Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Теоретически достаточным значением для коэффициента абсолютной ликвидности является 0,2, так как вероятность того, что все кредиторы одновременно предъявят ему свои долговые требования, мала.
Таким образом, выше названные три коэффициента Ктл, Кпп, Кал группируют оборотные активы по категориям риска. Например, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать, чем незавершённое производство, или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Те активы, которые могут быть использованы только с определённой целью (специфические активы), имеют большой риск (меньшую вероятность реализации), чем многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию риска, тем ниже финансовая устойчивость предприятия.
Тенденция роста соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легко реализуемых указывает на снижение ликвидности.
4) Изменение уровня платёжеспособности устанавливается по изменению показателя оборотного капитала (ОК), который определяется как разница между всеми текущими активами и краткосрочными обязательствами.
ОК = Текущие активы – Краткосрочные обязательства (5)
ОК= (Итог 2 раздела + Итог 3 раздела актива) - (770 – 500 – 510 – 730 – 735 – - 740)
ОК6 на начало года =(3221.27+12478.2)-4916=10783,47
ОК6 на конец года =(13769.79+27781.3)-33377=8174,09
ОК10 на начало года = (480,3 + 2929,4) – 4916 = -1506,3
ОК10 на конец года = (6250,8 + 16686,8) – 31192 = -8254,4
ОК8 на начало года = (20827 + 18995) - (143560,53 – 10,89 – 1122,65) =
= -102604,99
ОК8 на конец года = (28070 + 81143) - (203689,61 – 10,89 – 4032,8) =
= -90432,92
Предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно). Уменьшение оборотного капитала свидетельствует о снижении уровня платёжеспособности. Более детальный анализ текущих активов и краткосрочных обязательств должен показать, что конкретно стоит за изменением величины оборотного капитала.
Согласно полученным значениям оборотного капитала только одно предприятие является ликвидными, так как текущие активы больше краткосрочных обязательств.
5) Коэффициент маневренности (Км), показывающий какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы.
Км = Оборотный капитал / Источники собственных средств (6)
Км= ОК / 480
Км6 на начало года =10783,47 / 63681=0.1693
Км6 на конец года =8174,09
Км10 на начало года = -1506,3 / 4717 = -0,3193
Км10 на конец года = -8254,4 / 51404 = -0,1606
Км8 на начало года = -102604,99 / 28106,47 = -3,6506
Км8 на конец года = -90432,92 / 68580,39 = -1,3186
Согласно полученным результатам можно сказать, что только одно из предприятий вкладывает средства в активы .
6) Способность предприятия выполнить срочные обязательства, определяется показателем, характеризующим отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам.
Кок = Оборотный капитал / Краткосрочные обязательства (7)
Кок= ОК / (770 – 500 – 510 – 730 – 735 – 740)
Кок6 на начало года = 10783,47 / 4916 = 2.1935
Кок6 на конец года =8174,09 / 33377 = 0.2449
Кок10 на начало года = -1506,3 / 4916 = -0,3064
Кок10 на конец года = -8254,4 / 31192 = -0,2646
Кок8 на начало года = -102604,99 / (143560,53 – 10,89 – 1122,65) =-0,7204
Кок8 на конец года = -90432,92 / (203689,61 – 10,89 – 4032,8) = -0,453
Если это отношение меньше единицы, предприятие не способно выполнять свои краткосрочные обязательства. Следует иметь в виду, что неблагоприятным может оказаться не только низкое, но и слишком высокое его значение. Оно свидетельствует о неправильном формировании финансов на предприятии, что снижает в целом эффективность его деятельности.
Согласно полученным значениям можно сказать, что только одно предприятие способно выполнить свое краткосрочное обязательство.
7) Коэффициент обеспеченности собственными средствами Косс, определяемый как разность между объёмами источников собственных средств (итог 1 раздела баланса – строка 480), фактической стоимостью основных средств, прочих внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса – строка 080), отнесённую к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (сумма 2 и 3 разделов актива баланса – строки 180 и 330).
Косс = Собственные средства/Оборотные средства
Косс= (480 – 080) / (180 + 330)
Косс6 на начало года =(116478 – 52897.53) / (3221.27 + 12478.2) = 4.0498
Косс6 на конец года = (0 – 44622.91) / (13769.79 + 27781.3) = -1.0739
Косс10 на начало года = (4717 -6223,3)/(480,3 + 2929,4) = -0,4418
Косс10 на конец года =(51404 – 59658,4)/(6250,8 + 16686,8)= -0,3599
Косс8 на начало года = (28106.47 – 131845) / (20827+18995) = -2.6050
Косс8 на конец года = (68580,39 - 163057) / (28070 + 81143) = -0,8651
Нормативное значение Косс ≥ 0,1. Это означает, что 10% оборотных средств предприятия должны быть сформированы за счёт собственных источников, остальные могут быть привлечёнными.
Только одно предприятие имеет средства, сформированные за счёт собственных источников.
Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса удовлетворительной, а самого предприятия – платёжеспособным, является наличие одного из условий на конец периода: Ктл> 2, Косс> 0,1.
Уже на этом этапе курсового проекта можно сказать, что только одно предприятие является платёжеспособными, а структура бухгалтерского баланса удовлетворительная.
8) Коэффициент восстановления платёжеспособности Квп, отражает возможность предприятия восстановить (утратить) платёжеспособность в течение периода, заложенного в формулу расчёта коэффициента.
