Наличие операционных расходов не оказывает существенного отрицательного воздействия на деятельность предприятия
Коммерческие расходы снизились незначительно, что вероятно связано с снижением транспортных расходов.
Основная задача, решаемая при определении финансового состояния проекта – оценка его ликвидности. Ликвидность предприятия – это его способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.
Смысл анализа ликвидности состоит в том, чтобы с помощью абсолютных показателей проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия обязательств предприятия.
Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. Сопоставляя текущие активы (оборотные средства) с краткосрочной задолженностью, устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям.
В зависимости от степени ликвидности активы разделяются на следующие группы:
- наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
- быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;
- медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива: «Запасы и затраты» (за исключением «расходов будущих периодов», «дебиторской задолженности больше 1 года», «НДС по приобретенным ценностям»);
- труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса «Основные средства и внеоборотные активы».
Расчет показателей ликвидности приведен в табл. 1.2.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов компании приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Нормативная величина указанного коэффициента (минимальное значение), установленная Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 года № 498 составляет 2,0. Фактическая величина данного коэффициента в базовом периоде составляет 2,05, а в отчетном достигает 2,01, то есть финансовая устойчивость предприятия несколько снизилась, хотя и находится в пределах нормы.
Расчет показателей ликвидности
Показатели | Базовый период | Отчетный период | Рекомендуемый критерий | Формула расчета |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,05 | 2,01 | >2,0 | Текущие активыТекущие обязательства |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,24 | 0,53 | >1,0 | Ликвидные активытекущие обязательства |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) | 0,24 | 0,53 | >0,2 | Денежные средства Текущие обязательства |
Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту общей ликвидности, однако, исчисляется по более узкому кругу текущих активов, т.е. исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Принято считать, что указанный коэффициент должен быть близок или немного превышать 1(единицу). Фактическое значение данного коэффициента в базовом периоде – 0,24, а в отчетном периоде – 0,53, то есть имеется тенденция к увеличению. Это говорит об удовлетворительной платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности компании и показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно. Значение указанного коэффициента по сложившейся международной практике должно быть более 0,2. Фактическое его значение в базовом периоде составляет 0,24, а в отчетном периоде – 0,53, то есть значение этого коэффициента для
ООО «Телемакс» близко к норме, при этом оно значительно увеличилось. Это говорит о том, что по своим обязательствам предприятие способно удовлетворить в ближайшее время претензии (обязательства) перед кредиторами и находит свое отражение в своевременной выплате заработной платы и перечислении налогов в бюджет и внебюджетные фонды.
В целом анализ табл. 1.2. позволяет сделать вывод о достаточной ликвидности активов фирмы.
Для оценки уровня эффективности работы предприятия получаемый результат (валовый доход, прибыль) сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами. Соизмерение прибыли с затратами означает рентабельность или норму рентабельности. Доходность деятельности предприятия характеризуется не только абсолютными показателями, но и относительными . Относительные показатели – это и есть рентабельность.
1. Рентабельность авансированного капитала = чистая прибыль/итог среднего баланса. Рентабельность капитала показывает, сколько рублей прибыли приходится на рубль авансированного капитала.
2. Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/средняя величина собственного капитала.
Показывает, сколько рублей прибыли приходится на рубль собственного капитала.
3. Рентабельность продукции = прибыль от реализации/выручка от реализации.
Показывает долю прибыли в каждом рубле выручки от реализации
4. Рентабельность основной деятельности = прибыль от реализации/затраты на производство и сбыт.
Показывает долю прибыли в затратах
5. Рентабельность производства = Прибыль до налогообложения/среднегодовая стоимость производственных фондов показывает эффективность использования предприятием основных и оборотных фондов.
6. Рентабельность предприятия = прибыль от реализации/среднегодовая стоимость производственных фондов.
Предприятие считается рентабельным, если оно в результате реализации продукции возмещает свои издержки и получает прибыль.
Расчеты показателей рентабельности приведены в табл. 1.3.
Таблица 1.3.
Показатели рентабельности предприятия
| Показатель | Базис | Отчёт | Темп роста (%) |
| 1. Прибыль до налогообложения, (млн. руб.) | 59,052 | 74,061 | 125% |
| 2. объём реализации, (млн. руб.) | 1363,245 | 1587,711 | 116% |
| 3. стоимость производственных фондов, (млн. руб.), в том числе | 447,487 | 699,552 | 156% |
| - стоимость основных средств, (млн. руб.) | 68,774 | 77,774 | 113% |
| - стоимость оборотных средств (млн. руб.) | 378,713 | 621,778 | 164% |
| 6. прибыль на 1 рубль реализованной продукции, (млн. руб.) | 0,0433 | 0,0466 | 108% |
| 7. рентабельность производства (%) | 13% | 11% | -2% |
| 8. чистая прибыль (млн.руб.) | 59,052 | 74,061 | 125% |
| 9. рентабельность продукции (%) | 6% | 7% | 1% |
| 10. рентабельность основной деятельности (%) | 7% | 7% | 0% |
| 11.рентабельность предприятия (%) | 20% | 15% | 5% |
Исходя из данных таблицы, можно сказать, что прибыль до налогообложения выросла на 25%, объём реализации вырос на 16%, что является положительной тенденцией. Стоимость основных средств и стоимость оборотных средств увеличилась на 13% и 64% соответственно. Что свидетельствует о расширении производства. Стоимость производственных фондов выросла на 56% .