Рентабельность продукции определяется за счет изменения цены продукции и ее себестоимости (материальных затрат).
Пусть К0 и К1 — рентабельность продукции базисного и отчетного периода соответственно. Тогда по определению:
K0=(N0-S0) / N0.
K1=(N1-S1) / N1.
DK=K1-K0.
где P1,P0 — прибыль от реализации отчетного и базисного периодов соответственно;
N1,N0 — реализация продукции (работ, услуг) соответственно;
S1, S0 — себестоимость продукции (работ, услуг) соответственно;
DK — изменение рентабельности за анализируемый период.
Влияние фактора изменения цены на продукцию определяется расчетом (по методу цепных подстановок):
DKN=(N1-S0) / N1 - (N0-S0) / N0.
Соответственно влияние изменения себестоимости даст общее изменение рентабельности за период:
DKS=(N1-S1) / N1 - (N1-S0) / N1.
Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности за период:
DK=DKN-DKS.
Таким образом, рентабельность продукции напрямую зависит от объема реализации, то есть выручки и себестоимости продукции. Для роста рентабельности необходимо выполнение одного из следующих условий: рост выручки при неизменно, либо снижающейся себестоимости; снижение себестоимости при постоянном объеме выручки; либо больший темп роста выручки по сравнению с темпом роста величины себестоимости.
Рентабельность производственных активов также легко моделируется по факторным зависимостям. Например:
KП.К.=P/(F+E)=(P/TR)*(TR/(F+E))
где: KП.К — рентабельность производственных активов;
P — чистая прибыль;
F — стоимость основных производственных фондов;
E — средняя сумма оборотных средств;
TR — выручка от реализации.
Эта формула раскрывает связь между рентабельностью фондов KП.К , производственных активов (P/(F+E)), рентабельностью реализации (P/TR), и фондоотдачей (TR/(F+E)). Экономический смысл заключается в том, что формула прямо показывает пути повышения рентабельности: при низкой доходности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов (19, с. 52-55).
Необходимо рассмотреть еще одну факторную модель рентабельности:
P/PK=(P/TR)*(TR/TK)*(TK/PK)
где: PK — собственный капитал;
TK — совокупный капитал.
Как видно, рентабельность собственного капитала (P/PK) зависит от изменений уровня рентабельности продукции (P/TR), скорости оборота совокупного капитала (TR/TK), и соотношения собственного и заемного капитала. Из этой зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала. Изучение подобной зависимости имеет большую доказательную силу для оценки финансового состояния предприятия, оценки степени результатов своей деятельности.
Однако необходимо сделать следующую оговорку. При анализе факторов, определяющих уровень рентабельности по элементам формул иногда искажается экономический смысл явлений, так как сами по себе абсолютные величины не показывают эффективность использования авансированных для производства средств. К примеру, любое увеличение средней стоимости основных производственных средств вызовет снижение уровня рентабельности. В действительности же технический прогресс сопровождается, как правило, увеличением фондовооруженности работников и величины ОПФ, что является главным двигателем повышения эффективности производства, в том числе и рентабельности (2, с. 270).
2. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ (на примере ОАО «Саранский Хлебокомбинат»).
Анализ формирования прибыли на предприятии складывается из изучения финансовых результатов и анализа факторов, влияющих на величину и структуру изменений прибыли.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве следующих показателей:
- исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (“горизонтальный” анализ);
- исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (“вертикальный” анализ) (20, с. 68).
Для оценки и анализа уровней и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется следующая таблица:
Таблица 2.1. Финансовые результаты деятельности АО "Саранский хлебокомбинат"
| Показатель | 9 мес. 2000 г., тыс. руб. | 9 мес.1999 г., тыс. руб. | 2000г. к 1999 г., % |
| Выручка от реализации (без НДС) | 17852679 | 16115794 | 110,78 |
| Полная себестоимость продукции | 16622938 | 14721995 | 112,91 |
| Прибыль от реализации ТП | 1229741 | 1393799 | 88,23 |
| Сальдо доходов и расходов от операционных и внереа-лизационных операций | -329905 | 5958 | 55 раз |
| Балансовая прибыль | 899836 | 1399757 | 64,29 |
| Налог на прибыль | 314880 | 489501 | 71,60 |
| Чистая прибыль | 584956 | 910256 | 60,61 |
| Нераспределенная прибыль | 85725 | 430095 | 19,93 |
Анализ данных таблицы показывает, что по сравнению с аналогичным периодом 1999 года за 9 месяцев 2000 года произошло ухудшение основных финансовых показателей. Прибыль от реализации товарной продукции уменьшилась на 164058 тыс. руб., или на 11,77%; балансовая прибыль — на 499921 тыс. руб. (35,71%); чистая прибыль — на 367033 тыс. руб. (39,39%).
Наиболее отрицательным моментом явилось значительное снижение показателя чистой прибыли, так как именно ее наличие создает стимулирующие условия хозяйственного развития предприятия; а также то, что снижение величины чистой прибыли происходит гораздо более быстрыми темпами, чем уменьшение балансовой прибыли, а тем более — прибыли от реализации товарной продукции, что сигнализирует о не вполне “здоровом” финансово-производственном положении предприятия.
Вертикальный анализ демонстрирует, что в составе балансовой прибыли в 2000 году прибыль от реализации товарной продукции составила 136,66%, в 1999 году — 99,57%. При прочих равных условиях подобные структурные изменения в составе балансовой прибыли следовало бы рассматривать в целом положительно, так как они характеризуют повышение активности предприятия в производственной деятельности. Однако в данном случае столь значительный рост этого показателя объясняется вовсе не повышением производственной активности предприятия, а значительным ухудшением отдачи от операционных и внереализационных операций, что неизбежно влечет за собой снижение и других показателей прибыли. К внереализационным операциям здесь относятся данные по операциям, связанным с движением имущества предприятия — списание имущества по причине морального износа; списанная дебиторская задолженность; штрафы, пени и т.д.
Дальнейший анализ должен вскрыть конкретные причины изменений по каждому фактору прибыли от реализации и определить их влияние на изменения прибыли. Подробный анализ будет основываться на ряде показателей (таблица 2.2). Важнейшими из них являются объем производства продукции, полная себестоимость продукции и реализация товарной продукции в базисном и отчетном годах. Вспомогательными показателями будут служить данные по реализации товарной продукции, себестоимости и прибыли от реализации товарной продукции в отчетном году в ценах базисного года.
Таблица 2.2. Данные для расчетов факторов, вляиющих на прибыль.
| Показатель | По базису (9 мес. 1999 г.) | По базису на фактически реа-лизованную про-дукцию | Фактически по отчету (9 мес. 2000 г.) | Динамика | |||
| усл. об. | тыс.руб. | усл. об. | тыс. руб. | усл. об. | тыс.руб. | % | |
| Реализация ТП | N0 | 16115794 | N10 | 13600008 | N1 | 17852679 | 110,2 |
| Полная себестоимость | S0 | 14721995 | S10 | 12323729 | S1 | 16622938 | 112,9 |
| Прибыль от реализации ТП | P0 | 1393799 | P10 | 1176250 | P1 | 1229741 | 88,2 |
| Объем производства, т | Q0 | 6740 | — | — | Q1 | 5688 | 84,4 |
Определяем степень влияния на прибыль отдельных факторов: