1. Прибыль (убыток), отражаемая в форме № 2, формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета, согласно которым расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены (независимо от реального движения денежных средств):
наличие расходов будущих периодов;
наличие отложенных платежей, т.е. начисленных, которые увеличивают себестоимость продукции, а реального оттока денежных средств нет;
расходы текущие и капитальные.
Текущие расходы напрямую относятся на себестоимость, а капитальные возмещаются в течение длительного времени, но именно они сопровождаются значительным оттоком денежных средств.
2. Источником увеличения денежных средств может быть не только прибыль, но и заемные средства.
3. Приобретение активов долгосрочного характера не отражается на прибыли, а их реализация меняет финансовый результат.
4. На величину финансового результата оказывают влияние расходы, не сопровождаемые движением денежных средств (амортизация).
5. Изменения в составе собственного оборотного капитала. Увеличение остатков текущих активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, а сокращение - к их притоку.
Деятельность организации, накапливающей запасы товарно-материальных ценностей, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств, однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в производство (реализованы), величина финансового результата не изменится.
6. Наличие кредиторской задолженности позволяет организации использовать запасы, которые еще не оплачены.
Для выяснения причин расхождения размера прибыли и изменения денежных средств проводится анализ движения денежных средств косвенным методом.
При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за период.
Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми ее корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денег по соответствующим счетам.
Итак, для расчета прироста или снижения денежных средств в результате текущей деятельности целесообразно осуществить следующие операции.
1. Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства (пассивы) исходя из метода оценки денежных потоков. При корректировке статей оборотных активов следует вычесть их прирост из чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после налогообложения, а их снижение за анализируемый период прибавить к данной прибыли. При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их прирост следует прибавить к чистой прибыли, так как это не означает оттока денежных средств; уменьшение этих обязательств вычитается из чистой прибыли.
2. Скорректировать чистую прибыль на расходы, не требующие выплаты денежных средств. Для этого данные расходы (амортизация основных средств и нематериальных активов) за период следует прибавить к чистой прибыли.
3. Исключить влияние прибыли и убытков, полученных не от основной деятельности, к которым относятся финансовые результаты от реализации внеоборотных активов и ценных бумаг других эмитентов. Влияние этих операций, учтенное также при расчете чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках, корректируется для исключения повторного счета в следующем порядке:
а) на убытки от этих операций, которые следует прибавить к чистой прибыли;
б) на доходы, которые необходимо вычесть из суммы чистой прибыли.
Кроме того, в этом разделе во избежание повторного счета исключается влияние на чистую прибыль тех статей, которые рассматриваются также в разделах инвестиционной и финансовой деятельности.
Итак, главным неденежным фактором является амортизация основных средств и нематериальных активов. В бухгалтерских проводках амортизационные отчисления вычитаются как элемент себестоимости продукции. Поэтому при расчете денежных потоков за период необходимо восстановить сумму этих отчислений, т.е. к величине чистой прибыли следует добавить сумму начисленного износа. Другими неденежными статьями являются:
суммы списания остаточной стоимости недоамортизированных основных средств и иных внеоборотных активов на уменьшение финансового результата;
реализация различных видов имущества отражается в прибыли в виде разницы между ценой реализации и остаточной стоимостью, в то время как приток денег в отчетном периоде происходит в полной сумме, равной цене реализации, поэтому остаточная стоимость имущества должна быть прибавлена к прибыли;
материальные затраты в состав себестоимости продукции включаются по мере их отпуска в производство, однако оплата счетов на их приобретение - это реальный отток денег, поэтому сумму увеличения производственных запасов и затрат следует вычесть из прибыли. В то же время возврат материалов при ликвидации основных средств или из производства не сопровождается оттоком денег, поэтому на соответствующую сумму увеличивается прибыль;
в случае роста остатков по счетам текущих пассивов (краткосрочных пассивов) имеет место приток денег, в связи с чем на эту сумму необходимо увеличить прибыль.
