Повышение экономической эффективности животноводства (стр. 7 из 14)
Таблица 4 - Анализ структуры активов ОНО ОПХ «Черногорское» за 2005 – 2007гг.
| Актив баланса | Абсолютные величины, тыс. руб. | Относительные величины, % | ||||||
| Годы | изменения 2007г. к 2005г. | Годы | изменения 2007г. к 2005г. | |||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | |||
| 1.Внеоборотные активы | 16493 | 11989 | 14985 | -1508 | 60 | 57,9 | 54,9 | -5,1 |
| 2.Оборотные активы | 10987 | 8735 | 12291 | +1304 | 40 | 42,1 | 45,1 | +5,1 |
| ИТОГО | 27480 | 20724 | 27276 | -204 | 100 | 100 | 100 | - |
| Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов | 0,67 | 0,73 | 0,82 | -0,86 | - | - | - | - |
Из данных (см. таблицу 4) следует, что в структуре активов предприятия наибольший удельный вес занимает основной капитал (внеоборотные активы) – 54,9% в 2007г. Но надо отметить, что произошло увеличение основных средств по состоянию на 01.01.06г. (на 2996 тыс. руб.). Следует также отметить, что за отчетный период имущество организации уменьшилось на 1508 тыс. руб. (на 5,1%), за счет сужения состава основных средств. Объём оборотного капитала увеличился на 1304 тыс. руб. (на 5,1%).
Оценка динамики и структуры статей пассива баланса представлены в таблице 5.
Таблица 5 - Оценка динамики и структуры статей пассива баланса
| Пассив баланса | Абсолютные величины, тыс.руб. | Относительные величины, % | ||||||
| 2005г | 2006г | 2007г | изменения, (+/-) | 2005г | 2006г | 2007г | изменения (+/-) | |
| 3.1. Уставный капитал | 36 | 36 | 36 | - | 0,13 | 0,17 | 0,13 | - |
| 3.2. Добавочный капитал | 20918 | 15572 | 15217 | -5701 | 76,1 | 75,1 | 55,8 | -20,3 |
| 3.3. Резервный капитал | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.4.Нераспределен-ная прибыль | -11600 | -7322 | -91 | +11509 | -42,2 | -35,3 | -0,3 | +41,9 |
| Итого по 3 разделу | 9354 | 8286 | 15162 | +5808 | 34,04 | 40 | 55,6 | +21,6 |
| 4. Долгосрочные пассивы | 11842 | 10753 | 10507 | -1335 | 43,1 | 51,9 | 38,5 | -4,6 |
| 5.1. Заёмные средства | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5.2.Кредиторская задолженность | 809 | 1685 | 1607 | +798 | 2,9 | 8,1 | 5,9 | +3 |
| 5.3.Доходы будущих периодов | 5475 | - | - | -5475 | 19,9 | - | - | -19,9 |
| Итого по 5 разделу | 6284 | 1685 | 1607 | +4677 | 22,9 | 8,1 | 5,9 | -17 |
| Всего заёмных средств | 18126 | 12438 | 12114 | -6012 | 66 | 60 | 44,4 | -21,6 |
| ИТОГО пассив баланса | 27480 | 20724 | 27276 | -204 | 100 | 100 | 100 | - |
Анализируя данные таблицы (см. таблицу 5), видно, что за исследуемый период пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом статьи «Капитал и резервы», причем их доля в общем объеме увеличилась на конец 2007 года на 55,6%, за счет сокращения нераспределенной прибыли.
Структура заемных средств в течение исследуемого периода претерпела значительные изменения. Так, доля кредиторской задолженности в структуре пассивов увеличилась на 5,9%, статья долгосрочных обязательств уменьшилась на 4,6%. Исследуя баланс по статьям пассива, необходимо заметить, что произошло уменьшение суммы непокрытых убытков на 11509 тыс. руб., за счет чего произошло увеличение собственных средств предприятия.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния ОНО ОПХ «Черногорское» – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величи-нами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Данные коэффициенты рассчитаем за 2007 год.
