Основные технико-экономические показатели ФГУП «КЭМЗ» за 2005-2007гг.
| Показатели | 2005 год | 2006год | 2007год |
| 1. Выручка от реализации продукции (за минусом НДС, акциза и аналогичных обязательных платежей) | 304822 | 319738 | 400236 |
| 2. Полная себестоимость | 249806 | 249806 | 322609 |
| 3. Прибыль (убыток) от продаж | 28108 | 25905 | 34819 |
| 4. Оборачиваемость оборотных средств, обороты | 2,61 | 2,1 | 2,59 |
| 5. Чистая прибыль | 243 | 2413 | 3510 |
| 6. Среднесписочное количество работающих | 1454 | 1483 | 1438 |
| 7.Стоимость основных средств,руб. | 158797 | 162306 | 171784 |
2.2. Прединвестиционные исследования предприятия: анализ финансового состояния ФГУП «КЭМЗ»
Финансовый анализ – вид экономического анализа, рассматривающий вопросы оценки платежеспособности и финансового состояния организации. Основной целью финансового анализа является разработка мероприятий по улучшению финансового положения предприятия. Финансовый анализ также проводится с целью обоснования внедрения бизнес-плана инвестиционного проекта.
Основным источником информации для финансового анализа является бухгалтерский баланс (форма № 1), на основе которого дается оценка имущества предприятия (анализ актива баланса) и анализ источников образования имущества (анализ пассива баланса).
При анализе имущества предприятия более детально рассматривают и дают оценку состава, размера и структуры мобильных средств.
Состав мобильных средств (текущих активов) – это основные элементы, входящие в текущие активы.
Размер – стоимостная оценка каждого вида оборотных активов.
Структура – удельный вес отдельных частей оборотных активов в их общей величине.
Проведем анализ баланса ФГУП «КЭМЗ» и его ликвидности за 2006 год.
Рассмотрим состав, размер и структуру активов предприятия (таблица 3).
Таблица 3
Состав, размер и структура имущества ФГУП «КЭМЗ», тыс. руб.
| Состав имущества | 2006 г. | 2007 г. | Изменение показателейза период | ||||
| Абсо-лютная величина тыс. руб. | Струк-тура. % | Абсо-лютная величина тыс. руб. | Струк-тура. % | По абсо-лютной величин тыс. руб. | В % | По структуре | |
| Стоимость имущества, всего | 512826 | 100 | 522340 | 100 | 9514 | 1,9 | - |
| В т.ч. | |||||||
| внеоборотные активы | 286842 | 55,9 | 283234 | 54,2 | -3608 | -1,3 | -1,7 |
| Текущие активы | 225984 | 44,1 | 239106 | 45,8 | 13122 | 5,8 | 1,7 |
| Из них: | |||||||
| Денежные средства | 13698 | 2,7/6,1 | 6480 | 1,2/2,7 | -7218 | -52,7 | -1,5/-3,4 |
| Дебиторская задолженность | 104382 | 20,4/46,2 | 75936 | 14,5/31,8 | -28446 | -27,2 | -5,9/-14,4 |
| Материальные оборотные средства | 107482 | 21,0/47,6 | 154556 | 29,6/64,6 | 47074 | 43,8 | 8,6/17 |
| Расходы будущих периодов | 286 | 0,06/0,1 | 2134 | 0,4/0,9 | 1848 | 646,2 | 0,34/0,8 |
Из таблицы 3 видно, что структура имущества предприятия за 2006 год увеличилась на 9514 тыс. руб. тыс. руб. или на 1,9% за счет увеличения текущих активов на 13122 тыс. руб. или на 5,8%.
Структура внеоборотных и текущих активов за 2006 год почти не изменяется, но при этом следует отметить, что размер внеоборотных активов сократился за период на 3608 тыс. руб. или на 1,3%. Отрицательной тенденцией в структуре имущества является снижение наиболее ликвидной части имущества – денежных средств на 7218 тыс. руб. или на 52,7%, что привело в уменьшению данного вида имущества в общей структуре имущества на 1,5 (п.п.), а в структуре мобильных средств на 3,4 п.п.
Дебиторская задолженность также снизилась за период на 28446 тыс. руб. или на 27,2% и данное снижение привело к изменению в структуре, как имущества в целом, так и текущих активов на 5,9 п.п. и 14,4 п.п. соответственно.
Материальные оборотные средства возросли на 47074 тыс. руб. или на 43,8%, при этом их доля увеличилась в общей стоимости имущества на 8,6 п.п., а в структуре мобильных средств увеличилась на 17 п.п.
