Планирование на предприятии на примере ФГУП "КэМЗ" (стр. 9 из 17)

Рассчитаем общий показатель платежеспособности – коэффициент текущей ликвидности:

начало года: К_{т л}= (6480+78070+154556)/112104+212 = 1,9

конец года: К_{т л}= (34972+108710+228126)/153326= 2,42

Т.е. ФГУП «КЭМЗ» является платежеспособным на протяжении всего периода (2007 года).

Проведем анализ баланса ФГУП «КЭМЗ» и его ликвидности за 2007 г.

Проведем анализ имущества ФГУП «КЭМЗ» за 2006-2007 гг. на основе следующей формы аналитической таблицы ( таб. 10 ) и баланса.

Таблица 10

Состав, размер и структура имущества ФГУП «КЭМЗ» в 2007 – 2008 гг.

тыс. руб.

Состав имущества	2007 г.		2008 г.		Изменение показателей за период
Состав имущества	Абсо-лютная величина тыс. руб.	Струк-тура. %	Абсо-лютная величина тыс. руб.	Струк-тура. %	По абсо-лютной величин тыс. руб.	В %	По структуре
Стоимость имущества, всего	696698	100	872960	100	176262	25,3	-
В т.ч.
внеоборотные активы	324890	46,6	349144	40	24254	7,5	-6,6%
Текущие активы	371808	53,4	523816	60	152008	40,9	6,6%
Из них:
Денежные средства	34972	5,02/9,4	160488	18,4/30,6	125516	358,9	13,38%
Дебиторская задолженность	103158	14,8/27,7	131144	15,02/25,04	27986	27,1	0,22%
Материальные оборотные средства	228126	32,7/61,4	219602	25,2/41,9	-8524	-3,7	-7,5%
Расходы будущих периодов	5552	0,8/1,5	12582	1,44/2,4	7030	126,6	0,64%

Ликвидность баланса ФГУП «КЭМЗ» в 2006 – 2007 гг., тыс. руб. Таблица 11

Статьи актива по степени ликвидности	2006 г.	2007 г.	Изменение показателя		Статьи пассива по срочности погашения обязательства	2006 г.	2007 г.	Изменение показателя
Статьи актива по степени ликвидности	2006 г.	2007 г.	По абсо-лютной величине	В %	Статьи пассива по срочности погашения обязательства	2006 г.	2007 г.	По абсо-лютной величине	В %
А₁– наиболее ликвидные активы:	6480	34972	28492	439,7	П₁– наиболее срочные обязательства	112104	153326	41222	36,8
А₂– быстро реализуемые активы	78070	108710	30640	39,2	П₂- краткосрочные пассивы	212	-	-212	-
А₃– медленно реализуемые активы	154556	228126	73570	47,6	П₃– долгосрочные пассивы	-	1852	1852	-
А₄– труднореализуемые активы	283234	324890	41656	14,7	П₄– наиболее устойчивые пассивы	410024	541520	131496	32,1
Баланс	552340	696698	Баланс	522340	696698

Из таблицы 10 видно, что структура имущества предприятии за 2007 год увеличилась 176262 тыс. руб. или на 25,3% за счет увеличения немобильных активов (на 24254 тыс. руб. или на 7,5%) и текущих активов соответственно на 152008 тыс. руб. или 40,9 %.

Структура внеоборотных активов за период почти не меняется, а тенденция увеличения текущих активов довольно ощутима. Нельзя не отметить положительную черту - в структуре имущества денежные средства, наиболее ликвидная часть имущества предприятия, увеличились в 3,6 раза – на 125516 тыс. руб., что привело к увеличению данного вида имущества в общей структуре имущества на 13 п. п., а в структуре мобильных средств – на 21,2 процентных пункта.

Дебиторская задолженность также увеличилась за период на 27986 тыс. руб., но данное увеличение почти не привело к изменению в структуре, как имущества в целом, так и текущих активов.

Материальные оборотные средства уменьшились на 8524 тыс. руб. или на 3,8%.

На основании проведенного исследования можно сделать вывод о том, что структура имущества ФГУП «КЭМЗ» достаточно мобильна.

Анализ пассива баланса позволяет дать оценку источникам образования имущества предприятия. Анализ источников образования имущества ФГУП «КЭМЗ» проводят на основе методики, аналогичной методике анализа имущества на основе следующей формы аналитической таблицы ( таб. 12).

Собственные оборотные средства выделяются из величины собственного капитала.

Из таблицы 12 вытекает, что структура источников образования имущества увеличилась на 176262 тыс. руб. или на 25,3% за счет увеличения как собственного капитала на 138456 тыс. руб. (или на 25,6%), так и заемного капитала на 37806 тыс. руб. или 24,4%.

При этом положительной тенденцией в структуре собственного капитала является увеличение собственных оборотных средств на 114202 тыс. руб. или на 52,7%.

Также из таблицы 12 видно, что в целом по структуре заемного капитала положительной тенденцией является также уменьшение, хоть и небольшое, долгосрочных кредитов и займов на 0,2 п.п.

В основном структуру источников образования имущества составляет собственный капитал, т.е. предприятие является вполне платежеспособным.

Таблица 12

Состав, размер и структура источников образования имущества ФГУП «КЭМЗ» в 2007 – 2008 гг. тыс. руб.

Источники образования имущества	2007 г.		2008 г.		Изменение показателей за период
Источники образования имущества	Абсо-лютная величина тыс. руб.	Струк-тура. %	Абсо-лютная величина тыс. руб.	Струк-тура. %	По абсо-лютной величин тыс. руб.	В %	По структуре
Всего источников	696698	100	872960	100	176262	25,3	-
Из них:
Собственный капитал	541520	77,7	679976	77,9	138456	25,6	0,2
Собственные оборотные средства	216630	31,1/40,0	330832	37,9/48,7	114202	52,7	6,8/8,7
Заемный капитал	155178	22,3	192984	22,1	37806	24,4	-0,2
В т. ч.
Долгосрочные кредиты и займы	1852	0,3/1,2	2008	0,2/1,04	156	8,4	-0,1/-0,16
Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные обязательства	153326	22/98,8	190976	21,9/98,96	37650	24,6	-0,1/0,16

Выявим тип финансовой устойчивости ФГУП «КЭМЗ» на основе следующей таблицы ( таб. 13 ). При этом введем условные обозначения:

СОС – собственные оборотные средства;

ДК и З – долгосрочные кредиты и займы;

ЗЗ – запасы и затраты.

Таблица 13

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ФГУП «КЭМЗ» в 2007 – 2008 гг. тыс. руб.

Показатели	2007 г.	2008 г.	Изменение показателя за период
Показатели	2007 г.	2008 г.	Изменение абсолютного показателя	В %
Собственный капитал организации	541520	679976	138456	25,6
Собственные оборотные средства	216630	330832	114202	52,7
Собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы	218482	332480	114358	52,3
Общая величина источников	371808	523816	152008	40,9
Запасы и затраты	371808	523816	152008	40,9
Недостаток (-) , излишек (+), СОС для формирования ЗЗ	-155178	-192984	-37806	-24,4
Недостаток (-) , излишек (+), СОС и ДК и З для формирования ЗЗ	-153326	-190976	-37650	-24,6
Недостаток (-) , излишек (+) всей величины источников для формирования ЗЗ	0	0	0
ТИП ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ	АБСОЛЮТНАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ

Из таблицы 13 видно, что значимая функция F(х) принимает значение: единицы (т.к. х=0), единицы (т.к. х=0), единицы (т.к. х>0), то трехмерный показатель Е (1;1;1) свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости, т. е. ФГУП «КЭМЗ» является абсолютно платежеспособным предприятием.

Анализируя таблицу 14, получилась данная система неравенств:

А₁≤ П₁

А₂≥ П₂

А₃≥ П₃

А₄≤ П₄,

из которой видно, что предприятие способно имеющимися средствами погашать все свои обязательства. Но т.к. первое неравенство не удовлетворяется, то ликвидность баланса ФГУП «КЭМЗ» отличается от абсолютной.

Рассчитаем общий показатель платежеспособности – коэффициент текущей ликвидности:

К _т.л. = (ДС + ДЗ + МОС) / СОС

нормативное значение > 1

ДС – денежные средства,

ДЗ – дебиторская задолженность,

МОС – материальные оборотные средства,

СОС – собственные оборотные средства.

начало года: К_{т л}= (34972+108710+228126)/153326 = 2,4

конец года: К_{т л}= (160488+143726+219602)/190976 = 2,74

Т.е. ФГУП «КЭМЗ» является платежеспособным на протяжении всего периода.

Таблица 14

Ликвидность баланса ФГУП «КЭМЗ» в 2007 – 2008 гг., тыс.руб.

Статьи актива по степени ликвидности	2007 г.	2008 г.	Изменение показателя		Статьи пассива по срочности погашения обязательства	2007 г.	2008 г.	Изменение показателя
Статьи актива по степени ликвидности	2007 г.	2008 г.	По абсо-лютной величине	В %	Статьи пассива по срочности погашения обязательства	2007 г.	2008 г.	По абсо-лютной величине	В %
А₁– наиболее ликвидные активы:	34972	160488	122516	358,9	П₁– наиболее срочные обязательства	153326	190976	37650	1,2
А₂– быстро реализуемые активы	108710	143726	35016	32,2	П₂- краткосрочные пассивы	-	-	-	-
А₃– медленно реализуемые активы	228126	219602	-8524	-3,7	П₃– долгосрочные пассивы	1852	2008	156	8,4
А₄– труднореализуемые активы	324890	349144	24254	7,5	П₄– наиболее устойчивые пассивы	54152	679976	138456	25,6
Баланс	696698	872960	Баланс	696698	872960

Проанализировав таблицы 5, 9, 13 главы 2 можно сделать вывод о том, что средства организации в большей степени вложены в активы, попавшие в категорию среднего и высокого риска (медленно- и труднореализуемые активы). Поэтому и ликвидность предприятия отлична от абсолютной.