Создание строительной организации (стр. 5 из 7)

Кредит - предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений.

По третьей схеме финансирования потребность в недостающих средствах покрывается за счёт лизинга. По этой схеме часть собственных средств идёт на оборотные средства, а другая часть - на приобретение основных средств. Недостающие основные средства организация приобретает по договору лизинга. Уставной капитал предприятия при этой схеме также будет равен наличию собственных средств. УК=5500 тыс. р.

Рисунок 3.3 - Третья схема финансирования

Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. [7]

Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. [15ст.1]

Преимущества лизинга

· налоговые льготы

· быстрое обновление основных фондов

· гибкое управление финансовыми

· потоками

· большая доступность и более длительный срок финансирования (по сравнению с кредитом). [7]

В соответствии с пунктом 1 статьи 28 Закона №164-ФЗ под лизинговыми платежами понимается общая сумма арендных платежей по договору лизинга за весь срок действия договора, в нее входят:

возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга, а также с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг;

доход лизингодателя. Если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю, то в общую сумму договора может включаться выкупная цена предмета лизинга (статья 28 Закона №164-ФЗ).

На основании пункта 2 статьи 28 Закона №164-ФЗ размер, способ осуществления и периодичность лизинговых платежей определяются договором лизинга с учетом данного закона. Если иное не предусмотрено договором лизинга, размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные договором, но не чаще чем один раз в три месяца. Следует обратить внимание, что порядок ценообразования официальным образом никак не регламентирован. Лизинговые компании самостоятельно разрабатывают структуру лизинговых платежей. Причем, в настоящее время лизингодатели не обязаны даже информировать об этой структуре потенциальных или реальных клиентов. [7]

Различают следующие методы начисления лизинговых платежей:

1. Метод "неизменных лизинговых выплат" - когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора, в соответствии с согласованной сторонами периодичностью.

2. Метод "уменьшающихся платежей". Суть его в том, что в начале действия договора лизинга лизингополучатель платит лизинговые платежи в размерах, значительно превосходящих среднюю величину платежей за весь период лизинга. С течением времени платежи уменьшаются, превращаясь под конец в чисто символическую плату лизинговой компании. Такой метод обеспечивает лизингодателям быстрое погашение вложенных ими сумм.

3. Метод "с увеличенными в начальный период лизинговыми платежами", когда лизингополучатель при заключении договора лизингодателю выплачивается "аванс" в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей в первом случае. Это один из вариантов метода "уменьшающихся плат

4. Метод "с отсрочкой лизинговых платежей". Отсрочка выплат допускается в отдельных случаях по ходатайству лизингополучателя и вызывает у него значительные дополнительные расходы. Например, перенос на полгода первого платежа обуславливает увеличение суммы взимаемого вознаграждения лизингодателя. [8]

Периодичность выплат. В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числам месяца.

Способы уплаты. По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах. [16]

Организация ОО "НАО" будет арендовать следующие средства:

° стреловой кран;

° скрепер;

° бульдозер;

° трактор:

° самосвал:

° КамАЗ с прицепом.

ЛПi = Аi +ПКi +КВi +ДУi +НДСi, (1)

где ЛПi  - сумма лизинговых платежей в i-м расчётном году;

Аi - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в i-м году;

ПКi - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - объекта договора лизинга в i-м году;

КВi комиссионное вознаграждение (плата) лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга в i-м году;

ДУi - плата лизингодателю за оказание им дополнительных услуг лизингополучателю, предусмотренных договором лизинга в i-м году. Это могут быть услуги по страхованию имущества, его техническому и сервисному обслуживанию и т.п. НДСi налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя в i-м году. НДС принимается равным 18%.

