7. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
7.1 Анализ валюты бухгалтерского баланса
Бухгалтерский баланс показывает финансово-экономическое состояние предприятия в денежном измерении на определенную дату в двух экономических разделах. Актив баланса отражает наличие средств, их размещение, использование. Пассив характеризует источники средств, их происхождение и назначение.
Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношение собственных и затяжных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала. Размещение средств хозяйства актив имеет большое значение в финансовой деятельности.
Таблица 36 – Состав, динамика и структура активов ОАО «Сатинское» в 2006 г.
| Показатели | Сумма, тыс. руб. | Отклонения | ||
| на начало года | на конец года | тыс. руб. | % | |
| 1.Имущество, всего | 73451 | 85810 | 12359 | 16,8 |
| 2.Внеоборотные активы | 39970 | 44122 | 4152 | 10,3 |
| в % к валюте баланса | 54,5 | 51,4 | -3,1 | -5,7 |
| 3.Текущие активы | 33481 | 41688 | 8207 | 24,5 |
| в % к валюте баланса | 45,5 | 48,6 | 3,1 | 6,8 |
| 3.1.В сфере производства | 29521 | 35774 | 625,3 | 21,2 |
| в % к текущим активам | 88,2 | 85,8 | -2,4 | -2,8 |
| 3.2.В сфере обращения | 3960 | 5914 | 1954 | 49,3 |
| в % к текущим активам | 11,8 | 14,2 | 2,4 | 20,3 |
Из данных таблицы 36 следует, что стоимость имущества ОАО «Сатинское» в 2006 г. увеличилась на 12359 тыс. руб. или на 16,8. Наибольший удельный вес в активах исследуемого предприятия занимают внеоборотные активы – 51,4 %. Их стоимость в 2006 г. возросла на 4152 тыс. руб., а удельный вес в составе валюты баланса снизился на 3,1 п.п. или на 5,7 %. Текущие активы ОАО «Сатинское» в конце 2006 г. составили 41688 тыс. руб. Это больше на 24,5 %, чем в начале года. Наибольший удельный вес в составе текущих активов предприятия занимают активы в сфере производства – 85,8 %. Их удельный вес в конце рассматриваемого периода снизился на 2,8 %.
Таблица 37 – Состав, динамика и структура пассивов ОАО «Сатинское» в 2006 г.
| Показатели | Сумма, тыс. руб. | Отклонения | ||
| на начало года | на конец года | тыс. руб. | % | |
| 1. Имущество, всего | 73451 | 85810 | 12359 | 16,8 |
| 2. Собственный капитал | 70613 | 82947 | 12334 | 17,5 |
| в % к валюте баланса | 96,1 | 96,7 | 0,6 | 0,6 |
| 3. Привлеченный капитал | 2838 | 2863 | 25 | 0,9 |
| в % к валюте баланса | 3,9 | 3,3 | -0,6 | -15,4 |
| 3.1. Текущие обязательства | 1734 | 1759 | 25 | 1,4 |
| в % к привлеченному капиталу | 61,1 | 61,4 | 0,3 | 0,5 |
| 3.2. Долгосрочные обязательства | 1104 | 1104 | - | - |
| в % к привлеченному капиталу | 38,9 | 38,6 | -0,3 | -0,8 |
Анализируя данные таблицы 37 можно сделать вывод, что наибольший удельный вес среди обязательств ОАО «Сатинское» в 2006 г. принадлежал собственному капиталу – 96,7 % в конце года.
Его стоимость за год увеличилась на 12334 тыс. руб. или на 17,5 %.
Стоимость привлеченного капитала в конце 2006 г. составила 2863 тыс. руб., что больше этого значения в начале года на 0,9 %.
Наибольший удельный вес в привлеченном капитале предприятия принадлежит текущим обязательства, который за год увеличился на 0,3 п.п. стоимость же долгосрочных обязательств в 2006 г. осталась неизменной.
7.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия и ликвидности баланса
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, измеряются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние.
Способность ОАО «Сатинское» своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платёжеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.
Определим финансовую устойчивость ОАО «Сатинское».
Таблица 38 – Анализ финансовой устойчивости в ОАО «Сатинское» в 2004 – 2006 гг.
| Наименование показателя | Годы | Данные 2006г. в % к 2004 г. | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | ||
| Коэффициент капитализации | 0,0400 | 0,0401 | 0,0345 | 86,3 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | 0,9135 | 0,9152 | 0,9313 | 101,9 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,9615 | 0,9614 | 0,9666 | 100,5 |
| Коэффициент финансирования | 24,944 | 24,8812 | 28,9721 | 116,1 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,9795 | 0,9795 | 0,9795 | 100,0 |
Расчеты показали, что в 2006 г. по сравнению с 2004 г. коэффициент капитализации снизился на 13,7 % и составил 0,0345. Из этого следует, что в 2006 г. ОАО «Сатинское» привлекало на 1 руб. вложенных в активы собственных средств 0,0345 заемных.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в 2006 г. по сравнению с 2004 г. увеличился на 1,9 % и составил 0,9313, что почти на 0,8 выше нижней границы нормативного ограничения.
Из этого можно сделать вывод, что ОАО «Сатинское» очень устойчивое хозяйство, хорошо обеспеченное собственными средствами.
В 2006 г. удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования по сравнению с 2004 г. незначительно увеличился, всего на 5 %, и составил 0,9666. Это значение превышает нормативное ограничение. Коэффициент финансирования в 2006 г. составил 28,9721, что больше уровня 2004 г. на 16,1 %. Он также не соответствует нормативному ограничению, из чего следует, что большая часть деятельности рассматриваемого предприятия финансируется за счет собственных средств.
В анализируемый промежуток времени коэффициент финансовой устойчивости ОАО «Сатинское» на изменился и на протяжении всего периода соответствовал оптимальному значению. Его расчет позволяет сделать вывод, что на исследуемом предприятии большая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.
На основании данных бухгалтерского баланса сгруппируем активы по степени ликвидности, а пассивы – по срокам погашения. Проанализируем баланс на ликвидность.
Все активы предприятия разбиваются на 4 группы. Если А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4 – то баланс ликвидный.
Таблица 39 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Сатинское» в 2006 г, тыс. руб.
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный недостаток или излишек | |
| на начало года | на конец года | ||||||
| 1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 1068 | 213 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | 1734 | 1759 | -666 | -1546 |
| 2.Быстро-реализуемые активы (А2) | 2892 | 5701 | 2.Краткосрочные пассивы (П2) | - | - | 2892 | 5701 |
| 3.Медленно-реализуемые активы (А3) | 85 | 85 | 3.Долгосрочные пассивы (П3) | 1104 | 1104 | -1019 | -1019 |
| 4.Трудно-реализуемые активы (А4) | 39970 | 44122 | 4.Постоянные пассивы (П4) | 70613 | 82947 | -30643 | -38825 |
На основании данных таблицы 39 можно сделать вывод, что условие ликвидности баланса здесь не выполняется, т.е. А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4<П4. Следовательно в ОАО «Сатинское» в 2006 г. баланс был не ликвидным.
7.3 Оценка платежеспособности предприятия
Важными показателями, характеризующими платежеспособность хозяйства, являются: общий показатель платежеспособности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент «критической оценки», коэффициент текущей ликвидности и другие.
На основании данных таблицы 40 можно сделать вывод, что общая платежеспособность ОАО «Сатинское» за три исследуемых года увеличилась на 13,2 % и составила в 2006 г. 6,6002. Это говорит, о положительной тенденции развития предприятия.
Хотя в 2006 г. по сравнению с 2004 г. коэффициент абсолютной ликвидности увеличился более чем в 2,5 раза, он все же не отвечает нормативному ограничению. Если в 2004 г. только 0,0481 текущей краткосрочной задолженности ОАО «Сатинское» могло погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений, то в 2006 г. уже 0,1211.
Коэффициент «критической оценки» в 2006 г. по сравнению с 2004 г. увеличился на 5,7 % и составил 3,3621, что в свою очередь превышает допустимое значение более чем в 3 раза. В 2004 г. ОАО «Сатинское» могло погасить 22,9967 текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизовав ее оборотные средства, то в 2006 г. – 23,6998.
Доля оборотных средств в активах в 2006 г. составило 0,4858, что отвечает оптимальным требованиям и соответствует принадлежности исследуемого предприятия к сельскому хозяйству.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами возрос с 0,9135 в 2004 г. до 0,9313 в 2006 г. или увеличился на 1,9 %. Это говорит об увеличении собственных оборотных средств у ОАО «Сатинское», необходимых для ее текущей деятельности, что в свою очередь является положительной тенденцией развития предприятия.
Таблица 40 – Анализ платежеспособности ОАО «Сатинское» в 2004 – 2006 гг.
| Наименование показателя | Годы | Данные 2006г. в % к 2004 г. | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | ||
| Общий показатель платежеспособности | 5,8304 | 5,5057 | 6,6002 | 113,2 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,0481 | 0,6159 | 0,1211 | 251,8 |
| Коэффициент «критической оценки» | 3,1809 | 2,2837 | 3,3621 | 105,7 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 22,9967 | 19,3085 | 23,6998 | 103,1 |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала | 0,8258 | 0,8383 | 0,8234 | 99,7 |
| Доля оборотных средств в активах | 0,4458 | 0,4558 | 0,4858 | 109,0 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,9135 | 0,9152 | 0,9313 | 101,9 |
7.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности