аналитические таблицы и применять к ним необходимые методы анализа.

Помимо оценки эффективности вложения в проект в целом в Project Expert успешно решается так называемая "задача инвестора". Вы определяете, удовлетворяют ли финансовые результаты участия в проекте требованиям всех заинтересованных в нем сторон - владельцев предприятия, инвесторов, кредиторов и госструктур, анализируя рассчитанные системой основные финансовые показатели и показатели эффективности инвестиций.

Project Expert формирует также таблицы показателей эффективности инвестиций и финансовых показателей, включающие следующие группы данных:

Показатели ликвидности - текущая ликвидность, быстрая ликвидность, чистый рабочий капитал и другие показатели, отражающие способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.

Показатели рентабельности - набор коэффициентов, показывающих, насколько прибыльна деятельность компании и насколько эффективно использование различных типов ресурсов.

Показатели деловой активности - позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства, включают набор показателей оборачиваемости различных типов средств, обязательств и т.п.

Показатели устойчивости - характеризуют финансовую независимость и платежеспособность компании, включают различные представления соотношений между источниками финансирования (коэффициент финансовой независимости, коэффициент покрытия процентов и т.п.).

Инвестиционные критерии, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия (прибыль на акцию, P/E, коэффициент покрытия дивидендов и т.п.).

Показатели эффективности инвестиций (дисконтированные Cash-Flow критерии) - чистый приведенный доход, период окупаемости проекта, внутренняя норма рентабельности и другие показатели, используемые для комплексного анализа проекта.

Модуль "Детализация результатов" предоставляет возможность детализировать результаты расчета проекта. Всего можно использовать до 30 стандартных таблиц, отображающих состояние и результаты проекта.

Если это окажется недостаточным или появится необходимость в отчетах другого формата, вы легко создадите их в разделе "Таблицы пользователя".

Оформление и просмотр выходных данных, подготовленных программой, выполняются в разделе "Результаты". Эти материалы вместе с пояснительным текстом входят в бизнес-план, формирование которого обеспечивает вам Project Expert.

Помимо оценки эффективности инвестиционных проектов на основе интегральных показателей программа обеспечивает:

· анализ чувствительности,

· анализ безубыточности

· сценарный анализ

Анализ чувствительности - одной из задач проектного анализа является определение чувствительности финансовой модели предприятия к изменениям различных параметров. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше запас прочности проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта. Система Project Expert позволяет вам изучить, как будут изменяться финансовые показатели проекта в зависимости от изменения общего уровня инфляции, ставок налогов, затрат на персонал, величины сбыта и других исходных данных проекта (рис. 2).

Рис.2 - Анализ чувствительности. График

Исследование чувствительности показателей эффективности к изменению ставки дисконтирования позволяет вам определить устойчивость проекта к колебаниям конъюнктуры финансового рынка и возможным изменениям макроэкономических условий деятельности.

Анализ безубыточности - в системе анализируются взаимосвязи между издержками и доходами при различных объемах производства.

В Project Expert вы решаете задачу определения точки безубыточности для каждого вида продукции в любом расчетном периоде и рассчитываете объем продаж, покрывающий все издержки на его производство и реализацию.

На основании данных о структурных подразделениях компании и видах выпускаемой продукции, издержки можно распределить по видам продукции и по подразделениям компании не только в соответствии с фиксированной долей в общих затратах или пропорционально обороту, но и по сложной схеме, пропорционально различным базам распределения. Эту возможность также обеспечивает механизм "Формула".

При проведении в Project Expert анализа безубыточности используется метод, основанный на вкладе на покрытие. Помимо количественного и стоимостного значений точки безубыточности, в системе определяется запас финансовой прочности и оценивается влияние выбранной структуры издержек на прибыль - рассчитывается операционный рычаг. Это позволяет вам определять предел безопасности и уровень предпринимательского риска, как на каждый период, так и за ряд периодов в числовом и в графическом виде.

Рис.3. – Безубыточность

Создаваемые системой сводные таблицы позволяют проводить на определенную дату анализ безубыточности для группы продуктов, определять средневзвешенные значения коэффициента вклада на покрытие, анализировать значения операционного рычага и запас финансовой прочности, как по каждому продукту, так и по компании в целом (рис. 3, 4). Подобный анализ потребуется и для прогноза изменения прибыли при изменении объема продаж, и для введения корректировок в планы производства продукции.