Коэффициент абсолютной ликвидности Клапоказывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями по формуле (7):
(7)где ДС - денежные средства и их эквиваленты;
КП - краткосрочные пассивы.
Принято считать, что нормативный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03 - 0,08, а на исследуемом предприятии этот коэффициент равен 0,011, т.е. ниже рекомендуемых значений.
Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности по формуле (8):
, (8)где ДС - денежные средства и их эквиваленты;
КП - краткосрочные пассивы;
ДБ - расчеты с дебиторами.
Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7, а в нашем случае он равен 0,45, т.е. значительно ниже рекомендуемого значения.
Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства по формуле (9):
(9)где КП - краткосрочные пассивы;
IIА - итог второго раздела актива баланса.
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,0 – 1,5 и не должен опускаться ниже 1. На исследуемом предприятии коэффициент общей ликвидности составил 7,65, т.е. соответствует нормальному уровню. Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов.
Приведем рассчитанные коэффициенты ликвидности в таблице 6.
Таблица 6 - Показатели ликвидности ОНО ОПХ «Черногорское» за 2005 - 2007гг.
| Показатель | 2005г. | 2006г. | 2007г. | Изменение | Норматив |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,08 | 0,15 | 0,01 | -0,07 | >=0,03 – 0,08 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,6 | 0,6 | 0,45 | -0,15 | >=0, |
| Коэффициент текущей ликвидности | 13,3 | 5,18 | 7,65 | -5,65 | >=1,0 – 1,5 |
Таким образом, на основании проведенного анализа коэффициентов ликвидности исследуемого предприятия можно сказать, что предприятию не грозит риск потери платежеспособности.
Но для целей нашего исследования рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный 6 месяцам – формула (10):
, (10)где Ктл1 – коэффициент ликвидности в конце отчетного периода;
Ктл0 – коэффициент ликвидности в начале отчетного периода;
Ктл.норм. – нормальное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 – период восстановления платежеспособности, мес.;
Т – отчетный период, мес.
Квп = (7,65 + 6/12 * 2,59) / 3,0 = 2,98,
Таким образом, рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности равен 2,98, т.е. он больше 1, значит, у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы: характер деятельности предприятия; условия расчетов с дебиторами (поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот); состояние запасов (у предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности); состояние дебиторской задолженности - наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов [17, с.266].
Финансовая устойчивость предприятия определяется соотношением собственных и заемных источников финансирования.
Далее в таблице 7 приведем расчет обеспеченности материальных активов источниками финансирования.
Таблица 7 - Показатели обеспеченности материальных активов источниками финансирования на предприятии за 2005 – 2007гг.
| Показатели | 2005г. | 2006г. | 2007г. | Изменение 2007 г. к 2005г. (+, -) |
| 1.Собственный капитал | 9354 | 8286 | 15162 | +5808 |
| 2.Внеоборотные активы | 16493 | 11989 | 14985 | -1508 |
| 3.Собственные оборотные средства | -7139 | -3703 | 177 | +7316 |
| 4.Долгосрочные пассивы | 11842 | 10753 | 10507 | -1335 |
| 5.Собственные и долгосрочные источники | 4703 | 7050 | 10684 | +5981 |
| 6.Краткосрочные кредиты и займы | 809 | 1685 | 1607 | +798 |
| 7.Общая величина основных источников | 5512 | 8735 | 12291 | +6779 |
| 8.Общая величина запасов и затрат | 10271 | 7792 | 11573 | +1302 |
| 9.Излишек (+) или недостаток (-) | -17410 | -11495 | 11396 | +28806 |
| 10.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников | -5568 | -742 | -889 | +4679 |
| 11.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников | -4759 | 943 | 718 | +5477 |
Из таблицы (см. таблицу 7) видно, что величина запасов и затрат к концу 2007г. обеспечена нормальными источниками финансирования – 11573 тыс. руб., что на 1302 тыс. руб. больше, чем в 2005г. В то же время необходимо отметить, что на предприятии достаточно собственных оборотных средств и долгосрочных источников финансирования. Такое состояние нельзя назвать неудовлетворительным, оно может оцениваться как хорошее (нормальное).