Определение кредитоспособности заемщика при выдаче банковской ссуды (стр. 2 из 4)
В итоге можно говорить о том, что деятельность предприятия убыточна; убыток отчетного периода в базисном составил 1274808 тыс. руб., а в отчетном – 2017850 тыс. руб., что свидетельствует о некотором ухудшении в производственной деятельности предприятия.
2 Оценка финансовой устойчивости
Показатели этой группы характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой для расчета является стоимость имущества.
Таблица 3. – Расчет рейтинговой оценки предприятия-заемщика
| Наименование коэффициента | Нормативное значение | Расчетная формула | Значение на отчет 1 | Значение на отчет 2 | Абсолютное изменение | Тенденция (стрелка вверх\вниз) | Баллы Отчет 1 | Баллы Отчет 2 | ||
| Коэффициент независимости | 0,4 | Соб ср/вал бал. | -1,5 | -1,4 | 0,1 |  | 0 | 0 | ||
| Коэффициент соотношение заемных и собственных средств | 0,3–1 | ДП+КП/соб ср. | -1,6 | -1,67 | 0,07 |  | 0 | 0 | ||
| Коэффициент покрытия общий | 1 | А/кратк обяз. | 0,38 | 0,4 | 0,02 |  | 20 | 20 | ||
| Коэффициент промежуточного покрытия | 2 | Ден ср / Кр обяз | 0,07 | 0,01 | 0,06 |  | 0 | 0 | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,5 | Наиб ликв А / Кр зад-ть | 0,07 | 0,01 | 0,06 |  | 0 | 0 | ||
| Коэффициент рентабельности продаж | 0,1 | Приб / Выр-ка | 0,2 | 0,2 | 0 | - | 10 | 10 | ||
| Коэффициент рентабельности основной деятельности | 0,1 | Приб/затраты | 0,2 | 0,2 | 0 | - | 10 | 10 | ||
| Выполнение «золотого правила» | Да\Нет | НЕТ | ||||||||
| Рейтинговая оценка | 40 | 40 | ||||||||
| Итоговая рейтинговая оценка | 40 | 40 | ||||||||
| Класс кредитоспособности | 3 | 3 | ||||||||
Расчетные формулы:
Кнз =
Ксз =
Кпо =
Кпп =
Кол =
Крп =
Крод =
Каждому коэффициенту присвоим определенный балл, соответствующие значения представлены в таблице 4.
Дополнительно 5 баллов присваиваются предприятию заемщику при соблюдении им так называемого «золотого правила экономики», в соответствии с которым рассматриваются соответствующие величины:
Тбп – темпы роста балансовой прибыли
Тор – темпы роста объемов реализации
Так – темп роста суммы активов (основного и оборотного) предприятия
Тбп =1627298/ 1274808*100%=127,6
Тор = 1560162/ 1182073 *100%=75,4
Так = 2450858 / 1547572 *100%=158
Оптимальным признается следующее соотношение указанных величин:
Тбп > Тор > Так > 100%
В нашем случае:
Тбп = 127,6>100%;
Тор =75,4< 100%
Так = 158>00%
Таким образом, Тбп =127.6 >100%; Тор = 75.4< 100%; Так =158> 100%, соответственно «золотое плавило» не выполняется, и мы не можем присвоить предприятию дополнительные 5 баллов к его рейтингу.
Как видно из расчёта, следует не выполнение золотого правила.
Соответствие нормативному значению каждого из полученных при анализекоэффициентов дает соответствующее значение в баллах для рейтинговой оценки на каждый отчетный период. Несоблюдение рекомендуемого уровня каждого из полученных коэффициентов, используемых при рейтинговой оценке предприятия-заемщика, а также несоблюдение «золотого правила экономики» дает нулевоезначение данного показателя для рейтинговой оценок.
