Разработка мероприятий по совершенствованию системы маркетинга А0 "Роботрон" (стр. 6 из 16)

Внешняя задолженность предприятия

З_внешн = ДФО + РПП

где ДФО – долгосрочные финансовые обязательства (раздел II пассива баланса, итог по строке 650); РПП – расчёты и прочие пассивы (в т. ч. краткосрочные кредиты банка и кредиторская задолженность – раздел III пассива баланса, итог по строке 860).

Рассчитаем показатели для определения платёжеспособности

на начало года:

А_т = 1851 + 231 = 2082 млн. руб.

З_внешн = 0 + 1134 = 1134 млн. руб.

на конец года:

А_т = 4422 + 494 = 4916 млн. руб.

З_внешн = 0 + 3812 = 3812 млн. руб.

На начало года текущие активы превышают внешнюю задолженность на 948 млн. рублей (2082-1134). На конец года превышение текущих активов над внешней задолженностью увеличилось на 156 млн. рублей и составило 1104 млн. рублей. Это говорит о том, что предприятие являлось платёжеспособным на начало и на конец года.

Произведём уточняющий расчёт платёжеспособности. Наличие запасов на предприятии не означает реальной платёжеспособности, так как в условиях рыночной экономики запасы незавершённого производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве предприятия могут оказаться труднореализуемыми для погашения внешних долгов (часть их просто неликвидна, но по данным баланса значится как запасы).

К легкореализуемым активам относятся денежные средства и дебиторская задолженность и в какой-то степени (за исключением излишних и залежалых запасов) производственные запасы. Поэтому необходимо сделать уточняющий расчёт платёжеспособности предприятия, т. е. определить соответствие легкореализуемых активов внешней задолженности. В том случае, если в составе производственных запасов нет излишних и ненужных, легкореализуемые активы (А_лр) определяются по формуле:

А_лр = П_з + МБП_ост + Д_с + З_д ,

где П_з – производственные запасы (строка 140 актива баланса); МБП_ост – малоценные и быстроизнашивающиеся предметы по остаточной стоимости (строка 162 актива баланса); Д_с – денежные средства (сумма по строкам 250 – 300 актива баланса); З_д – дебиторская задолженность (сумма по строкам 320 – 430).

Соответствие легкореализуемых активов внешней задолженности устанавливается на начало, конец года, а так же с учётом изменений в течение отчётного периода. Рассчитаем показатели легкореализуемых активов на начало года:

А_лр = 2 + 24 + 207 = 233 млн. руб.

на конец года:

А_лр = 44 + 65 + 348 = 457 млн. руб.

Легкореализуемые активы увеличились за год на 224 млн. рублей.

Повышение или снижение уровня платёжеспособности устанавливается по изменению показателя оборотного капитала К_об (оборотных средств).

Оборотный капитал равен разнице между текущими активами и внешней задолженностью (таблица 4) /42/ (можно использовать только краткосрочные долги),

т. е

К_об = А_т – З_внеш .

Таблица 4

Расчёт и динамика оборотного капитала

(млн.руб)

Наименование статей баланса и показателей	Номер строки баланса	Величина		Абсолютное изменение
		На начало года	На конец года
1. текущие активы	460	2082	4916	+2834
3. расчёты и прочие пассивы (краткосрочные долги)	860	1134	3812	+2678
4. оборотный капитал
а) первый вариант расчёта (стр. 460 – стр. 650 – стр. 860)	948	1104	+156
2. долгосрочные финансовые обязательства	650	–	–	–
б) второй вариант расчёта (стр. 460 – стр. 860)	948	1104	+156

Оборотный капитал состоит из тех видов имущества, которые полностью расходуются в течение одного хозяйственного оборота и совершают полный оборот или несколько оборотов.

Наиболее надёжными партнёрами считаются предприятия со значительным размером оборотного капитала, поскольку оно может отвечать по своим обязательствам, увеличивать масштабы своей деятельности.

Оптимальный размер оборотного капитала – половина суммы краткосрочных обязательств.

Привлечение заёмных средств для осуществления хозяйственной деятельности предприятия может иметь разную эффективность, которая зависит от рационального формирования структуры используемых источников средств.

Рыночные условия хозяйствования заставляют предприятия в любой период времени иметь возможность срочно возвратить долгосрочные долги./19/

Способность предприятия выполнить срочные обязательства С_со определяется отношением оборотного капитала К_об ко всей внешней задолженности З_внеш или только к краткосрочным долгам (обязательствам) К_к (стр. 860 пассива баланса), т. е.

С_со = К_об/З_внеш или С_со = К_об/К_к .

Это отношение должно стремиться к единице. Неблагоприятно как низкое, так и высокое отношение. Превышение рассчитанного коэффициента единицы свидетельствует о неправильном формировании финансов на предприятии, использовании им ”дорогостоящих финансов“.

Расчёт коэффициента способности предприятия выполнить срочные обязательства производится по форме таблице 5.

Таблица 5.

Расчёт и динамика коэффициента Ссо

Наименование статей баланса и показателей	Номер строки баланса	Величина		Абсолютное изменение
		На начало года	На конец года
1. оборотный капитал, млн. руб. (табл.3)	948	1104	+156
2. внешняя задолженность, млн. руб.	Сумма строк 650+860	1134	3812	+2678
3. краткосрочные обязательства (расчёты и прочие пассивы)	Стр. 860	1134	3812	+2678
4. коэффициент Ссо:
а) по первому варианту расчёта (стр. 1; стр. 2)	0,83	0,30	-0,53
б) по второму варианту расчёта (стр. 1; стр. 3)	0,83	0,30	-0,53

Из расчёта видно, что способность предприятия выполнить срочные обязательства снизилась из-за роста задолженности предприятия прочим кредиторам.

Ликвидность – это способность оборотных средств превращаться в наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Этим показателем (фактором) интересуются банки, поставщики. /43/

Ликвидность характеризуется коэффициентами ликвидности (К_л), срочной возможности возвратить краткосрочные долги (К_вс), промежуточным коэффициентом покрытия (К_пп).

Коэффициент ликвидности представляет собой отношение всех текущих актов А_т к краткосрочным обязательствам К_к:

К_л = А_т/К_к .

Если отношение текущих активов к краткосрочной задолженности составляет меньше единицы, то это значит, что внешние обязательства нечем платить. При условии, когда текущие активы равны краткосрочным обязательствам, т. е. отношение равно 1:1, у предпринимателя нет свободы в выборе решений. Если соотношение превышает единицу, то это говорит о большой сумме свободных средств, которыми располагает предприятие, и использовании им дорогостоящих активов. Дорогостоящими активы считаются потому, что прибыль с текущих активов, получаемая предприятием, должна быть выше процентных ставок за заёмные средства

Рациональным вариантом формирования финансов предприятия считается тот, когда основные средства приобретаются за счёт собственных средств предприятия, оборотные – на ¼ за счёт долгосрочных займов, на ¾ – за счёт краткосрочных займов. Предприятие будет работать лучше, если меньше свой и больше чужой капитал. На этом принципе построены взаимоотношения рынка. Имея небольшой капитал, можно получить больше прибыли. Анализ деловой активности представлен в таблице 6./20/

Таблица 6.

Расчёт показателей оценки деловой активности предприятия

Наименование показателя (статьи баланса)	Номер строки (из отчётной формы)	значения		Абсолютное изменение
		На начало года	На конец года
1. объём реализации	Стр. 010	988	9296	+8308
2. сумма всех активов	Стр. 490	2138	5100	+2962
3. первоначальная стоимость основных средств	Стр. 010	56	193	+137
4. текущие активы	Стр. 460	2082	4916	+2834
5. запасы и затраты	Стр. 460	1851	4422	+2571
6. дебиторская задолженность	Стр. (320-430) +стр. 200	–	–	–
7. легкореализуемые активы	233	457	+224
8. источники собственных средств	Стр. 600	1004	1288	+284
9. оборачиваемость:
а) всех активов, стр. 1 : стр. 2	0,46	1,82	+1,36
б) основных фондов, стр. 1 : стр. 3	17,64	48,16	+30,52
в) текущих активов, стр. 1 : стр. 4	0,48	1,89	+1,41
г) запасов и затрат, стр. 1 : стр. 5	0,53	2,10	+1,57
д) дебиторской задолженности, стр. 1 : стр. 6
е) легкореализуемых активов, стр. 1 : стр. 7	4,24	20,34	+ 16.1	0,98	7,21	+6,23