биржевого аппарата:
1. Центр экономического анализа осуществляет:
- контроль за конъюктурой рынка продукции;
- подготовку конъюктурных обзоров;
- анализ технических, экономических и других факторов,
способных повлиять на конъюктуру рынка;
- конъюктурные прогнозы;
- платные консультации по экономическим вопросам.
2. Договорно-правовой отдел с арбитражем осуществляет:
- оформление договоров между партнерами по сделке;
- юридическое оформление сделок, контролирует правиль-
ность их осуществление маклерами;
- контроль правомерности действий участников торгов;
- подготовку дел к рассмотрению их в арбитражной ко-
миссии.
3. Транспортно-тарифный отдел осуществляет:
- организацию и обеспечение доставки купленной на бир-
же продукции;
- 6 -
- консультирование продавцов и покупателей по вопро-
сам, связанным с транспортировкой;
- подготовку предложений по эффективным способам дос-
тавки партии грузов покупателю;
- оформление расчетов за доставку грузов.
4. Отдел совершенствования биржевой торговли осуществляет:
- анализ уровня развития и состояния торговли на дан-
ной бирже;
- поиск путей повышения эффективности и качества рабо-
ты биржи;
- разработка и внедрение нововведений, побуждающий
биржевой аппарат к более активной деятельности;
- изучение опыта организации биржевой торговли в стра-
не и за рубежом.
5. Информационный центр обеспечивает:
- получение, хранение и обработку всей циркулирующей
информации;
- оказание членам и посетителям биржи услуг по прове-
дению необходимых расчетов, а также по информацион-
ному обслуживанию.
6. Отдел организации и обеспечения биржевой торговли осу-
ществляет:
- содержание биржевого зала в надлежащем порядке;
- обеспечение биржи коммерческой информацией;
- обеспечение членов биржи необходимыми материалами и
условиями для заключения сделки.
7. Административно-хозяйственный отдел осуществляет:
- традиционные хозяйственные задачи;
- решение задач, связанных с ведением бухгалтерских
дел, решение вопросов по оплате труда и кадрам.
8. Маклериат обеспечивает:
- осуществление биржевой торговли в биржевом зале;
- предоставление маклеров членам биржи для осуществле-
ния ими торговых сделок;
- оформление сделок;
- контроль выполнения обеими сторонами договорных обя-
зательств;
- экспертизу партий товаров, поступающих на биржевой
торг.
В своем развитии товарные биржи прошли несколько ступеней
от оптового рынка, где сделки совершаются с наличными партиями
- 7 -
товара до современного фьючерсного рынка.
Правила торговли по фьючерсным контрактам открывают воз-
можности: за продавцом сохраняется право выбора - доставить
продукцию или откупить срочный контракт до наступления срока
поставки товара; покупатель - принять товар или перепродавать
срочный контракт до наступления срока поставки.
Среди преимуществ, которые представляют фьючерсные конт-
ракты, можно выделить:
1) улучшение планирования;
2) выгода;
3) надежность;
4) конфиденциальность;
5) быстрота;
6) гибкость;
7) ликвидность;
8) возможность арбитража.
Рассмотрим эти преимущества подробнее.
1. Улучшение паланирования.
Рассмотрим на примере страны, производящей продукт на эк-
спорт. Скажем, какао. Как она будет планировать свою стратегию
сбыта? Она может:
а) находить покупателя каждый месяц или каждый квартал,
когда продукт готов;
б) продавать все количество продукта первому покупателю,
который объявляется, по цене, которую он предложит;
в) обратиться к "фьючерсным" рынкам, воспользовавшись
предоставляемым биржей механизмом фиксированной цены, а про-
дать свой продукт в наиболее удобное время наилучшему покупа-
телю.
Простота и привлекательность фьючерсных контрактов состо-
ит еще в том, что производитель какао, вступая в такую
торговлю и ограждая себя от риска принести убытки на своем
продукте, дает возможность производителю шоколада приобрести
это какао, с доставкой в будущем и, таким образом, застрахо-
вать себя от перебоев в снабжении сырьем.
2. Выгода.
Любая торговая операция требует наличия торговых партне-
ров. Но далеко не всегда легко найти в нужный момент подходя-
щего покупателя и продавца.
- 8 -
"Фьючерсные" рынки позволяют избежать подобной неприятной
ситуации и совершать покупку и продажу без конкретно названно-
го партнера. Более того, "фьючерсные" рынки позволяют получить
или уплатить наилучшую цену на данный момент. При наличии фью-
черсного контракта и продавец, и покупатель имеют в запасе
время, чтобы купить или продать товар в будущем с наилучшей
выгодой для себя, не связывая себя с определенным партнером.