Амортизационные отчисления (Аi) в проекте определяются линейным способом как произведение первоначальной балансовой стоимости основных фондов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока их полезного использования по формуле:

Аi = Фб * На /100, (2)

где Фб - первоначальная балансовая стоимость основных средств (принимается по варианту исходных данных, приложение 1), тыс. р. Балансовая стоимость определяется по цене покупки за вычетом НДС;

На - годовая норма амортизации основных средств (амортизируемого имущества), %. Исчисляется исходя из срока полезного использования амортизируемого имущества (Тпи), который принимается также по исходным данным.

Норма амортизации рассчитывается следующим образом:

На = 100 / Тпи. (3)

Плату за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества-предмета договора (ПКi) и его комиссионное вознаграждение (КВi) следует определять исходя из процентной ставки за кредит и процентной ставки комиссионного вознаграждения от среднегодовой остаточной стоимости приобретаемого по лизингу имущества по следующим формулам:

ПКi = СТкр * (Фос н + Фос к) / 2/100, (4)

КВi = СТкв * (Фос н + Фос к) / 2/100, (5)

где Фос н - расчётная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизинга основных производственных фондов (ОПФ) на начало i-го года, тыс. р.;

Фос к - расчётная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизинга ОПФ на конец i-го года (за вычетом начисленной за i-й год амортизации), тыс. р.;

СТкр - годовая процентная ставка за использование лизингодателем кредита на приобретение передаваемого в лизинг имущества, %. Принимается на основе исходных данных по варианту.

СТкв - процентная ставка комиссионного вознаграждения, %. Рекомендуется принять в размере половины

Таблица 2 - Расчёт амортизации и среднегодовой стоимости основных средств по договору лизинга, тыс. р.

Годыдоговора лизинга	Остаточнаястоимостьимуществана начало года	Годовая суммаамортизационныхотчислений	Остаточная стоимостьимуществана конец года, гр.2-гр.3	Среднегодоваястоимость имущества,(гр.2+гр.4) /2
1	2	3	4	5
1-й	1500	187,5	1312,5	1406,25
2-й	1312,5	187,5	1125	1218,75
3-й	1125	187,5	937,5	1031,25

Аi = 1500/8 = 187,5 тыс. руб.

Таблица 3 - Расчет лизинговых платежей, тыс. р.

Годыдоговора лизинга	Аi	ПКi	КВi	ДУi	НДСi	ЛПi
1-й	187,5	295,32	147,65	30	118,88	779,35
2-й	187,5	255,94	127,97	30	108,26	709,67
3-й	187,5	216,56	108,28	30	97,62	639,96

1. ПК = 21 * (1500+1312,5) / 2/100 = 295,32 тыс. руб.

КВ = 21/2 * (1500+1312,5) / 2/100 = 147,65 тыс. руб.

Таблица 4 - Расчёт годовых амортизационных отчислений по соответствующей (первой, второй или третьей) схеме финансирования

№ п. /п.	Показатель (условное обозначение, расчёт)	Значение
		1	2	3
1.	Первоначальная балансовая стоимость основных средств, тыс. р. (Фб)	5000	5000	3500
2.	Срок полезного использования (Тпи), годы	8	8	8
3.	Годовые амортизационные отчисления (Аг), тыс. р.(Аг = Фб /Тпи)	625	625	437,5

Первоначальная балансовая стоимость основных средств (Фб) определяется потребностью в них, заданной по варианту исходных данных и схемой финансирования. По первым двум схемам Фб равна полной потребности в основных средствах, по третьей схеме - разнице между собственными средствами учредителя и потребностью предприятия в оборотных средствах. Срок полезного использования (Тпи) принимается в соответствии с исходными данными по варианту.

4. Расчёт основных показателей работы создаваемой организации

Основным источник доходов фирмы является выручка - количество денежных средств или иных благ, получаемое компанией за определённый период её деятельности, в основном за счёт продажи продуктов или услуг своим клиентам. Выручка отличается от прибыли, так как прибыль - это выручка минус расходы (издержки), которые компания понесла в процессе производства своих продуктов. Прирост капитала в результате увеличения по какой-то причине стоимости активов предприятия к выручке не относится. [5]