Таблица 4. – Бальная оценка коэффициентов рейтинговой оценки предприятия-заемщика
| Наименование коэффициента | Значение в баллах | |
| Коэффициент независимости | 20 | |
| Соотношение заемных и собственных средств | 15 | |
| Коэффициент покрытия (общий) | 20 | |
| Промежуточный коэффициент покрытия | 10 | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 10 | |
| Рентабельность продаж | 10 | |
| Рентабельность основной деятельности | 10 | |
Таблица 5 – Определение класса платежеспособности
| Итоговая рейтинговая оценка | Класс |
| От 75 до 100 | 1 |
| От 50 до 75 | 2 |
| От 25 до 45 | 3 |
| Менее 20 | 4 |
3. Оценка деловой активности
Данная группа показателей характеризует, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Данные, полученные сотрудником кредитного отдела в результате анализа показателей деловой активности предприятия-заемщика, не учитываются при расчете рейтинговой оценки и носят вспомогательный характер при принятии решения о выдачи кредита.
Таблица 6. – Оценка деловой активности предприятия-заемщика
| Наименование коэффициента | На отчет 1 | На отчет 2 | Абсолютное изменение | Относительное изменение |
| 1. Краткосрочная кредиторская задолженность, тыс. рублей | 3969961 | 6071258 | 2101297 | 53% |
| 2. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. рублей | 1167112 | 2193305 | 1026193 | 88% |
| 3. Долгосрочная дебиторская задолженность, тыс. рублей | - | - | - | - |
| 4. Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженностей | Д <К | Д < К | Д <К | Д <К |
| 5. Общий коэффициент оборачиваемости общий, количество оборотов | 2,2 | 2,3 | 0,1 | 4,5% |
| 6. Оборачиваемость запасов, дни | 0,7 | 0,017 | -0,6 | -97% |
| 7. Оборачиваемость оборотных средств, дни | 0,4 | 0,4 | 0 | 0% |
Расчетные формулы:
Общий коэффициент оборачиваемости =
,Оборачиваемость запасов (дни) =
,Оборачиваемость оборотных активов =
,Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженностей. С ростом дебиторской задолженности у предприятия возникает потребность в дополнительных источниках формирования текущих активов за счет кредитов банков и кредиторской задолженности.
Расчетная формула:
4. Анализ возможного банкротства предприятия-заемщика на основе Z-анализа Альтмана
Z = 1,2 Х1+1,4 Х2 +3,3Х3+0,6 Х4+1,0 Х5
где Х1 = оборотный капитал / всего активов=стр. 290 ф №1 / стр. 300 ф №1
Х2 = нераспределенная прибыль отчетного года / всего активов = стр. 470 ф №1/ стр. 300 ф №1;
Х3= прибыль до налогообложения / всего активов = стр140 ф №2 / стр. 300 ф №1;
Х4= всего активов / привлеченный капитал = стр300 ф №1 /стр. 590 + стр. 690 ф №1;
Х5= выручка от реализации / всего активов = стр. 010 ф №2 / стр. 300 ф №1.
Z = 1,2*0,95 (0,96) +1,4* -1,5 (-1,4)+3,3*0+0,6*0,38 (0,4) +1,0*2,2 (2,3)
Х1 = 1482033/1547572=0,95 (2359058/2450858=0,96)
Х2 = -2422389/1547572=-1,5 (-3620400/2450858=-1,4)
Х3= 0
Х4= 1547572/3969961=0,38 (2450858/6071258=0,4)
Х5= 3450583/1547572=2,2 (5850514/2450858=2,3)
Zбаз=1,14+(-2,1)+0,22+2,2=1,46
Zотч=1,15+(-0,96)+0,24+2,3=1,73
Вывод по полученным результатам:
Критическое значение индекса Z по Альтману равно 2,675. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса Z предприятия-заемщика. Данный анализ предполагает вывод о возможности банкротства в ближайшей перспективе 2–3 года, если расчетное значение Z< 2,675 и достаточно устойчивой финансовой устойчивости, если Z > 2,675.
В нашем случае на первый отчет индекс составляет 1,46, а на второй отчет 1,73. Можно предположить что в ближайшие 2 года возможно банкротство предприятия, так как Z<2,675, что в первом периоде что и во втором период. Но наблюдается не значительное увеличение данного индекса на 0,27.