Смекни!
smekni.com

Рекламна діяльність служби маркетингу на підприємстві ТОВ "Україна-АРТ" та її ефективність (стр. 16 из 21)

- сум виплачених процентів за кредити та процентний дохід по облігаціях (вихідний грошовий потік);

Таблиця 3.5 Результати операційної діяльності проекту ЦТТР “Україна-АРТ”

Показники

Значення показників на t - кроку діяльності

п/п

0 рік

1 рік

2 рік

3 рік

4 рік

5 рік

Сума 5 років

Розрахунок валового доходу( курс валюти на 0 рік = 5,05 грн./ 1 $)

Курс валюти, грн./ 1 $

5,05

5,06

5,08

5,09

5,10

5,11

1

Обсяг продажу, один.

500

3000

6000

9000

15000

0

2

Ціна продажу(без ПДВ) грн./один.(в місяць)

162,98

114,08

95,83

83,85

79,24

0

3

Виручка от продажу, грн.(за 12 місяців)

977850

4106970

6899710

9055868,9

14262993

0

Розрахунок валових витрат ( для оподаткування)

5

Виробничі валові витрати, грн.

-1665045

-1748297

-1835712

-1927498

-2023873

0

6

Проценти по облігаціях, грн.

0

-250000

-250000

-250000

-250000

0

8

Амортизація ОФ та НМА, грн.

-698577

-600539

-526876

-471500,1

-429846

0

9

Відсотки по кредитах ,грн.

-756840

-794682

-834416

-584091,3

-306648

0

Розрахунок балансового прибутку для оподаткування

10

Балансовий прибуток, грн.

-2142612

713451,6

3452705

5822779,8

11252627

19098952

11

Податки (25%) на прибуток, грн.

0

-214035

-1035812

-1746834

-3375788

-6372469,1

12

Проектований чистий прибуток(для нарахування дивідендів), грн.

-2142612

499416,1

2416894

4075945,8

7876839

12726483

Розрахунок чистого операційного доходу ( + фонд амортизації)

13

Чистий доход від опе-рацій (чистий прибу-ток + амортизація),грн.

-1444035

1099955

2943770

4547446

8306685

15453821,1

За результатами розрахунків інвестиційної та операційної діяльностей підприємства (табл. 3.3 – 3.5) розраховуємо результати фінансової діяльності підприємства та грошові потоки.

Таблиця 3.6 Результати фінансової діяльності проекту ЦТТР “Україна-АРТ"

Значення показників на t - кроку діяльності

п/п

Показники

0 рік

1 рік

2 рік

3 рік

4 рік

5 рік

Розрахунки динаміки капіталізованого власного капіталу

1

Інвестиції оборотного капіталу, грн.

1297839

0

0

0

0

0

2

Прибуток до капіталізації, грн.

0

-2142612

499416

2416894

4075946

7876839

3

Виплата дивідендів, грн.

0

0

0

0

-1000000

-2000000

4

Власний капітал з капіталізацією прибутку, грн.

1297839

-844773

-345357

2071537

5147483

11024322

Розрахунки динаміки запозичення та амортизаційного повернення коштів

6

Довгострокові кредити+облігац, грн.

4604000

0

0

0

0

0

7

Амортизація, грн.

0

698577

600539

526876

471500

429846

8

Погашення заборгова-ності по кредитах, грн.

0

0

0

-1390694

-1460228

-2533240

Результати фінансової діяльності

10

Потік реальних грошей, грн.

1297839

-1444035

1099955

1553076

2087218

3773445

11

Сальдо потоку реальних грошей, грн.

0

-146196

953759

2506835

4594053

8367499

12

Сальдо накопичених реальних грошей, грн.

0

-1444035

-344080

1208997

3296214

8367499

При розрахунках показників табл. 3.6 прийнята методологія [60]:

1) Потік реальних грошей за кожний рік (п.10) розраховується як різниця сум чистого прибутку (п.2) – сум виплачених дивідендів акціонерам (п.3), та враховуючи, що виплата повернення кредиту(п.8) виконується за рахунок фонду амортизації (п.7) та, частково, чистого прибутку.

2) Сальдо реальних грошей (п.11) розраховується як початковий інвестований оборотний капітал + потік реальних грошей (п.10) – приведено наростаючою сумою.

3) Сальдо накопичених реальних грошей (п.12) розраховується як сума накопиченого реального потоку грошей (п.10) – приведено наростаючою сумою.

Ефективність проекту характеризується низкою показників, що відбивають співвідношення витрат і результатів з огляду на інтереси сторін - учасників.

Показники оцінки ефективності інвестиційного проекту щодо ефективності [47], [60], [65]:

- комерційної (фінансової) – враховують фінансові наслідки реалізації проекту для його безпосередніх учасників;

- бюджетної – враховують і відбивають фінансові наслідки проекту для державного, регіонального або місцевого бюджету;

- економічної – враховують витрати і результати, пов’язані з реалізацією проекту; виходять за межі прямих фінансових інтересів безпосередніх учасників інвестиційного проекту і допускають вартісний вимір.

Порівняння різноманітних інвестиційних проектів (або варіантів того самого проекту) і вибір кращого з них проводять з урахуванням таких показників [36], [37]: