2.8 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов, уровень привлечения заемного капитала и способности организации обслуживать этот долг. Показатели финансовой устойчивости СПК колхоза «Восход» рассмотрим в таблице 13.
Таблица 13
| Показатель | Нормативное значение | Год | ||
| 2003 | 2004 | 2005 | ||
| Коэффициент автономии | ≥0,5 | 0,8 | 0,8 | 0,9 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | ≤0,5 | 0,1 | 0,2 | 0,1 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | ≥0,6 | 0,3 | 0,3 | 0,3 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | ≤1 | 0,1 | 0,2 | 0,2 |
| Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами | ≥0,5 | 0,9 | 0,8 | 0,8 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | ≥0,1 | 0,7 | 0,6 | 0,7 |
| Коэффициент омертвления запасов | 1-2 | 1,1 | 1,3 | 1,3 |
Коэффициент автономии показывает, какую часть всего капитала составляют собственные средства, т.е. независимость предприятия от заемных источников средств. В 2005 г. он увеличился на 0,1 по сравнению с 2003 г. и это означает, что предприятие стало более стабильным и независимым от внешних кредиторов.
Коэффициент финансовой устойчивости выражает, какую часть всего капитала занимают заемные средства. В 2004 г. доля заемных средств в финансировании увеличилась, но в 2005 г. этот показатель стал прежним, как и в 2003 г.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме и позволяет ими свободно маневрировать. Данный коэффициент не соответствует нормативному значению, что говорит о низкой доле собственных средств, находящихся в мобильной форме.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает возможность увидеть, какую долю заемных средств покрывает собственный капитал. В 2003 г. и 2005 г. рост этого показателя означает усиление зависимости от внешних инвесторов.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами показывает в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. В 2004 г. и 2005 г. этот показатель снизился по сравнению с 2003 г.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о том, в какой степени финансирование оборотных средств зависит от заемных средств. В 2004 г. зависимость финансирования оборотных средств от заемных средств была больше, чем в 2003 и 2005 г.г.
Одним из основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, являются его ликвидность и платежеспособность.
Под ликвидностью актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствуют сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платежеспособностью.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Рассмотрим группировку активов и пассивов по степени ликвидности
Таблица 14
Группировка активов и пассивов по степени ликвидности
| Вид актива | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. |
| Наиболее ликвидные активы (А1) в т.ч. | 230 | 253 | 487 |
| Денежные средства | 230 | 234 | 487 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 0 | 19 | 0 |
| Быстрореализуемые активы (А2) в т.ч. | 1269 | 120 | 1308 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.) | 1269 | 1204 | 1308 |
| Прочие оборотные активы | 0 | 0 | 0 |
| Медленнореализуемые активы (А3) в т.ч. | 7702 | 8486 | 10888 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 0 | 0 | 0 |
| Запасы | 7504 | 8486 | 10888 |
| НДС | 198 | 0 | 0 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 |
| Труднореализуемые активы (А4) в т.ч. | 13911 | 13677 | 14900 |
| Итого внеоборотные активы | 13911 | 13677 | 14900 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 |
| Баланс | 23112 | 23620 | 27583 |
| Вид пассива | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. |
| Наиболее срочные обязательства (П1) в т.ч. | 973 | 856 | 1060 |
| Кредиторская задолженность | 973 | 856 | 1060 |
| Краткосрочные обязательства (П2) в т.ч. | 183 | 183 | 1253 |
| Займы и кредиты | 183 | 183 | 1253 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 |
| Долгосрочные обязательства (П3) в т.ч. | 2400 | 2396 | 937 |
| Задолженность учредителям по выплате доходов | 0 | 0 | 0 |
| Резервы предстоящих расходов | 0 | 0 | 0 |
| Итого долгосрочные обязательства | 2212 | 1868 | 937 |
| Доходы будущих периодов | 188 | 528 | 0 |
| Постоянные пассивы (П4) | 19556 | 20185 | 24313 |
| Баланс | 23112 | 23620 | 27583 |
Если выполняются условия А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≥ П4,
то баланс считается абсолютно ликвидным
Если А1 + А2 ≥ П1 + П2, П4 ≥ А4 – ликвидность текущая
Если А3 ≥ П3,П4 ≥ А4 – перспективная ликвидность,
Если П4 ≥ А4 – недостаточный уровень перспективной ликвидности
Если А4 ≥ П4 – баланс организации не ликвиден.
Из таблицы 14 видно, что в 2003 и 2004 годах хозяйство имело текущую ликвидность, но в 2005 году – ликвидность стала перспективной.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие коэффициенты (таблица 15).
Таблица 15
Показатели ликвидности предприятия
| Показатель | Нормативное значение | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥ 0,2 | 0,2 | 0,1 | 0,2 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 0,8-1 | 1,3 | 0,8 | 0,8 |
| Коэффициент текущей ликвидности | ≥ 2 | 8 | 5,2 | 5,5 |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. В 2004 г. этот коэффициент показывает, что гарантия погашения долгов была меньше, чем в 2003 и 2005 годах.
Коэффициент срочной ликвидности характеризует текущие платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Чем больше величина этого капитала, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Больший уровень этого показателя был в 2003 г.
Итак, финансовое положение колхоза «Восход» неустойчивое. В 2003 и 2004 г.г.г предприятие было ликвидным, т.е оно способно было погасить свою кредиторскую задолженность за счет текущих активов, организация была платежеспособна. Но в 2005 г. ситуация изменилась. Кредиторская задолженность в 2005 г. выросла по сравнению с 2004 и 2003 г.г. Ликвидность стала перспективной. С целью уменьшения краткосрочной задолженности по налогам во все виды фондов проводится работа по реструктуризации просроченной задолженности.
3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА ПРОДУКЦИИ ЗЕРНОВЫХ КУЛЬТУР
3.1 Анализ динамики производства зерновых культур
Одно из основных положений научной методологии – необходимо изучать все явления в развитии, во времени.
Как изменяется производство зерновых культур год за годом? На этот вопрос может дать ответ только специальная система методов, предназначенная для изучения развития, изменений во времени или, как принято говорить, изучение динамики.
Ввиду ежегодных колебаний производства зерновых культур, вызванных ежегодным изменением различных условий необходимо применить анализ динамики производства зерновых культур.
Анализ начнем с динамики выпуска и реализации продукции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста (таблица 16).
Таблица 16
Динамика выпуска и реализации продукции зерновых культур
| Год | Объем производства продукции, тыс.руб. | Темпы роста, % | Объем реализации, тыс.руб. | Темпы роста, % | ||
| базисн. | цепн. | базисн. | цепн. | |||
| 2003 | 22501 | 100 | 100 | 282 | 100 | 100 |
| 2004 | 19625 | 87,2 | 87,2 | 981 | 347,9 | 347,9 |
| 2005 | 13974 | 62,1 | 71,2 | 2001 | 709,6 | 203,9 |
Из таблицы видно, что объем производства продукции, уменьшился на 37,9%, а объем реализации увеличился в 7 раз.