Функциональное назначение программы Project Expert (стр. 5 из 5)
· маркетинговые акции – 100000 руб.
Амортизацию производственного оборудования будем считать линейным методом. Период ликвидации – 100 мес.
План основной деятельности, предусмотренной проектом, опирается на прогноз объема сбыта продукции или услуг, который, в свою очередь, основывается на результатах исследования рынка(рис.А3). За исследуемый период планируется сбыть 400 шт. спирографов СП02. Стоимость одного спирографа – 21000 руб.
Помесячно сбыт планируется следующим образом:
· апрель 2005 – 3 шт.;
· май 2005 – 7 шт.;
· июнь 2005 – 22 шт.;
· июль 2005 – 30 шт.;
· август 2005 – 38 шт.;
· сентябрь 2005 – 45 шт.;
· октябрь 2005 – 50 шт.;
· ноябрь 2005 – 65 шт.;
· декабрь 2005 – 60 шт.;
· январь 2006 – 40 шт.;
· февраль 2006 – 40 шт.
Любой проект развития предприятия неосуществим без решения проблемы финансирования. К разработке схемы финансирования проекта можно приступать лишь после завершения формирования инвестиционного плана и производственной программы предприятия, когда определены все источники поступлений и затрат.
В системе Project Expert заложена возможность моделирования и выбора схемы финансирования. Аналитическая система Project Expert автоматически определяет, какой объем денежных средств будет достаточен для покрытия дефицита капитала в каждый расчетный отрезок времени. При создании проекта выбираются объемы и условия его финансирования: привлечение акционерного капитала, заемных денежных средств, государственное финансирование, заключение лизинговых сделок. При описании финансирования проекта система также позволяет использовать различные комбинации этих способов. Преимущество Project Expert состоит в том, что потребность в капитале определяется с учетом инфляции, что позволяет избежать ошибок в планировании бюджета проекта.
Project Expert позволяет решить задачу управления свободными денежными средствами, генерируемыми проектом. Достаточно указать принципы дивидендной политики, и реальные суммы будут рассчитаны системой. Можно смоделировать и собственную схему процесса размещения средств на различных условиях на депозиты или в альтернативные проекты.
Для организации производства спирографов СП02 привлекаются инвестиции в сумме 1200000 руб. под 5% годовых. Срок погашения задолженности – 6 месяцев.
Результаты моделирования деятельности предприятия отражаются в финансовых отчетах, таблицах и графиках. Оформление и просмотр выходных данных, подготовленных программой, выполняются в разделе "Результаты".
Таблица 1 - Планируемая чистая прибыль от выполнения инвестиционного проекта
| Месяц, год | Чистая прибыль, руб. |
| март 2005 | -918333,33 |
| апрель 2005 | -874350,36 |
| май 2005 | -744703,56 |
| июнь 2005 | -291459,02 |
| июль 2005 | 338790,92 |
| август 2005 | -724080,37 |
| сентябрь 2005 | 241571,78 |
| октябрь 2005 | 1325935,24 |
| ноябрь 2005 | 2754618,24 |
| декабрь 2005 | 4081921,28 |
| январь 2006 | 4965097,31 |
| февраль 2006 | 5855323,88 |
В разделе "Анализ проекта" выдаются показатели эффективности инвестиций (рис.А4). Получены следующие данные:
Таблица 2 - Эффективность инвестиций
| Показатель | Значение |
| Ставка дисконтирования, % | 10 |
| Период окупаемости РВ, мес. | 7 |
| Дисконтированный период окупаемости DPB, мес. | 7 |
| Средняя норма рентабельности ARR, % | 275,79 |
| Чистый приведенный доход, NPV | 5293568 |
| Индекс прибыльности, PI | 2,63 |
| Внутренняя норма рентабельности IRR, % | 742,8 |
| Модифицированная внутренняя норма рентабельности MIRR, % | 187,49 |
В ходе анализа инвестиционного проекта на примере ООО "Монитор" по выпуску спирографа СП02 вносится предложение об осуществлении данного проекта.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе проделанной работы сделаны следующие выводы:
Инвестиционный проект – развернутая во времени совокупность мероприятий, направленных на существенное обновление отдельных компонент деятельности предприятия или его положения в окружающей социально-экономической или природной среде и требующих для своей реализации значимых финансовых средств (инвестиций).
В основе оценки эффективного использования инвестиций – сравнение денежного потока, образующегося в результате реализации инвестиционного проекта, и исходных инвестиций. Существуют следующие методы анализа:
· дисконтированный срок окупаемости (DPB);
· чистое современное значение инвестиционного проекта (NPV);
· внутренняя норма прибыльности (доходности, рентабельности) (IRR).
Project Expert является инструментом, с помощью которого можно провести разносторонний анализ влияния финансовых рисков на эффективности инвестиционных проектов. Результаты такого анализа необходимы руководству предприятия для принятия решения о реализации проекта, для представления проекта акционерам, в кредитных учреждениях, федеральных и региональных государственных органах в целях получения средств на реализацию проекта.
Изучая рассчитанные системой Project Expert показатели оценки финансовых рисков на эффективность инвестиций, пользователь может определить: максимальный объем убытка по данному риску; сопоставить его с объемом вкладываемого капитала; сравнить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли финансовый риск к банкротству инвестора.
"Общая" оценка эффективности инвестиций в проект производится на основе рассчитываемых системой показателей, таких, как период окупаемости, дисконтированный период окупаемости, средняя и внутренняя нормы рентабельности, модифицированная внутренняя норма рентабельности, показатель чистого приведенного дохода и индекс прибыльности проекта. Система Project Expert позволяет изучить, как будут изменяться показатели эффективности инвестиций проекта в зависимости от изменения степени финансового риска и других исходных данных проекта.
Программа Project Expert – российская финансовая программа, официально признанная Министерством Экономики и Европейским Банком реконструкции и развития. Программа Project Expert является одним из немногих примеров российского экспортного продукта, продающегося в Польше, Чехии, Германии, США, Великобритании.
Неудивительно, что пользователями этой программы являются несколько тысяч российских организаций и предприятий, составляющих бизнес-планы в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Бузова И. А., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Коммерческая оценка инвестиций /под ред. Есилова В. Ф.— СПб.: Питер, 2004. — 386-412 с
2. ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" в ред. от 02.01.2000г. № 22
3. ProjectExpert–программа подготовки бизнес-плана и анализа инвестиционного проекта //http://www.expertsystems.com/rus/service/financial/pe/index.htm.
4. Алиев В.С. Практикум по бизнес-планированию с использованием программы Project Expert. – М.: ФОРУМ – ИНФРА-М, 2007. – 272 с.
5. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. – М.: Дело, 2004. – 280 с.
6. Бронштейн Е.М., Черняк Д.А. Сравнительный анализ показателей эффективности инвестиционных проектов // Экономика и математические методы. – 2005. – №2. – С. 21–29.
7. Бочаров В.В. Инвестиции. – СПб.: Питер, 2004. – 288 с.
8. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций.- Про-Инвест-ИТ, 2001.
9. Косяченко С.А. Сравнительный анализ программ для разработки и оценки инвестиционных проектов: "Альт – Инвест", "ProjectExpert", "ТЭО – Инвест" // http://webinvest.ipu.rssi.ru/news/rrr.htm.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Рис. А1 - Главное меню Project Expert.
Рис. А2 - Календарный план в Project Expert
Рис. А3 - Описание схемы сбыта
Рис. А4 - Оценка эффективности инвестиций и финансовые показатели