Квп = {Ктл1 + (6 : число месяцев периода) (Ктл1 – Ктл0)} : 2
где Ктл1 – коэффициент текущей ликвидности на конец периода;
Ктл0 – коэффициент текущей ликвидности на начало периода.
Квп6 = {Ктл6 на конец года + (6 : 12) (Ктл6 на конец года – Ктл6 на начало года)} : 2 = {(1.2449 + (6 : 12) (1.2449– 3.1935)} : 2 = -1.7000
Квп10 = {Ктл10 на конец года + (6 : 12) (Ктл10 на конец года – Ктл10 на начало года)} : 2 = {0,7354+ (6 : 12) (0,7354 - 0,6936)} : 2 = 0,378
Квп8 = {0,547 + (6 : 12) (0,547 – 0,2796)} : 2 = 0,34035
Нормативное значение Квп не менее 1. Следует подчеркнуть, что Ктл, Косс, Квп введены в практику Постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия».
Все предприятия имеют Квп меньше 1. Отсюда следует, что предприятия находятся на грани банкротства.
При подсчёте коэффициентов платёжеспособности и ликвидности предприятий были использованы данные из приложения Г. Сведём все рассчитанные коэффициенты в таблицу 1:
Таблица 1 – Платёжеспособность и ликвидность конкурентов
| Наименование показателя | Расчётная формула | Нормативное значение | Значение показателей | ||||||||
| Предприятие 6 | Предприятие 10 | Предприятие 8 | |||||||||
| На нп | На кп | ∆ | На нп | На кп | ∆ | На нп | На кп | ∆ | |||
| 1.Платёжеспособ-ность (П) | П = Текущие активы / Внешняя задолженность | Если П> 1, предприятие платёжеспособно, а если П < 1, то предприятие неплатёжеспособно | 3.1935 | 1.2449 | -1,9486 | 0,6936 | 0,1949 | 0,082 | 0,2774 | 0,5362 | 0,2588 |
| 2. Коэф-т теку-щей ликвид-ности (Ктл) | Ктл = Оборот-ные средства / Краткосрочные обязательства | Ктл ≥ 2 | 3.1935 | 1.2449 | -1,9486 | 0,1149 | 0,1949 | 0,008 | 0,2796 | 0,547 | 0,2674 |
| 3. Коэф-т абсо-лютной лик-видности (Кал) | Кал = (Дене-жные средства + Ценные бума-ги) / Кра-ткосрочные обязательства | Кал = 0,2 | 2.1851 | 0.8060 | -1,3791 | 0,0063 | 0,0141 | 0,0078 | 0,0357 | 0,1819 | 0,1462 |
| 4. Оборотный капитал (ОК) | ОК = Текущие активы – Краткосрочные обязательства | Предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают кратко-срочные обязательства | 10783,47 | 8174,09 | -2609,38 | -95702085 | -55414915 | 40287170 | -102604,99 | -90432,92 | 12172,07 |
| 5. Коэффициент маневренности (Км) | КМ = Оборотный капитал / Источники собственных средств | - | 0.1693 | 8174,09 | 8173,9207 | -60,9822 | -10,0062 | 50,976 | -3,6506 | -1,3186 | 2,332 |
| 6. Способность предприятия выполнять срочные обязательства (Кок) | Кок = Оборотный капитал / Краткосрочные обязательства | Если Кок < 1, то предприятие не способно выполнять свои краткосрочные обязательства | 2.1935 | 0.2449 | -1,9486 | -0,9884 | -0,8051 | 0,1833 | -0,7204 | -0,453 | 0,2674 |
| 7. Коэф-т обеспечен-ности соб-ственными сред-ми (Косс) | Косс = Собст-венные средст-ва / Оборотные средства | Косс ≥ 0,1 | 4.0498 | -1.0739 | -5,1237 | -5,4545 | -4,131 | 1,3235 | -2,6051 | -0,8651 | 1,74 |
| 8. Коэф-т восстановле-ния платёже-способ-ности (Квп) | Квп = {Ктл1 + (6 : число месяцев периода) (Ктл1 – Ктл0)} : 2 | Квп ≥ 1 | -1.7000 | 0,117 | 0,34035 | ||||||
На основе таблицы 1 можно сделать некоторые выводы. Только одно предприятие является платежеспособными, так как платежеспособность 1>. Самые низкие показатели платежеспособности как на начало года, так и на конец года имеет предприятие 8 (0,2774 и 0,5362 соответственно). Предприятие 6 имеет самые высокие показатели платежеспособности как на начало года, так и на конец года (3,1935 и 1,2449 соответственно).
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Нормативное значение Ктл ≥ 2. Это значит, что для нормальной хозяйственной деятельности нужно иметь оборотных средств в 2 раза больше, чем краткосрочных обязательств предприятия. Согласно полученным значениям коэффициента можно сделать вывод о том, что только одно предприятие имеет высокую обеспеченность оборотными средствами.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Теоретически достаточным значением для коэффициента абсолютной ликвидности является 0,2, так как вероятность того, что все кредиторы одновременно предъявят ему свои долговые требования, мала. Здесь мы видим, что 6-е и 10-е предприятия могут погасить на конец года текущую задолженность полностью, а 8-е предприятие погасить текущую задолженность может, но только очень малую её часть.