создание нового средства эффективной коммуникационной политики представительства и, одновременно, высокодоходного посреднического бизнеса основанного на предоставлении консультативной поддержки зарегистрированных клиентов (дилеров и агентов) в области существующих и перспективных видов техники, оперативного заказа оптовых и розничных партий техники;
Содержательное описание входных условий инновационного проекта:
1. Инвестиции в инновационный проект и условия их оплаты:
1.1 Полученный долгосрочный кредит в коммерческом банке на 5 лет на сумму 680 000 долларов США под 20% ежегодных. Возврат валютного кредита равными частями с конца 3го года, уплата процентов (в валюте) - ежегодно;
1.2 Расчетная девальвация национальной валюты относительно доллара США составляет 5% на год.
2. Плановые объемы реализации (количество клиентов, которые принимают участие в эксплуатации системы и оплачивают абонентные услуги):
Таблица 3.1
Показатели плановых объемов реализации услуг проекту
| Год эксплуатации | Среднее количество клиентов | Цена участия в проекте | Сумма вгрн. / месяц |
| 1 год | 1 000 | 16 $ / месяц | 81,49 |
| 2 год | 5 000 | 13,5 $ / месяц | 68,45 |
| 3 год | 8 000 | 14,2 $ / месяц | 71,87 |
| 4 год | 10 000 | 14,9 $ / месяц | 75,47 |
| 5 год | 15 000 | 15,7 $ / месяц | 79,24 |
3. Затраты (согласно сметным расчетам бизнесапроекта):
Таблица 3.2
Плановые затраты проекта представительства концерна Electrolux
| Капитальные затраты в начале инновационного проекта (0 год) | Ежегодные эксплуатационные затраты | ||||
| № | Название затрат | Сумма | № | Название затрат | Сумма |
| 1. | Купля офиса и ремонт | 51 000 $ | 1. | Ежегодная абонплата за телекоммуникации | 75 540 $ |
| 2. | Кондиционеры | 3600 $ | 2. | Ежегодные затратные материалы | 800 $ |
| 3. | Офисная мебель | 2800 $ | 3. | Зарплата с налогами и сборами | 137 760 $ |
| 4. | Компьютерное оснащение | 170 326 $ | 4. | Содержание офиса | 8400 $ |
| 5. | Телекоммуникационное оборудование | 68 900 $ | 5. | Абонплата за канал Интернет | 60 000 $ |
| 6. | Монтаж компьютерной сети | 7 296 $ | 6. | Эксплуатационные затраты | 24 000 $ |
| 7. | Лицензионное ПО (НМА) | 32 882 $ | |||
| 8. | Прикладное ПО | 246 000 $ | |||
| Всего капитальных затрат | 582 800 $ | Всего ежегодных затрат эксплуатации | 306 500 $ | ||
| Всего капитальных затрат в грн. | 2 943 140 | Всего ежегодных затрат эксплуатации в грн. | 1 547 825 | ||
4. Норма дохода на инвестированный капитал составляет 25% годовых (20% годовой процент за кредит + 5% девальвация национальной валюты).
5. Дополнительные условия расчетов в проекте:
5.1 Продолжительность жизненного цикла инновационного проекта - 5 лет;
5.2 Финансовая амортизация исчисляется по ставкам Закона Украины "О налогообложении прибыли предприятия ” по группам ОФ и НМА равными частями на протяжении срока службы (ежегодными порциями) [3] ;
Нормы амортизации выбраны на квартал не выше норм по Закону: 1 группа - 2% (от остаточной суммы); 2 группа - 10%; 4 группа - 15% (от остаточной суммы); НМА - 10% (равномерно)
Результаты расчетов с инвесторами инновационного проекта приведены в табл.3.3.
“Результаты инвестиционной деятельности”, в которой занесенные результаты инвестиционных потоков на предприятие (с знаком “-“), и результаты возвращения инвестиций на протяжении 5 лет.
| Таблица 3.3 | ||||||||
| Результаты инвестиций представительства концерна Electrolux | ||||||||
| № | Значения показателей на t шагу деятельности | |||||||
| г/п | Показатели | 0 год | 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | Сумма |
| 1 | Земля | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2 | Дома, сооружения | 270 300 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3 | Оборудование | 1 557 787 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4 | Нематериальные активы | 1 478 075 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5 | Вместе: вложения в основной капитал (кредит) | 3 306 161 | 0 | 0 | 1 390 694 | 1 460 228 | 1 533 240 | 0 |
| 6 | Прирост собственного оборотного капитала за счет облигаций () | 1 000 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 000 000 | 0 |
| 7 | Прирост собственного оборотного капитала за счет кредита () | 297 839 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 8 | Всего инвестиций ("" вложено, " +" возращено инвесторам) | 4 604 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5 384 161 (+ курсовая разница) |
| 9 | Дивидендные доходы акционерам за авансовые затраты на проект(1 200 000 грн) | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 000 000 | 2 000 000 | 3 000 000 |
| Таблица 3.4 | |||||||
| Результаты расчетов амортизации в проекте представительства концерна Electrolux | |||||||
| Показатели | Сумма | Вещь.% | Расчетные суммы амортизации, грн. | ||||
| грн. | аморт. | 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | |
| Инвестиции в ОФ и НМА, | 3 306 161 | 698 577 | 600 539 | 526 876 | 471 500 | 429 846 | |
| Группа 1 (из остатка) | 270 300 | 5 | 13 515 | 12 839 | 12 197 | 11 587 | 11 008 |
| Группа 2 (из остатка) | 32 320 | 30 | 9 696 | 6 787 | 4 751 | 3 325 | 2 328 |
| Группа 4 (из остатка) | 1 525 466 | 25 | 379 751 | 285 298 | 214 313 | 160 973 | 120 895 |
| Группа НМА (4) (из остатка) | 1 478 075 | 20 | 295 615 | 295 615 | 295 615 | 295 615 | 295 615 |
В табл.3.4 расчеты амортизации проведенные по алгоритмам уменьшающегося остатка по годовым (а не квартальным) нормам амортизации, при этом суммарная годовая норма амортизации выбрана по сумме меньше, чем в Законе "О налогообложение прибыли" предприятия (страховой запас расчетов). При этом группа НМА полностью амортизируется за 5 лет проекта. Группа 4 ОФ амортизируется на 50% за 5 лет проекта, группа 1 - на 22,6% за 5 лет проекта, группа 2 - на 83% за 5 лет проекта.
В табл.3.5 приведены результаты расчета операционной деятельности представительства концерна Electrolux на основе исходных данных и Закона Украины “О налогообложение прибыли предприятий" в разделе отнесения к валовым затратам [5]:
сумм выплаченных процентов за кредиты и процентный доход по облигациям (исходящий денежный поток);
Таблица 3.5
| Результаты операционной деятельности проекта представительства концерна Electrolux | ||||||||
| № | Показатели | Значения показателей на t шагу деятельности | ||||||
| г/п | 0 год | 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | Сумма 5 лет | |
| Расчет валового дохода (курс валюты на 0 год = 5,3 грн. / 1 $) | ||||||||
| Курс валюты, грн. / 1 $ | 5,3 | 5,57 | 5,84 | 6,14 | 6,44 | 6,76 | ||
| 1 | Объем продажи, один. | 1000 | 5000 | 8000 | 10000 | 15000 | 0 | |
| 2 | Цена продажи (без НДС) грн. /один. (в месяц) | 81,49 | 68,45 | 71,87 | 75,47 | 79,24 | 0 | |
| 3 | Выручка вот продажи, грн. (за 12 месяцев) | 977850 | 4106970 | 6899710 | 9055868,9 | 14262993 | 0 | |
| Расчет валовых затрат (для налогообложения) | ||||||||
| 5 | Производственные валовые затраты, грн. | 1665045 | 1748297 | 1835712 | 1927498 | 2023873 | 0 | |
| 6 | Проценты по облигациям, грн. | 0 | 250000 | 250000 | 250000 | 250000 | 0 | |
| 8 | Амортизация ОФ и НМА, грн. | 698577 | 600539 | 526876 | 471500,1 | 429846 | 0 | |
| 9 | Проценты по кредитам, грн. | 756840 | 794682 | 834416 | 584091,3 | 306648 | 0 | |
| Расчет балансовой прибыли для налогообложения | ||||||||
| 10 | Балансовая прибыль, грн. | 2142612 | 713451,6 | 3452705 | 5822779,8 | 11252627 | 19098952 | |
| 11 | Налоги (30%) на прибыль, грн. | 0 | 214035 | 1035812 | 1746834 | 3375788 | 6372469,1 | |
| 12 | Проектированная чистая прибыль (для начисления дивидендов), грн. | 2142612 | 499416,1 | 2416894 | 4075945,8 | 7876839 | 12726483 | |
| Расчет чистого операционного дохода (+ фонд амортизации) | ||||||||
| 13 | Чистый доход от операций (чистая прибыль + амортизация), грн. | 1444035 | 1099955 | 2943770 | 4547446 | 8306685 | 15453821,1 | |
По результатам расчетов инвестиционной и операционной деятельностей предприятия (табл.3.3 - 3.5) рассчитываем результаты финансовой деятельности предприятия и денежные потоки.
Таблица 3.6
| Результаты финансовой деятельности проекта представительства концерна Electrolux | |||||||
| № | Значения показателей на t шагу деятельности | ||||||
| г/п | Показатели | 0 год | 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год |
| Расчеты динамики капитализированного собственного капитала | |||||||
| 1 | Инвестиции оборотного капитала, грн. | 1297839 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2 | Прибыль к капитализации, грн. | 0 | 2142612 | 499416 | 2416894 | 4075946 | 7876839 |
| 3 | Выплата дивидендов, грн. | 0 | 0 | 0 | 0 | 1000000 | 2000000 |
| 4 | Собственный капитал с капитализацией прибыли, грн. | 1297839 | 844773 | 345357 | 2071537 | 5147483 | 11024322 |
| Расчеты динамики заимствования и амортизационного возвращения средства | |||||||
| 6 | Долгосрочные кредиты+облигац, грн. | 4604000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 7 | Амортизация, грн. | 0 | 698577 | 600539 | 526876 | 471500 | 429846 |
| 8 | Погашение задолженности по кредитам, грн. | 0 | 0 | 0 | 1390694 | 1460228 | 2533240 |
| Результаты финансовой деятельности | |||||||
| 10 | Поток реальных денег, грн. | 1297839 | 1444035 | 1099955 | 1553076 | 2087218 | 3773445 |
| 11 | Сальдо реальных денег, грн. | 0 | 146196 | 953759 | 2506835 | 4594053 | 8367499 |
| 12 | Сальдо накопленных реальных денег, грн. | 0 | 1444035 | 344080 | 1208997 | 3296214 | 8367499 |
При расчетах показателей табл.3.6 принята методология [36].