Общее увеличение денежных средств за период далеко не всегда означает улучшение финансового состояния предприятия - все зависит от того, на какие виды деятельности были и будут в дальнейшем направлены денежные средства, дающие прирост или снижение общего объема финансовых ресурсов.
Для принятия обоснованных решений об использовании денежных ресурсов необходимо располагать информацией о поступлении и расходовании средств по отдельным видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.
Для того чтобы оценить реальный приток денежных средств, рассмотрим механизм отражения бухгалтерских операций на примере счетов.
Например, счет 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками" - активный, следовательно, для него действует принцип определения конечного сальдо по формуле:
Ск = Сн + ОД - ОК,
где Сн, Ск - сальдо на начало и конец периода; ОД, ОК - обороты по дебету и кредиту счета.
Тогда
OK - ОД + Сн - Ск = ОД - (Ск - Сн);
44980 = 45686 + 10452 - 11158;
44980 = 45686 + 706.
Ск < Сн - значит, дебиторская задолженность уменьшилась и реальный приток денежных средств был выше зафиксированного в "Отчет о прибылях и убытках" на 706 тыс. руб. По форме № 2 выручка от реализации составила 684336 тыс. руб., а реально - 685042 тыс. руб. Следовательно, сумму прибыли нужно увеличить на 706 тыс. руб.
Счет 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками" - это счет пассивный, значит
Ск = Сн + ОК - ОД;
ОК = ОД + (Ск - Сн);
5321 = 51090 - 45769.
Увеличение кредиторской задолженности увеличивает сумму прибыли на 5321 тыс. руб., так как реальный отток денежных средств будет меньше на эту величину.
Такие корректировочные операции проводятся по всей текущей деятельности, по инвестиционной и финансовой. Процесс это трудоемкий, но данные корректировочных таблиц содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересованы руководство организации и инвесторы. С ее помощью руководство организации может контролировать текущую платежеспособность, оценивать возможность дополнительных инвестиций.
Обобщенная информация о движении денежных средств приведена в таблице 2.1.
Таким образом, скорректированный поток денежных средств, приведенный в таблице 2.1, показывает, что фактически расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств у организации нет (298 + 40940 (показатели с плюсом) - 41331 (показатели с минусом) = - 93 тыс. руб.).
В случае необходимости состояние денежных потоков (отток или приток денежных средств) можно оценить путем сравнительного анализа балансов предприятия за ряд периодов (кварталов). Так, например, увеличение долгосрочных кредитов и займов (раздел V баланса) свидетельствует о притоке средств, но целесообразно обратить внимание на направления их использования. Если произошло увеличение внеоборотных активов (прирост основных средств, капитальных и долгосрочных финансовых вложений в разделе I баланса), то такая генерация денежных средств позитивна для предприятия и свидетельствует о реальном расширении его производственной деятельности в будущем, на базе которой будет формироваться больший денежный поток.
Таблица 2.1 - Движение денежных средств, рассчитанное косвенным методом
| Показатели | Сумма тыс. руб. |
| Начисленный износ | + 8395 |
| Изменение объема незавершенного производства | - 1346 |
| Изменение объема готовой продукции | - 12531 |
| Изменение дебиторской задолженности | + 706 |
| Изменение задолженности поставщикам | + 5321 |
| Изменение по авансам полученным | + 2736 |
| Изменение производственных запасов | - 12868 |
| Изменение кредиторской задолженности | + 23780 |
| Изменение долгосрочных финансовых вложений | + 2 |
| Изменение прочих оборотных активов | - 14586 |
| Прибыль за вычетом налогов и обязательных платежей | + 298 |
| Изменение в состоянии денежных средств | - 93 |
Увеличение статей запасов и затрат, дебиторской задолженности (раздел П баланса), наоборот, свидетельствует об оттоке денежных средств из оборота предприятия в расчетном периоде.
На общий денежный поток предприятия влияют главным образом динамика выручки от реализации продукции, экономическая рентабельность активов и суммы выплачиваемых процентов по заемным средствам. Изменение чистого оборотного капитала в основном зависит от потребности в оборотных активах и объема выручки от реализации продукции.