· разнообразие предлагаемых схем финансирования проекта;
· разработка инвестиционно-финансовой стратегии, целью которой является попадание в зону прибыльного функционирования;
· проведение комплекса мер по поиску инвестиционных и кредитных ресурсов.
Ближайшие шаги разработчиков и собственников проекта:
· проведение углубленной проблемной диагностики проекта;
· проведение комплекса мер по поиску инвестиционных и кредитных ресурсов;
· организация коллективной работы руководства верхнего и среднего уровня с консультантами по выработке стратегии и конкретной программы мероприятий, в первую очередь, связанных с маркетингом, рекламой и диверсификацией и обеспечивающих:
· установление ООО;
· высокую экономическую эффективность проекта;
· минимизацию риска;
· формирование и организационное оформление команд для реализации выработанных мероприятий;
· поиск стратегических зарубежных партнеров, имеющих опыт в создании подобных учреждений и способных оказать техническую и инвестиционную поддержку.
Любое предприятие стремится обезопасить себя от случайных потерь, поэтому необходимо застраховать наиболее вероятные риски:
· Страхование имущества фирмы от пожара (6600 руб. в год);
· Страхование стоимости возможных убытков от небрежности работников фирмы (2500 руб. в год).
Общие расходы в год на страхование: 6600+2500 = 9100 руб.
2.10 Финансовый план
Цель этого раздела - выявить, каковы будут доходы от продаж и прибыль за первый, и последующие годы как результат выбранной финансовой стратегии. В бизнес-плане он представляется в виде расписания по финансированию (для вновь начатого проекта все оценки являются прогнозными).
Для нового проекта предсказание поступления денежных средств является более важным, чем предсказание прибылей, так как оно детализирует сумму и время притока и оттока денег. Обычно уровень прибылей (особенно в стартовый период) недостаточен для финансирования потребностей по операциям. Прогноз уровня продаж и расходов, предсказание поступления денег укажут требования к капиталу, определят необходимость в возможных изменениях в некоторых критических обстоятельствах, дополнительном финансировании, как и на каких условиях, может быть получено дополнительное финансирование, как может быть возвращен кредит.
Эта информация становится частью прогноза поступления денег.
Финансовые прогнозы составляются на несколько лет.
В бизнес-плане отражаются названные направления финансовой деятельности, включая предварительную оценку эффективности инвестиций.
Разработка финансового плана позволяет оценить финансовую устойчивость будущего предприятия и выработать стратегию финансирования, включая определение источников финансирования и их изменения в будущем, с учетом стратегии роста производства.
Предполагается, что предприятие будет использовать упрощенную систему налогообложения и будет уплачивать единый налог в размере 15% от полученного дохода, уменьшенного на величину расходов.
Для финансового анализа определяется объем реализации. Сумма выручки в 2007 г. составит 17 056 127 рублей в 2008 г. - 21 595 923 рубля и в 2009 г. она составит 27 381 089 рублей.
Для полного понимания изменения выручки, необходимо рассмотреть, каким образом изменяется динамика роста объемов продаж и почему.
Таблица 2.15
Динамика роста объемов продаж
| наименование | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | |||
| Кол-во | Выручка | Кол-во | Выручка | Кол-во | Выручка | |
Металло-конструкции | 316345 | 17056127 | 400545,93 | 21595923 | 507845,1 | 27381089 |
| Относительное изменение роста объемов продаж, % | 100 | 127 | 161 | |||
Данное изменение динамики роста продаж обусловлено изученной динамикой производства в отдельных подотраслях промышленности строительных материалов (по данным Госкомстата) в настоящее время и маркетинговыми исследованиями потребительского спроса конкурирующих предприятий в данной сфере деятельности г. Южно-Сахалинска в 3-х летнем периоде.
Рассмотрим планирование денежных потоков предприятия в процессе оценки инвестиционного проекта в табл. 2.16.
Таблица 2.16
Планирование денежных потоков предприятия в процессе оценки инвестиционного проекта
| 1. Притоки (+) и оттоки (-) денежных средств от операционной деятельности предприятия (тыс.руб) | ||||||
| Показатель | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | |||
| Доход от строительных работ (+) | - | - | - | |||
| Себестоимость строительных работ (-) | - | - | - | |||
| Прочие операционные доходы (+) | - | - | - | |||
| Прочие операционные расходы(-) | - | - | - | |||
| Внереализационные доходы (+) | - | - | - | |||
| Внереализационные расходы (-) | - | - | - | |||
| Текущий налог на прибыль (-) | - | - | - | |||
| 1.1.Денежные потоки от операционной деятельности | - | - | - | |||
| 2. Притоки и оттоки денежных средств от инвестиционной деятельности предприятия | ||||||
| Приобретение материалов(-) | 8 528,11 | 10 788,06 | 13 646,9 | |||
| Выручка от реализации металлоконструкций (+) | 17 056, 13 | 21 595,93 | 27 381,09 | |||
| Затраты на реализацию металлоконструкций (-) | 978,65 | 658,77 | 388,04 | |||
| Приобретение, аренда, установка и монтаж нового оборудования (-) | 150 | - | - | |||
| Введение новых основных фондов (т.к. новое оборудование становится собственностью предприятия) (+) | 150 | - | - | |||
| Налог на прибыль (-) | 688,87 | 998,37 | 1 382,78 | |||
| ФОТ персонала (-) | 2 268 | 2 494,8 | 2 744,28 | |||
| 2.1.Денежные потоки от внедренного инвестиционного проекта | 4 592,50 | 6 655,93 | 9 219,09 | |||
3. Потоки денежных средств от финансовой деятельности | ||||||
| Процент к получению(+) | - | - | - | |||
| Процент к уплате (-) | - | - | - | |||
| Доходы от участия в других организациях (+) | - | - | - | |||
| Денежные потоки от финансовой деятельности | - | - | - | |||
| 3.1.Денежные потоки предприятия по всем видам деятельности (1.1+2.1+3.1) | - | - | - | |||
Наблюдается ежегодный прогнозируемый рост денежных потоков предприятия от инвестиционной деятельности.
Денежные потоки в процессе реализации инвестиционного проекта (за счет предприятия) уже в первый год имеют положительное значение, что говорит о прибыльности внедрения нового проекта и незначительных затратах для предприятия. Поэтому такой проект необходимо принять к исполнению для увеличения доли прибыли предприятия и улучшения его финансового положения.
График безубыточности и расчет точки безубыточности представлен в прил.2
Сформируем отчет о прибылях и убытках в табл. 2.17:
Отчет о прибылях и убытках
Данные отчета о прибылях и убытках проекта, в частности, ежегодно увеличивающаяся чистая прибыль проекта, говорит о его рентабельности, что позволит предприятию быть рентабельным и финансово устойчивым.
Произведем анализ чувствительности проекта.
Данный анализ проводится на основе оценки пессимистичных и оптимистичных прогнозов бухгалтера предприятия и маркетолога (табл. 2.18).
Таблица 2.18
Анализ чувствительности проекта
| Показатели | Пессимистические оценки | Ожидаемые значения | Оптимистические оценки |
| 1. Исходные данные | |||
| Выручка от продаж, | 13644,9 | 17 056, 13 | 20808,47 |
| Себестоимость производства металлоконструкций | 15205,63 | 12 463,64 | 9970,90 |
| Годовые постоянные расходы, в т.ч.: | 2644,4 | 3305,52 | 4032,73 |
| ФЗП производственного персонала | 1814,4 | 2268 | 2766,96 |
| Отчисления от ФЗП | 254,0 | 317,52 | 387,37 |
| Аренда | 576,0 | 720 | 878,4 |
| Переменные расходы, в.т.ч.: | 6849 | 8549,83 | 10421,69 |
| Приобретение материалов для производства металлоконструкций | 6822,5 | 8528,11 | 10404,29 |
| Эл.энергия | 26,5 | 21,72 | 17,4 |
| Срок реализации проекта, лет | 1 | 2 | 3 |
| Единовременные инвестиционные затраты | 3000 | ||
| Проектная дисконтная ставка, коэф. | 0,25 | 0,2 | 0,2 |
| Ставка налога на прибыль, % | 15 | 15 | 15 |
| 2. Расчетные показатели | |||
| Чистая текущая стоимость (NPV), тыс. руб.Относительное отклонение от базовой величины, % | 6973,071743,2720 | 8716,34 | 10633,931917,5922 |
| NPVпо выручке от продаж, тыс. руб.Абсолютное влияние на NPVизменения выручки от продаж, тыс. руб. Относительное отклонение, % | 44025,4615468,1826 | 59493,64 | 73772,1114278,4724 |
| NPVпо себестоимости, тыс. руб.Абсолютное влияние на NPVизменения себестоимости, тыс. руб.Относительное отклонение, % | 49090,639818,1325 | 39272,5 | 34559,84712,712 |
| NPVпо переменным расходам, тыс. руб.Абсолютное влияние на NPVизменения переменных расходов, тыс. руб.Относительное отклонение, % | 32576,154249,0615 | 28327,09 | 25494,382832,7110 |
NPV по выручке от продаж =