Потери при возрастании запаса:
% вывода ресурсов из оборота
издержки по хранению
изд по страхованию
изд по устранению запасов.
Выгоды от увеличения запасов:
сокращение убытков от потери расположения потребителя.
выгоды при изменении рыночной конъюнктуры.
2) При серийном производстве сформированный пакет заказов эквивалентен плану продаж, кот определяет произв-ю программу.
Производственный план состоит из:
- Бюджет прямых материальных расходов.
- План общехозяйственных расходов.
- План постоянных расходов (управл-е, коммерч-е).
- План прямых затрат труда.
- План запасов
- План закупок и тд
Расчет плана потр-ти в основных материалах(сч.10). Один и тот же вид материалов может обслуживать как произв-е потр-ти, так и стадии отгрузки и сбыта, поэтому необх четко отделять материал-е затр произв-го цикла. Для этого использ-ся метод технического нормирования, когда существуют технолог-е нормы расхода материала на произв-ю программу. Суммируя производственную и сбытовую потр-ть по отдел-м видам материалов, получаем план закупок отдел-го вида материалов.
Планирование косвенных расходов определяется путем деления продукции на основе закрепленного основания: прямые затр труда (сдельная ставка), часы работы оборудования, расход осн материала и тд.
Планирование материалов в части пост расх осуществл-ся на основе сметного планирования.
Прямые затр труда определ-ся отдельно в части произв-х и сбытовых расх. Основной инструмент - метод нормирования. План составл-ся не только в прямых человеко-часах, но и в стоимостном выражении.
Финансовая часть включает:
1. План доходов и расходов.
Он учитывает доход от основной деятельности и внереализационные доходы.
Обычно внереализационные расходы детализируются помесячно и имеют следующую структуру:
прямые затраты
коммерческие, управленческие расходы
промежуточный определенный маржинальный доход
прибыль от продаж
прибыль до налогообложения
налог на прибыль)
чистая прибыль
2. План движения денежных средств.
Он составляется на основе плана доходов и расходов и на основе расчетов с поставщиками (это сформировано в договорной базе)
ОДЗ кп = ОДЗ нп + П - Р
ОДЗ нп, ОДЗ кп - остаток дебиторской задолженности на начало и конец периода соответственно.
П - реализация за период
Р - денежные поступления
Необх учитывать статьи денеж-х поступл-й и расходов, не связанных с текущей деят-тью фирмы (кредиты, займы, выплата дивидендов) и считать погашение привлеч-х кредитов - отдельной частью движ-я денеж-х средств.
3. Плановый баланс.
Строится на основе балансовых равенств по отдельным статьям.
БО кп = БО нп + П - Р
БО нп, БО кп - балансовый приход на начало и конец периода соотв-но
П - приход по балансу
Р - расход по балансу
Плановый приход и плановый расход определяется по таблицам, составленным выше. Поголовный баланс Мб неуравновешен, тк расчеты БП обосновывают актив баланса, что соответственно позволяет определить сумму дополнительного финансирования.
Активные собственные ср-ва = Сумма дополнит-го финансирования.
Инвестиционный план определяет потребности в крупномасштабных капитальных вложениях. Включает в себя след. основные показатели:
остаток инвестиционных ресурсов на начало периода;
приход;
расход;
остаток на конец периода.
Те же самые показатели дублируются по инвестиционным вложениям.
Капитальные вложения являются основным направлением инвестиционной деятельности организации. Целью инвестиций является получение прибыли и получение положительного социального эффекта. При формировании инвестиционной политики предприятие отбирает по выбранным критериям, приоритетные проекты.
Для реализации инвестиционного проекта нужны проектно-сметная документация, наличие сырьевых ресурсов, материалов, энергии, финансовые средства, договор с подрядной организацией.
Обязательным являются экспертиза проекта, анализ финансового риска и эффективности. Используются следующие источники финансирования кап. вложений:
Фед. бюджет (в т. ч. на безвозвратной основе, на возвратной основе, бюджеты регионов, собственные средства).
др. привлеченные средства (кредиты, иностранные инвестиции, др. средства)
Показатели эффективности проекта должны быть скорректированы с учетом дисконта.
Критерии эффективности инвестирования рассчитываются на основе следующих принципов:
Расчет денежного потока (CF) = сумма чист. Пр + амортизационные отчисления
Принцип дисконтирования (приведение будущих денежных потоков к настоящему вр)
Kdt = 1/(1+i) t-to
Дисконтированный ден. поток (DCF) =CFt * Kdt
Расчет показателей:
NPV (чистая текущая стоимость) - отражает эффект инвестирования, определяется как разница между суммой дисконтированного ден. потока и инвестиций, вкладываемых в проект.
NPV =t=1∑ n DCF - t=1∑ m DIt, где
t - № расчетного периода
n- число расчетных периодов
m - число периодов инвестирования
DI - дисконтированные инвестиции
Если NPV > 0, то проект приб-ый; NPV = 0, ни приб-ый, ни уб-ый, NPV < 0, проект убыточный.
PI (индекс приб-ти) - отражает эф-сть инвестирования. Данный пок-ль пок-ет сколько ден. ед. дохода получит инвестор на каждую вложенную ед. инвестиций.
PI опред-ся как соотношение суммы дисконтированных ден. потоков к сумме дисконтированных инвестиций.
PI =t=1∑ n DCF / t=1∑ m DIt
Если PI > 1, то проект следует принять, PI =< 1, то прибыли не принесет.
PP (период окупаемости) - Пок-ет срок в течение которого I вложенные в проект будут полностью возмещены ден. потоком. Простой период окупаемости показывает риск, связанный с окупаемостью проекта. Чем больше PP, тем больше риск или наоборот.
При равномерном поступлении ден. потоков период окупаемости можно определить как соотношение суммы инвестиций к величине годового ден. потока.
PP = t=1∑ mI / CFгод
При неравномерном поступлении ден. потоков РР рассчитывается путем последовательного добавления к отрицательной сумме Iположительных сумм ежегодного ден. потока, когда - изменится на + и будет сроком окупаемости.
IRR (Внутренняя норма доходности) - пок-ет максимальный доход инвестора на вложенный капитал. Для орг-ии инициирующей проект, IRR пок-ет max ур-нь ставки% по кредиту, кот. привлекается для реализации проекта. IRR- такая ставка Iпри которой NPV = 0.
IRR = r1 + [f(r1) / f(r1) - f (r2)] * (r2 - r1)
r1 - ставка, которую мы определяем
r2 - ставка при которой NPV < 0
Чем больше разница между внутренней нормой доходности и ставкой дисконтирования, тем больше запас финансовой прочности проекта.
Бюджетная эф-ть.
Пок-ли бюджетной эф-ти отражают дополнительные суммы налоговых платежей, которые поступают в бюджеты различных уровней в случае реализации проекта.
При получении финансирования из бюджетов различных уровней.
В расчет бюджетной эф-ти включают:
сумма налога на Пр 24%
НДС 18%, 10%
НДФЛ 13%
ЕСН 26% внебюджетные фонды.
Поскольку разработка бизнес-плана не может дать ответ о 100% гарантии реализации проекта, проводится анализ чувствительности проекта - определение изменения показателей чувствительности при изменении внешних факторов, связанных как с доходной, так и расходной частью.
Обычно составляют 3 сценария развития события:
пассивный,
оптимальный,
наиболее вероятный.
По каждому из сценариев определяют запас прочности проекта по сравнению с безубыточным вариантом деятельности предприятия.
Риск может быть оценен суммой ущерба, т.е. потерями, происходящими в случае рискового события.
Сумма ущерба рассчитывается как интегральная величина по всем видам риска с поправкой на вероятность их осуществления.
Риски Сумма Вероятность Сумма стр. премии
1 200 тыс 0,01 2 тыс
2
Итого:
Минимизация рисков:
1. Страхование. Распределение суммы риска между несколькими страховыми компаниями. Создание фондов самострахования.
2. Передача некоторых работ по субподряду или аутсерсингу.
3. Заключение срочных контрактов на поставку сырья.
4. Диверсификация деятельности.
Источниками финансирования бизнес-плана являются:
1. Собственные источники (прибыль, амортизация, акционерный капитал, денежные накопления, средства, выплачиваемые страховыми компаниями, в виде возмещения потерь от аварии, стихийных бедствий, др. средств)
2. Кредитование фин. институтами и др. организациями (средства иностранных инвесторов, кредиты коммерческих банков, займы других организаций).
3. Бюджет (фед. бюджет, внебюджетные фонды)
4. Лизинг оборудования