Из таблицы 2.5 (приложение 5) видно, что имущество предприятия ОАО“Tanga Cement CompanyLimited ” в 2008 году по сравнению с 2007 г. увеличилось на 24744,9тыс. $, составив в 2008 г - 107 574,6$, в 2009 г. по сравнению с 2007г. увеличилось на 33316,3 тыс. $, составив 2009г - 116146,0 тыс. $. Данные изменение в 2008г. по сравнению с 2007г., это означает что, на 51,3% обусловлено увеличением оборотных средств и на 48,7% обусловлено увеличением основных средств и вложений. В 2009г оборотные средства увеличились на 22,9%, а основные средства и вложения увеличились на 77,2%. В 2008г по сравнению с 2007г. удельный вес основных средств и вложений в имущество предприятия снизился на 5,2%, составив 66,3%, а удельный вес материальных оборотных средств (запас) возрос на 4,2% составив 22,5%; в 2009г. по сравнению с 2007г. удельный вес основных средств и вложений в имущество предприятия увеличен на 1,3% и составил 72,9%, а удельный вес материальных оборотных средств (запас) уменьшился на 3,5% и составил 14,8%, на 4,2% увеличился удельный вес денежных средств. Увеличение имущества предприятия на 24744,9тыс. $ в 2008г и 33316,3тыс. $
В 2009г было обеспечено ростом собственных средств в 2008г. - на 51,5% и в 2009г. - на 91,5%, а на 48,5% в 2008г. и на 8,5% в 2009г. - покрывалось увеличением обязательств предприятия. Рост источников собственных средств (капитал и резервы) на 12747,1тыс. $ в 2008г., в 2009г.30474,8тыс. $ снизил долю имущества предприятия, покрываемую собственными средствами за период до 68,9% в 2008г. и повысил в 2009г.79,1%. Удельный вес кредитных и других заёмных источников уменьшился на 1,2%, составив 6,0%, а в 2009г. увеличился на 4,3%, составив 11,5%. В тоже время доля кредиторской задолженности предприятия уменьшился на 2,3% и достигнув 13,7% в 2008г., а в 2009г. уменьшился на 7,1%, достигнув 8,9%.
Анализ состояния запас и затрат, которые составляют долю материальные оборотные активы представлены в таблице 2.6
Таблица 2.6
Анализ состояния запас и затрат ОАО “TangaCementCompany Limited" за 2007-2009гг.
| я | Абсолютные величины(тыс. $) | Удельные веса (%) | Изменения | |||||||
| В абсол. величины.(±) (тыс. $) | В удель.весах | |||||||||
| 2009 | 2008 | 2007 | 2009 | 2008 | 2007 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |
| Производственныезапасы | 16246,0 | 22708,0 | 13465,8 | 91,8 | 92,4 | 87,5 | 2780,2 | 9242,2 | 4,3 | 4,9 |
| Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы(МБП) | 920,6 | 1105,9 | 1015,7 | 5,2 | 4,5 | 6,6 | 954,5 | 90,2 | 1,4 | 2,1 |
| Готовая продукция | 318,6 | 270,3 | 138,5 | 1,8 | 1,1 | 0,9 | 180,1 | 131,8 | 0,9 | 0,2 |
| Товары | 212,4 | 4915,5 | 769,5 | 1,2 | 2,0 | 5,0 | -557,1 | 4146,0 | -3,8 | -3,0 |
| Общая величина запасов и затрат | 17697,2 | 24575,7 | 15389,5 | 100 | 100 | 100 | 2307,7 | 9186,2 | 0 | 0 |
Как видно из таблицы 2.6., увеличение запасов и затрат в 2008г составило большую долю в росте имущества предприятия (в 2008г. составило 22,5% по сравнению с 2007г. которое было 18,3%, (прил.5). Приращение материальных оборотных средств преимущественно было обусловлено ростом производственных запасов, увеличившихся на 9242,2тыс. $ и составивших в 2008г.92,4% общей величины запасов и затрат и в 2009г. увеличившихся на 2780,2тыс. $ и составивших 91,8% общей величины запасов и затрат. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы в 2008г. увеличились на 90,2тыс. $, а в 2009г. снизились на 954,5тыс. $, готовая продукция увеличились на 131,8тыс. $ в 2008г., а в 2009г. на 180,1тыс. $, ее удельный вес составил в 2008г.4,5%, а в 2009г. составил 5,2% стоимости материальных оборотных средств.
Таким образом, следует отметить, что структура совокупных активов, характеризуется значительным превышением в их составе доли основных средств с 2007г. по 2009г., которые составил 65,5%, 65,2% и 71,7% соответственно (в прил.5). Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме снизились в 2008г. на 1,4% и увеличились на 14,3% в 2009г. (в прил.4). Доля кредиторской задолженности в 2008г. снизилась на 2,3%, в 2009г снизилась на 7,1%. В целом же капитал предприятии в отчетном году сформировался в 2008г. на 51,5% за счет собственных источников и на 48,5% за счет заемных, а в 2009г. по сравнению с 2007г. на 91,5%, за счет собственных источников и на 8,5% за счет заемных.
Анализ ликвидности баланса предприятия ОАО“TangaCementCompanyLimited" за 2007 - 2009гг.
Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность - это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. То что, касается предприятия ОАО “TangaCementCompanyLimited" с помощью бухгалтерский баланс (форма отчетности №1, в прил.4) его анализ ликвидности баланса проведен в таблице 2.7
Таблица 2.7
Анализ ликвидности баланса
| Наименование показатели | Абсолютные величины (тыс. $) | Абсолютныйприрост(тыс. $) | Темп роста% | ||||
| 2009г | 2008г | 2007г | 2009г | 2008г | 2009г | 2008г | |
| АКТИВ | |||||||
| Наиболее ликвидные активы (А1) (стр.250+260) | 10169,9 | 8256,4 | 3804,3 | 6365,6 | 4452,1 | 267,3 | 217 |
| Быстро реализуемые активы (А) (стр.240) | 3288,5 | 3404,1 | 4 350,3 | -1061,9 | -946,2 | 75,6 | 78,3 |
| Медленно реализуемые активы (А3) Стр. (210+220+230+270) | 17697,3 | 24575,7 | 15389,5 | 2307,7 | 9186,3 | 115 | 159,7 |
| Трудно реализуемые активы (А4)(стр. 190) | 84990,5 | 71338,4 | 59 285,6 | 25704,9 | 12052,8 | 143,4 | 120,3 |
| ПАССИВ | |||||||
| Наиболее срочные обязательства (П1) (стр.620) | 10301,7 | 14727,5 | 14 175,6 | 3873,9 | 551,9 | 72,7 | 103,9 |
| Краткосрочные обязательства (П2)(стр.610+630+660) | 310,0 | 8722,2 | 311,8 | 1,7 | 8410,4 | 99,4 | 279,7 |
| Долгосрочные обязательства (П3)Стр. (590+640+650 | 13652,3 | 9892,4 | 6935,2 | 6717,1 | 2957,2 | 196,9 | 142,6 |
| Постоянные пассив (П4)(стр.490) | 91881,9 | 74154,1 | 61407,1 | 30474,8 | 12747,1 | 149,6 | 120,8 |
Результаты расчётов по данным анализируемой нами предприятии (табл.2.7) показывает, что предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
В 2007г., А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. Это показывает что, в 2007г, предприятии ОАО “TangaCementCompanyLimited" было не полной ликвидности, но является удовлетворительно платежеспособно, так как выполнены минимальные необходимые условия структуры баланса.
В 2008г., А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 < П4. Это показывает что, в 2008г, предприятие ОАО “TangaCementCompanyLimited" было не ликвидное, но является удовлетворительно платежеспособным, так как выполнены минимальные необходимые условия структуры баланса.
В 2009г., А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. Это показывает что, в 2009г, предприятие ОАО “TangaCementCompanyLimited" было не полной ликвидности, но является удовлетворительно платежеспособно, так как выполнены минимальные необходимые условия структуры баланса.
Результаты анализа ликвидности баланса предприятия ОАО “TangaCementCompanyLimited" за 2007г. по 2009г. показывает что, предприятие отличается от абсолютной ликвидности. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса на протяжении трех лет как недостаточную.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными обязательствами, говорит о не плохой текущей ликвидности. Хотя, за анализируемое время платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первым группам) снизился в 2008г. по сравнению с 2007г. (на 29%), а в 2009г. по сравнению с 2007г. намного снизился (на 71%), т.е. в 2007г соотношение было 0,27 (3804,3/14 175,6); в 2008г. соотношение было 0,56 (8256,4/14727,5); в 2009г. соотношение было 0,98 (10169,9/10301,7). В результате в 2009г. предприятия могло оплатить 98% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о хорошем финансовом положении.
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Анализ платежеспособности представлена в таблице 2.8
Таблица 2.8
Анализ показатели платежеспособности ОАО“TangaCement Company Limited" за 2007-2009гг.
| Наименованиепоказателя | Значение показателя | Изменение (+,-) | Оптимальное значение | |||
| 2009г. | 2008г. | 2007г. | 2009г. | 2008г. | ||
| Общий показатель ликвидности (L1) | 1,18 | 0,79 | 0,23 | +0,95 | +0,56 | L1≥1 |
| Коэффициент абсолютнойЛиквидности (L2) | 0,96 | 0,35 | 0,26 | +0,7 | +0,09 | L2> 0,2 |
| Коэффициент критической оценки (L3) | 1,27 | 0,50 | 0,56 | +0,71 | 0,06 | L3 > 0,8 |
| Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 2,94 | 1,55 | 1,63 | +1,31 | 0,08 | L4≥1 |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) | 0,86 | 1,92 | 1,7 | 0,84 | +0,22 | L5 ≥ 0,5 |
| Доля оборотных средств в актив (L6) | 0,27 | 0,34 | 0,28 | 0,01 | +0,06 | L6 ≥ 0,5 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) | 0,02 | 0,08 | 0,09 | +0,13 | 0,01 | L7 > 0,1 |
| Коэффициент восстановления платежеспособности предприятии (L8) | 1,8 | L8 > 1 | ||||
Как видно из таблицы 2.8, общая ликвидность ОАО “TangaCementCompanyLimited" в 2007г. и в 2008г. не удовлетворяет нормальному условию, но в 200г баланс предприятия был более ликвидным по сравнению с 2007г. На начало 2009г. предприятия могло рассчитаться лишь 79% краткосрочных обязательств. В 2009г. баланс предприятия был полным ликвидным. Коэффициент абсолютной ликвидности выше нормативного ограничения. На конец 2007 года предприятие за счет денежных средств могло покрыть 26% своих текущих обязательств, а на конец 2008 года - 35%. Это говорит о том, что часть денежных средств бездействовала, то есть как и любой другой вид активов не приносила дохода. В 2009г. предприятие за счет денежных средств уже могло покрыть 96% своих текущих обязательств. Коэффициент критический оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Так, в 2007г. коэффициент критический оценки (L3) составил 56%, в 2008г. составил 50%, так что, не входит в допустимые значение, а в 2009г. коэффициент критический оценки (L3) составил 127% так что, является положительным эффектом. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Если значение коэффициент текущей ликвидности превышает единицу, то можно сделать вывод о том, что предприятия располагает некоторым объемов свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемый за счет собственных средств. У анализируемого предприятия (ОАО“Tanga Cement Company Limited) в 2007г. значение коэффициент (L4) составил 1,63, т.е.63% свободных ресурсов; в 2008г. составил 1,55, т.е.55% свободных ресурсов, а в 2009 г. составил 1,94, т. е 94% сводных ресурсов. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) показывает, что с 2007 г. по 2009г. является положительным эффектом. В 2007 г. коэффициент маневренности (L5) составил 170%, в 2008г. составил 192%, а в 2009 г. составил 86%. Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам. Доля оборотных средств в актив (L6), этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5. У анализируемого предприятия (ОАО“Tanga Cement Company Limited”) доля оборотных средств в актив (L6) за 2007г. по 2009г. не входит в допустимые значение. В 2007г. составил 28%, в 2008г. составил 34%, а в 2009г. составил 27%. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации необходимых для её текущей деятельности. У анализируемого предприятия (ОАО““Tanga Cement Company Limited”), коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) не входит в допустимые значение. В 2007г. составил 9%, в 2008г. составил 8%, а в 2009г. составил 2%. Значение коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) не дотягивает до нормы (0,1), поэтому необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности предприятии (L8). Как видно из таблицы 2.8., значение коэффициента L8 > 1, то это свидетельствует о том, что у предприятии (ОАО“Tanga Cement Company Limited”) в ближайшее время (6 мес) есть реальной возможности восстановить платежеспособности.