3. Надежность.
Большинство бирж имеют расчетные палаты, через которые
продавцами и покупателями производятся все расчетные операции.
Это очень важный момент, хотя биржа и не является прямым
участником торговой операции, она фиксирует и подтверждает
всякую куплю и продажу.
Когда на бирже производится купля-продажа какого-то това-
ра, расчетная палата имеет от продавца и покупателя соответст-
вующее обеспечение этой сделки. Контракт, реализуемый через
посредство расчетной палаты, во многих отношениях надежнее
контракта с любым конкретным партнером, включая государствен-
ные агентства.
4. Конфиденциальность.
Еще одна важная черта "фьючерсных" рынков - анонимность,
если она желательна для продавца или покупателя.
Для многих крупнейших производителей и покупателей, чьи
продажи и закупки оказывают мощное влияние на мировой рынок,
возможность продать или купить товар конфиденциально имеет
очень важное значение. В таких случаях биржевые контракты не-
заменимы.
5. Быстрота.
Большинство бирж, особенно имеющих дело с товарами широ-
кого потребления, может позволить быструю реализацию контрак-
тов и товаров без изменения цен. Благодаря этому торговля
совершается очень быстро.
Как это происходит? Например, кто-то хочет купить 10000т
сахара. Он может это сделать, купив 200 фьючерсных контрактов
по 50т на один контракт. Такая сделка может быть совершена за
несколько минут. Далее, все 200 контрактов гарантированы, и
теперь у покупателя есть время для переговоров на предоставле-
ние более выгодных условий.
- 9 -
6. Гибкость.
Во фьючерсных контрактах заложен колоссальный потенциал
осуществлять с их помощью бесчисленное множество вариантов
операций. Ведь и продавец, и покупатель имеют возможность как
поставить (принять) реальный товар, так и перепродать биржевой
контракт до наступления срока поставки, что открывает перспек-
тивы широкой и многообразной вариантности.
7. Ликвидность.
Говоря в общем, "фьючерсные" рынки имеют огромный потен-
циал для множества операций, связанных с быстрым "переливом"
капитала и товаров, то есть ликвидностью. Одним из показателей
ликвидности является общий объем торговли на биржах. Объем
торговли на фьючерсных биржах только с товарами превышает 2.5
трлн.долл.
8. Возможность арбитражных операций.
Благодаря гибкости рынка и точно определенных стандартов
этих контрактов, открываются широкие возможности. Они позволя-
ют вести дела производителям, покупателям, биржевым дельцам с
необходимой гибкостью операций и маневренностью политики фирм
в изменяющихся рыночных условиях.
Теперь о разнице между открытой и закрытой биржами. Она
заключается в том, что в первом случае сделки могут заключать-
ся только между биржевыми маклерами и брокерами, которые
представляют интересы и выступают от имени как участников бир-
жи, так и разовых покупателей. Во втором случае контракты мо-
гут заключать и клиенты биржи как самостоятельно, так и через
посредников. На начальном этапе, когда еще не отработан меха-
низм биржевой торговли и отсутствуют методы защиты интересов
продавцов и покупателей, целесообразно проводить закрытые тор-
ги.
Любая товарная биржа имеет два основных направления дея-
тельности: оптовая торговля с одной стороны и котировка цен
товаров с другой. Остановлюсь на последнем.
Во всех зарубежных странах биржевая деятельность наряду с
банковской и денежной системой служат объектом государственно-
го регулирования. Это не случайно. В рыночной экономике при
отсутствии прямого директивного вмешательства в предпринима-
тельскую деятельность именно биржи являются инструментом кос-
- 10 -
венного, но весьма существенного воздействия на бизнес. Не-
смотря на то, что на бирже контролируется небольшое количество
товаров, большинство из них носит стратегический характер. По-
этому те цены, которые на бирже в условиях свободного ценооб-
разования отражают движение рынка того или иного товара, слу-
жат своеобразным индикатором состояния экономики страны.
Сегодня между крупнейшими товарными биржами налажены
информационные связи. Это способствует выравниванию цен и фор-
мированию единого мирового рынка.
3. БИРЖЕВЫЕ ТОВАРЫ.
Их количество и ассортимент постоянно изменяется. Если в
конце ХIХ века в это число входило до 200 товаров, то на се-
годня их число уменьшилось до 60-65, из них около 45 постоянно
обращаются на бирже.
Чем вызван выбор того или иного товара? Последний должен
обладать определенным набором качеств. Во-первых, он должен
соответствовать определенным стандартам по количеству и ка-
честву. Во-вторых, цена на товар должна быть изменчивой, коле-