На основании проведенного исследования можно сделать вывод о том, что структуру имущества анализируемого предприятия за 2006 год назвать достаточно мобильной нельзя.
Проведем анализ пассива баланса за 2006 год (таблица 4).
Из таблицы 4 видно, что структура источников имущества увеличилась на 9514 тыс. руб. или на 1,9% за счет увеличения собственного капитала (на 34240 тыс. руб. или на 9,1%).
Следует отметить, что положительной тенденцией является уменьшение величины заемного капитала на 24726 тыс. руб. или на 18,04% за счет снижения краткосрочных обязательств на 24726 тыс. руб. или на 18,1%
Таблица 4
Состав, размер и структура источников образования имущества ФГУП «КЭМЗ», тыс. руб.
| Источники образования имущества | 2006 г. | 2007 г. | Изменение показателей за период | ||||
| Абсо-лют-ная вели-чина, тыс. руб. | Структу-ра, % | Абсолют-ная величина, тыс. руб. | Струк-тура, % | Абсолют-ной величины, тыс. руб. | В % | По струк-туре | |
| Всего источников | 512826 | 100 | 522340 | 100 | 9514 | 1,9 | - |
| Из них: | |||||||
| Собственный капитал | 375784 | 73,3 | 410024 | 78,5 | 34240 | 9,1 | 5,2 |
| Собственные оборотные средства | 88942 | 17,3/23,7 | 126790 | 24,3/30,8 | 37848 | 42,6 | 7,0/7,1 |
| Заемный капитал | 137042 | 26,7 | 112316 | 21,5 | -24726 | -18,04 | -5,2 |
| В т. ч. | |||||||
| Долгосрочные кредиты и займы | - | - | - | - | - | - | - |
| Краткосрочные кредиты и займы | 212 | 0,04/0,15 | 212 | 0,04/0,2 | 0 | 0 | 0 |
| Краткосрочные обязательства | 136830 | 26,7/99,8 | 112104 | 21,5/99,8 | -24726 | -18,1 | -5,2/0 |
Структура собственного капитала изменилась на 5 процентных пункта в сторону увеличения в общей структуре источников имущества. Очень благоприятно увеличение собственных оборотных средств за период на 37848 тыс. руб. или на 42,6%, что привело к увеличению данного вида источника имущества в общей структуре источников имущества на 7 процентных пункта, а в структуре собственного капитала на 7,1 процентных пункта.
В основном структуру источников образования имущества составляет собственный капитал, т.е. предприятие является вполне платежеспособным.
Проанализируем показатели финансовой устойчивости (таб. 5).
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется степенью обеспеченности источниками оборотных средств. Для формирования источников при оценке финансовой устойчивости выделяют 3 вида источников:
1. Собственные оборотные средства
2. Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы
3. Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные обязательства.
Таблица 5
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ФГУП «КЭМЗ» тыс. руб.
| Показатели | 2006 г. | 2007 г. | Изменение показателей за период | |
| Абсолютное | В % | |||
| Собственный капитал организации | 375784 | 410024 | 34240 | 9,1 |
| Собственные оборотные средства | 88942 | 126790 | 37848 | 42,6 |
| Собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы | 88942 | 126790 | 37848 | 42,6 |
| Общая величина источников | 225984 | 238894 | 13122 | 5,8 |
| Запасы и затраты | 225984 | 239106 | 13122 | 5,8 |
| Недостаток (-) , излишек (+), СОС для формирования ЗЗ | -137042 | -112316 | 24726 | -18,04 |
| Недостаток (-) , излишек (+), СОС и ДК и З для формирования ЗЗ | -137042 | -112316 | 24726 | -18,04 |
| Недостаток (-) , излишек (+) всей величины источников для формирования ЗЗ | 0 | 0 | 0 | |
| ТИП ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ | АБСОЛЮТНАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ | |||
Из таблицы 5 видно, что значимая функция F(х) принимает значение: единицы (т.к. х=0), единицы (т.к. х=0), единицы (т.к. х>0). Трехмерный показатель Е (1;1;1) свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости, т. е. ФГУП «КЭМЗ» является абсолютно платежеспособным предприятием.
Ликвидность баланса – это возможность организации имеющимися собственными средствами погашать все свои обязательства. Для анализа ликвидности баланса проводят группировку актива баланса по степени ликвидности активов, а пассив – по степени ликвидности погашения обязательств.[11]
Ликвидность активов – величина, характеризующая время, необходимое для превращения активов в денежную наличность. Актив баланса для анализа ликвидности группируют по степени убывания ликвидности и выделяют следующие группы: