Конкурентная стратегия ЗАО банк "Русский Стандарт" (стр. 2 из 6)

• Рост торговых сетей

• Рост конкуренции со стороны банков,

• Вывод на рынок новых продуктов в т. ч. финансовых подразделений страховых персональных кредитов, ипотеки и др. компаний, торговых сетей.

• Продажа сопутствующих не кредитных • Падение ставок по кредитам продуктов (страхование и пр.)

• Альянс с крупным зарубежным банком

1.3 Стратегические альянсы

"Русский Стандарт" стремится к завоеванию лидирующих позиций на всех сегментах рынка кредитования физических лиц. В настоящий момент рынок кредитования физических лиц не заполнен и представляет участникам рынка большие возможности для роста и получения сверхприбылей.

На мой взгляд, по мере насыщения рынка и ужесточения конкуренции банком может быть рассмотрена возможность создания альянса с одним из крупных европейских или американских розничных банков. В июле 2004 г. с одним из потенциальных претендентов на участие в альянсе - BNP/Paribas - было заключено соглашение, в рамках которого предусматривалась продажа 50% акций ЗАО "Компания "Русский Стандарт", владеющего более 90% акций ЗАО "Банк Русский Стандарт". В соглашении также оговаривалась специальная формула расчета цены сделки, расчет которой должен был быть произведен до истечения сроков соглашения 31 января 2005 г. В январе 2005 г. соглашение было расторгнуто в виду появившихся разногласий между акционерами "Русского Стандарта" и BNP/Paribas. Расторжение соглашения между участниками переговоров является достаточно типичным исходом сделок M&A и встречается более чем в 50% сделок по слияниям и поглощениям банков в мировой практике.

По мнению представителя IFC Томаса Телма, нет ничего страшного в разрыве сделки, поскольку Банк "Русский стандарт" "успешен, прибылен, и в состоянии работать самостоятельно". На наш взгляд, расторжение соглашения не повлияет на бизнес БРС. Дополнительным подтверждением этому является отсутствие негативной реакции со стороны крупнейших западных и российских банков, имеющих открытые кредитные линии (1) на банк "Русский Стандарт", а также высокий спрос на еврооблигации банка.

Мы полагаем, что банк продолжит поиск других стратегических партнеров, однако создание нового альянса, по нашему мнению, состоится не ранее 2006-2007 гг.

1.3 Реакция рейтинговых агентств

После заявления о прекращении действия рамочного соглашения между BNP/Paribas и банком "Русский Стандарт" рейтинговые агентства выпустили в связи с этим событием специальные пресс-релизы.

Таблица 2. Рейтинги "Русского Стандарта" до соглашения с BNP/Paribas и после разрыва Агентство Июль 2004 г.

Источник: рейтинговые агентства Moody’s, Standard and Poor’s Moody’s. Рейтинговое агентство Moody’s высказало свои сожаления из-за срыва сделки, однако учло большой прогресс в эффективности бизнеса и росте активов "Русского Стандарта" за 2004 г., в связи с чем, повысило прогноз рейтинга со стабильного на позитивный. Таким образом, Moody’s дало понять, что главное для инвесторов при оценке кредитоспособности именно эффективность и устойчивость бизнеса Банка в независимости от доли иностранных акционеров в капитале.

Standard and Poor’s. Аналитики Standard and Poor’s подтвердили рейтинг банка "Русский Стандарт" на уровне "B" после сообщения о разрыве соглашения между BNP и БРС, традиционно придерживаясь наиболее консервативных оценок. В своем отчете аналитики S&P отмечают "высокие риски, связанные с работой банка на быстрорастущем, но еще не опробованном рынке потребительского кредитования, относительно короткую историю деятельности банка и его высокую зависимость от оптовых источников финансирования".

Среди позитивных факторов, оказывающих влияние на кредитный рейтинг банка, экспертами S&P отмечены "лидирующие позиции "Русского Стандарта" на зарождающемся российском рынке потребительского кредитования, его успешная бизнес-модель и повышающиеся финансовые показатели, в том числе, растущая рентабельность, а также географическая диверсификация бизнеса и расширяющаяся ресурсная база".

"Несмотря на обострение конкуренции в сфере потребительского кредитования, "Русский стандарт", вероятно, сумеет удержать свое лидерство, особенно на рынке услуг кредитования в местах совершения покупок товаров и услуг", - отмечает агентство.

"Несмотря на обострение конкуренции в сфере потребительского кредитования, "Русский Стандарт", вероятно, сумеет удержать свое лидерство, особенно на рынке услуг кредитования в местах совершения покупок товаров и услуг", - отмечает агентство.

"Русский Стандарт" имеет открытые кредитные линии в Citibank, EBRD, ABN-AMRO, Dresdner bank, ING, Barclays, а также в Сбербанке РФ и ВТБ.

Реакция агентств оказалась разумно-консервативной. Оба агентства повели себя сообразно ранее заявленным ориентирам и приняли половинчатые решения. Moody’s вместо повышения рейтинга на 1 ступень повысило прогноз рейтинга до "Ba3+", а S&P, вместо повышения прогноза рейтинга, подтвердило рейтинг банка "Русский Стандарт" на уровне "B" c прогнозом "стабильный". На наш взгляд, несмотря на то, что рейтинговые агентства взяли паузу после разрыва сделки между BNP и БРС, в дальнейшем оба агентства в полной мере учтут динамику и качество роста бизнеса "Русского Стандарта". В течение 2005 г. мы ожидаем пересмотр рейтинга Банка в сторону повышения, как минимум на 1 ступень по версии каждого из агентств. Таким образом, по итогам 2005 г. мы прогнозируем рейтинг БРС по шкале S&P не ниже "ВВ", а по шкале Moody’s не ниже "Ba2+".

2. Управленческие кадры. пособие для конкурентов

Как уже было сказано выше, банк "Русский Стандарт" был основан известным предпринимателем Рустамом Тарико. В 1999 г. основным бизнесом Тарико были дистриб'юция вино-водочной продукции класса premium и производство элитных сортов водки. Однако, проанализировав последствия кризиса и дальнейшие перспективы российской экономики, привыкший к риску Тарико вместе с командой менеджеров решается на создание нового направления бизнеса - кредитования физических лиц.

Начальный капитал для банка был заработан, однако для полноценного развития нового направления требовался не только капитал, но, что самое главное, современная стратегия бизнеса. Источником знаний для банка "Русский Стандарт" стали международная консалтинговая фирма McKinsey и ряд менеджеров, имевших опыт работы в кредитовании физических лиц. Отличительной особенностью "Русского Стандарта" и причиной его грандиозного успеха явилось решение акционера полностью следовать советам специалистов при организации бизнеса.

Изначально бизнес банка создавался по западным методикам и был нацелен на привлечение зарубежного партнера. Для этих целей с первых лет работы банка был поставлен финансовый учет по международным стандартам и внедрены методики, устраивающие иностранные банки.

Для разработки автоматической системы кредитного анализа были привлечены лучшие российские технические специалисты из ведущих университетов страны. Другой отличительной особенностью банка, явилось то, что по характеру деятельности и узости специализации БРС не является банком в общепринятом на Западе смысле этого слова. Так, к примеру, крупнейшая в мире кредитная организация General Electric Consumer Finance также не является банком по западному законодательству. В иностранной литературе под банком подразумевается в основном универсальный банк; в то время как БРС специализируется только на кредитных продуктах для физических лиц.

Специфика деятельности БРС, отличная техническая оснащенность и внедрение современных, отработанных на практике систем работы с физическими лицами позволили получить кредит развития в EBRD, а после 2х лет плодотворного сотрудничества - привлечь в капитал банка дочернюю организацию Всемирного банка - подразделение IFC, специализирующееся на небанковском секторе.

3. Бизнес-модель банка и маркетинговые позиции модель бизнеса "русского стандарта"

Бизнес-модель Банка была разработана акционерами и менеджерами Банка при консультационной поддержке McKinsey. Основными постулатами бизнес-модели являются:

• Специализация Банка в сегменте кредитных банковских продуктов для физических лиц.

• Ориентация на максимально широкую аудиторию, образующую российский средний класс.

• Широкая географическая диверсификация кредитного портфеля.

• Агрессивный подход к развитию бизнеса, нацеленный на полноценное присутствие в большинстве регионов России.

• Повышенное внимание к методикам и инструментам риск-менеджмента

• Прозрачность финансовой деятельности

• Высокая технологичность бизнеса. Современный подход к организации бизнес-процессов с использованием лучшего мирового опыта в сфере розничных банковских продуктов.

• Отказ от спекулятивных операций на финансовых рынках

СТРУКТУРА БИЗНЕСА

Бизнес "Русского Стандарта" можно разделить на 3 основные направления:

• Потребительское кредитование,

• Автокредитование,

• Кредитные карты, а также сопутствующие направления - специализирующиеся на создании инновационных банковских продуктов и на управлении просроченной задолженностью по кредитным продуктам Банка (ООО "Агентство по сбору долгов").

Стратегией "Русского Стандарта" предусмотрено поступательное развитие каждого из направлений: от относительно небольших краткосрочных займов в потребительском кредитовании до выдачи в дальнейшем, после наработки кредитной истории заемщиком, более крупных займов по кредитным картам, автокредитов или персональных кредитов.

3.1 Потребительские кредиты (Consumerfinance; POS)