Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету. Для оценки стоимости чистых активов составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности.
В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
- внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
- оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
- долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
- краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
- кредиторская задолженность (за исключением задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов);
- резервы предстоящих расходов;
- прочие краткосрочные обязательства.
Анализ чистых активов представлен в таблице 12.
Таблица 12- Анализ чистых активов СПК «ЛУЧ»
| Показатель | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2006 г.в % к2004 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Активы, принимающие участие в расчете | ||||
| 1. Нематериальные активы | 0,00 | 0,00 | 198,00 | 0,00 |
| 2. Основные средства | 426145,00 | 436337,00 | 560153,00 | 131,45 |
| 3. Незавершенное строительство | 7362,00 | 74059,00 | 269378,00 | 3659,03 |
| 4.Долгосрочные финансовые вложения | 8206,00 | 7911,00 | 17411,00 | 212,17 |
| 5.Запасы. | 271097,00 | 350142,00 | 489403,00 | 180,53 |
| 6. НДС по приобретенным ценностям | 18929,00 | 19962,00 | 21527,00 | 113,72 |
| 7. Дебиторская задолженность | 53461,00 | 57773,00 | 94490,00 | 176,75 |
| 8. Денежные средства | 10953,00 | 30740,00 | 12497,00 | 114,10 |
| 9.Краткосрочные финансовые вложения | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| 12. Итого активов (1-11) | 796153,00 | 976924,00 | 1465057,00 | 184,02 |
| Пассивы, принимающие участие в расчете | ||||
| 13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | 150880,00 | 114760,00 | 354723,00 | 235,10 |
| 14. Прочие долгосрочные обязательства | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | 0,00 | 60000,00 | 60128,00 | 0,00 |
| 16. Кредиторская задолженность | 120568,00 | 119050,00 | 138041,00 | 114,49 |
| 17.Доходы будущих периодов | 2,00 | 11259,00 | 8474,00 | 423700,00 |
| 18. Итого пассивов (13-17) | 271450,00 | 305069,00 | 561366,00 | 206,80 |
| 21. Стоимость чистых активов (12-18) | 524703,00 | 671855,00 | 903691,00 | 172,23 |
За анализируемый период 2004-2006 гг. величина чистых активов, составлявшая на 2004 г. 524703 тыс.руб. увеличилась на 378988 тыс.руб. (темп увеличения чистых активов составил 72,23%), и на 2006 г. их величина составила 903691 тыс.руб. Увеличение чистых активов является несомненно положительным явления в деятельности предприятия.
Для оценки финансового состояния проведем анализ финансовой устойчивости и анализ платежеспособности общества.
При анализе финансовой устойчивости рассчитывают ряд показателей, которые представлены в таблице 13.
Из таблицы 13 видно, что коэффициент автономии имеет высокое положительное соотношение, превышающее его нормативное ограничение. Однако некоторое его снижение к 2006 году свидетельствует об уменьшении финансовой независимости организации, увеличении риска. Коэффициент финансовой зависимости так же находится в пределах нормативного ограничения.
Таблица 13 - Показатели финансовой устойчивости организации
| Коэффициент | Норм.значение | 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. |
| Коэффициент автономии | ≥ 0,6 | 0,918 | 0,620 | 0,657 | 0,689 | 0,617 |
| Коэффициент финансовой зависимости | ≤ 2 | 1,089 | 1,612 | 1,522 | 1,452 | 1,621 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | ≤ 1 | 0,089 | 0,612 | 0,522 | 0,452 | 0,621 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,5 | 0,491 | 0,781 | 0,676 | 0,680 | 0,684 |
| Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств | ≥ 0,1 | 0,451 | 0,484 | 0,446 | 0,468 | 0,422 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | 0,5 | 0,866 | 0,746 | 0,880 | 0,878 | 0,900 |
Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в начале исследуемого периода в 2002 г. предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 8 коп. заёмных средств. В течение рассматриваемого периода заёмные средства увеличились до 62 коп. на каждый 1 руб. собственных вложений. Тенденция роста заёмных средств увеличила зависимость предприятия от привлечённых средств.
Коэффициент маневренности собственного капитала находится ниже нормы в 2002 г., в период 2003-2006 гг. его значение достигло оптимального. Он показывает уровень собственных средств, вложенных в наиболее мобильные активы, который составляет 78% в 2003 г., 67% в 2004 г., 68% в 2005 и 2006 гг., при норме 50%.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет высокое значение, что свидетельствует о том, что на предприятии собственных оборотных средств достаточно.
Коэффициент имущества производственного назначения начиная с 2002 г., постепенно растет. Так на начало 2002 г. он составлял 0,86, а к концу 2006 г. составил 0,90, т.е. имущество производственного назначения составило 90% в имуществе предприятия.
В целом можно сделать заключение, что финансовая устойчивость исследуемого предприятия находится на высоком уровне, так как все рассчитанные коэффициенты удовлетворяют оптимальным своим значениям.
Для более детального анализа платежеспособности проведем анализ коэффициентов ликвидности (таблица 14).
Таблица 14 - Показатели (коэффициенты) ликвидности (платежеспособности) организации
| Показатель | Оптимальное значение | 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. |
| Общий показатель ликвидности | <1 | 1,425 | 1,147 | 0,349 | 0,458 | 0,511 |
| Коэффициент текущей ликвидности | >2 | 5,445 | 2,852 | 2,609 | 2,297 | 2,880 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | <0,2~0,7 | 0,013 | 0,589 | 0,091 | 0,162 | 0,060 |
Общий показатель ликвидности в период 2002-2003 гг. не удовлетворяет своему нормальному значению (меньше 1), что свидетельствует об неоптимальности в использовании средств предприятия, и неспособности предприятия погашать свои долгосрочные и краткосрочные обязательства. Однако в период 2004-2006 гг. его значение достигло нормативного, что свидетельствует о его положительной динамике в течение анализируемого периода.
Коэффициент текущей ликвидности указывает на то, что организация является платежеспособной. Предприятие обладает достаточной обеспеченностью оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует своему нормативному значению (0,2-0,7), что свидетельствует о способности предприятия погашать текущую задолженность.
В целом можно сделать заключение, что с точки зрения краткосрочной перспективы - уровень платежеспособности стабилен, на что указывают коэффициенты общей и срочной ликвидности, а с позиции долгосрочной перспективы - финансовое состояние устойчиво.
Кроме выращивания сельскохозяйственных культур в СПК «ЛУЧ» занимаются разведением животных и производством продукции животноводства. В хозяйстве разводят крупный рогатый скот, лошадей и пчел.
Животноводство в отличие от растениеводства позволяет наиболее равномерно в течение года использовать трудовые ресурсы, производить продукцию независимо от сезона года. Это обеспечивает поступление денежных средств от реализации продукции животноводства независимо от месяца года.
Критерием оценки производственной деятельности предприятия является уровень развития животноводческих отраслей, а именно: численность поголовья животных, их продуктивность и объемы производства продукции животноводства. Численность поголовья животных характеризуют данные таблицы 15.
Таблица 15 - Динамика численности поголовья животных, гол.
| Вид животных | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. |
| Крупный рогатый скот, всего | 2924 | 2962 | 2823 | 2883 |
| в т.ч. коровы | 860 | 860 | 820 | 840 |
| Удельный вес коров в стаде, % | 29,4 | 29,0 | 29,0 | 29,1 |
| Лошади | 48 | 46 | 48 | 42 |
Данные таблицы 15 свидетельствуют о сокращении численности поголовья крупного рогато скота на 1,4%, в том числе коров на 2,3%. Данные этой же таблицы свидетельствуют о том, что скотоводство в хозяйстве развивается как моноотрасль продуктивного животноводства.
Однако удельный вес коров в стаде не соответствует пригородной специализации хозяйства, и, судя по этому показателю можно утверждать, что скотоводство в хозяйстве развивается как мясное. Исходя из того, что на молоко приходится наибольший удельный вес денежной выручки, то необходимо довести удельный вес коров в стаде до 45,0-50,0 %.