Таблица движения денежных средств
| 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | |
| Доход | 91 | 141 | 198 | 210 |
| Инвестиции | 27 | |||
| Расходы | 85,9 | 92,2 | 102,5 | 127,5 |
| Переменные издержки | 10,3 | 19,4 | 28,8 | 35,5 |
| Постоянные издержки | 47,4 | 29,8 | 25,4 | 28 |
| Суммарные налоговые платежи | 28,2 | 43,0 | 48,3 | 64,0 |
| Баланс наличности | -21,9 | 48,8 | 95,5 | 82,5 |
Таблица 7.4.
План денежных потоков
| 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | |
| Поток наличности | 91 | 141 | 198 | 210 |
| Выручка | 91 | 141 | 198 | 210 |
| Отток наличности | 112,9 | 92,2 | 102,5 | 127,5 |
| Инвестиции | 27 | |||
| Расходы | 85,9 | 92,2 | 102,5 | 127,5 |
| Чистый денежный поток | -21,9 | 48,8 | 95,5 | 82,5 |
| То же нарастающим итогом | -21,9 | 26,9 | 122,4 | 204,9 |
| Коэффициент приведения по ставке 16% | 1 | 0,879 | 0,773 | 0,679 |
| Текущая стоимость потоков | -21,9 | 42,9 | 73,8 | 56,0 |
| То же нарастающим итогом | -21,9 | 21,0 | 94,8 | 150,8 |
Ставка по депозитам на один год в Сбербанке 16%.
При ставке сравнения 16% за год инвестиции, вложенные в данный проект, окупятся за счет выручки от реализации за период чуть больше года. Чистый доход рассматриваемого проекта за срок жизни, равный 4 годам, составит 150,8 тыс. рублей.
Учитывая, что вложение денег имеет риск, добавим к ставке по депозитам в Сбербанке 4%. Итого для расчет NPV имеем ставку дисконтирования, равную 16% + 4% = 20%.
Учитывая, что вложение денег имеет риск, добавим к ставке по депозитам в Сбербанке 4%. Итого для расчет NPV имеем ставку дисконтирования, равную 16% + 4% = 20%.
NPV = -21,9 + 48,8 · 1,2-1 + 95,5 · 1,2-2 + 82,5 · 1,2-3 = -21,9 + 40,667 + 66,319 + 47,743 = 132,829.
IRR = 369%, что значительно выше, чем предлагает Сбербанк по наиболее привлекательному срочному депозиту сроком на 1 год.
1. Бизнес-план: Методические материалы / под ред. Р.Г. Маниловского. - М.: Финансы и статистика,1994
2. Котлер Ф. Основы маркетинга. - М.:Прогресс,1990\
3. Афанасьев М.П. Маркетинг: стратегия и практика фирмы. М.: Финстатинформ. 1995.
4. Баззел Р., Кокс Д., Браун Р. Информация и риск в маркетинге: Пер. с англ. М.: Финстатинформ. 1993
5. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент. - М.: Высш. школа, 1984
6. Дихтль Е., Хёршген Х. Практический маркетинг: Учеб. пособие / пер. с нем. А.М.Макарова; под ред. И.С.Минько. – М.: Высш. школа: ИНФРА-М, 1996
7. Хоскинг А. Курс предпринимательства / под ред. В.Рыбалкина. –М.: «Международные отношения», 1993.
8. Экономика предприятия: Учебник для вузов / под ред. проф. В.П.Грузинова. – М., 1998
9. Экономика предприятия / под ред. В.Я.Хрипача. – М.: 1998