Статистика товарной биржи (стр. 5 из 5)

Графики арбитража, основанные на столбиковых диаграммах, используются при игре на соотношении цен идентичных товаров на различных биржах. Если соотношение цен выходит за пределы, наблюдавшееся в прошлом, то принимается решение о продаже контрактов на более дорогом рынке и покупке на более дешевом. Это делается в моменты времени 2, 4, 6, 8, 9, 12 (рис. 4).

Рис. 4. График арбитража

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Время

Аналогично строятся графики спрэдов, но они фиксируют соотношение котировок различных сроков поставки на одном и том же рынке.

Статистические способы анализа биржевой конъюнктуры включают расчет средних, скользящих средних, дисперсии, вариации, индексов цен, трендовых моделей и др.

В простейшем случае средняя за некоторый период цена (например, за месяц) может быть рассчитана по формуле простой средней арифметической - отношения суммы ежедневных цен к числу дней торгов. Однако количество реализованного товара и число товарных сделок могут значительно различаться по дням торгов. В этом случае на уровень устойчивости цен должен влиять объем продаж по каждой цене. Соответственно средняя цена рассчитывается как взвешенная средняя арифметическая:

p = åp_i q_i / åq_i(11)

где q - количество товара (или число сделок, если отсутствуют данные о количестве товара) за i-й день (i=1, n).

Для характеристики устойчивости цен отдельного товара может быть использовано среднее квадратическое отклонение

s_p = å(p_i - p)² * q_i / åq_i (12)

или среднее линейное отклонение

e_p = å|p_i - p| * q_i / åq_i(13)

которые в общем случае, как и средняя, рассчитываются с учетом весовых коэффициентов.

Для сопоставления устойчивости цен на товары, существенно отличающиеся по уровню цен, может быть использован коэффициент вариации

V_p = s_p / p * 100(14)

В соответствии с коэффициентом вариации для более высокой цены допускается больший разброс цен.

В практике биржевого анализа находят применение трендовые модели, которые показывают аналитические зависимости изменения биржевых цен во времени. Для упрощения расчетов по линейному методу наименьших квадратов целесообразно использование линейных уравнений или уравнений, линеаризуемых относительно исходных параметров.

Равномерное изменение цен отражается линейной относительно времени t зависимостью

y_t = a +bt(15)

где y_t - статистическая оценка.

Уравнение параболы

y_y = a + b₁t + b₂t² (16)

отражает равноускоренное (или равнозамедленное) развитие процесса. Часто для характеристики развития процесса с замедлением используется гиперболическая зависимость

y_t = a + b/t (17)

Зависимости

y_t = a_oe^{a t} ; y_t = a_oa^t ; y_t = e^a + a₁t (18)

характеризуют тенденции с постоянным темпом роста (прироста).

Степень сбалансированности рынка характеризуется двумя способами: соотношением числа и объема заявок на продажу (П) и покупку (С), отношением индексов продажи и цен: (i_q : i_p). Соотношения взаимосвязаны. Часто проще рассчитать именно индексы из-за труднодоступности информации о спросе и предложении. При П>С имеет место i_p>i_q и i_p>1, т. е. цены растут быстрее продажи. Такой рынок называется крепким. Большой спрос обеспечивает развитие рынка данного товара. Если П=С, то i_p @ i_q и i_p³1. При сравнительно небольшом числе сделок рынок называется спокойным, при значительном числе сделок - стабильным. Когда цены в данной ситуации снижаются (i_q@ 1, а i_p<1), то при небольшом числе сделок рынок называется вялым или (если число сделок стремится к нулю) ленивым. Иногда П>С, то имеет место i_p < i_q при i_p > 1. Рынок считается тяжелым, неустойчивым и понижательным, если число сделок значительное, но цены продолжают снижаться. Если же снижается и число сделок, то рынок характеризуется как слабый.

Список используемой литературы:

1. Елисеева И.И.; Юзбашев М.М. "Общая теория статистики" - М.: Финансы и статистика, 1995.

2. Беляевский И.К. "Статистика рынка товаров и услуг" - М.: Финансы и статистика, 1995.

3. Юзбашев М.М.; Маннеля А.И. "Статистический анализ тенденций и колеблемости" - М.: Финансы и статистика, 1983.

4. Экономический словарь - М.: Экономические науки, 2 т., 1995.

5. Маневич В. "Функции товарной биржи и основные направления биржевой политики в условиях перехода к рынку", ж. Вопросы экономики №10, 1991, стр.8.

6. Герчикова И. "Международные товарные биржи", ж. Вопросы экономики №7, 1991, стр.3.