Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) характеризует удельный вес тех источников финансирования, которые можно использовать длительное время. На начало года десятое предприятие имеет 33,7% от помощи кредиторов, однако уже на конец года данный показатель снизился уже до 4,3%, а шестое и восьмое предприятия не имеют постоянных источников финансирования как на начало года, так и на конец года.
Коэффициент инвестирования (собственных средств) (Кис), показывающий в какой степени источники собственных средств покрывают производственные инвестиции. Согласно данному показателю можно сказать, что шестое предприятие практически покрывает производственные инвестиции и в начале, и в конце года. Довольно неплохие показатели имеет и десятое предприятие, однако и оно тоже не может покрыть производственные инвестиции как в начале года, так и в конце года. Предприятие 8 вообще имеет довольно критически низкие показатели коэффициент инвестирования.
Коэффициент инвестирования (собственных источников и долгосрочных кредитов) (Кисд) указывает, насколько собственные источники и долгосрочные кредиты формируют инвестиции предприятия. Здесь мы видим, что собственные источникии долгосрочные кредиты десятого предприятия на 75,8% формируют его инвестиции в начале года и на 86,16% - в конце года. У шестого предприятия они в начале года формируют на 120,38% инвестиции, а в конце – 0%. У восьмого предприятия на 21,32% формируют его инвестиции в начале года и на 42,06% в конце года.
Коэффициент финансирования (Кф) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств, а какая – за счёт заёмных. Соотношение собственного капитала и привлечённого определяет надёжность финансового состояния. Риск неплатёжеспособности возрастает в случае резкого уменьшения доли собственного капитала предприятия. Считается, что если Кф< 1, то есть большая часть имущества сформирована за счёт заёмных средств, то это свидетельствует об опасности неплатёжеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Согласно рассчитанному коэффициенту у десятого и шестого предприятий большая часть имущества сформирована за счёт собственных средств, следовательно, они более платёжеспособны. У восьмого предприятия большая часть имущества сформирована за счёт заёмных средств. Следовательно, это говорит об его неплатёжеспособности.
4 Анализ деловой активности
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в актив, превращаются в реальные деньги. Длительность нахождения средств предприятия определяется сферой деятельности, отраслью, масштабами предприятия и т.д. Скорость оборота активов предприятия (Ко) определяется как:
Ко = Выручка от реализации (В) / Средняя величина активов (15)
Средняя величина активов по данным баланса определяется:
Средняя величина активов = (Он + Ок) / 2 (16)
где Он, Ок – соответственно величина активов на начало и конец периода.
Средняя величина активов 6 =( 68597 +86174) / 2 = 77385,5
Средняя величина активов 10 = (9633 + 82596) / 2 = 46114,5
Средняя величина активов 8 = (171667 + 272270)/ 2 = 221968,5
14) Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ко1):
Ко1 = Выручка от реализации (010) / Средний за период итог баланса (17)
Ко16-го предприятия = 1231741 / 77385.5 = 15.9
Ко1 10-го предприятия = 161024,69 / 46114,5 = 3,5
Ко1 8-го предприятия = 523617 / 221968,5 = 2,36
Ко1 отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост Ко1 означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост в случае снижения Ко3 и рентабельности капитала. Снижение Ко1 означает замедление кругооборота средств предприятия.
По рассчитанным показателям мы видим, что у10-го и 8-го предприятий замедлен кругооборот средств, а у 6-го предприятия он ускорен.
Затем определяется продолжительность одного оборотакапитала в днях (П):
П = 360 / Ко1 (18)
П3 = 360 / 15.9 = 22.6
П10 = 360 / 3,5 = 102,9
П8 = 360 / 2,36 = 152,54
15) Коэффициент общей оборачиваемости капитала по дебиторской задолженности (Ко2):
Ко2 = Выручка от реализации (010) / Дебиторская задолженность (Итог 3 раздела актива) (19)
Ко26-го предприятия на начало года = 1231741 / 12478.2 = 98.7
Ко26-го предприятия на конец года = 1231741 / 27781.3 = 44.34
Ко2 10-го предприятия на начало года = 161024,69 / 2929,4 = 54,97
Ко2 10-го предприятия на конец года = 161024,69 / 16686,8 = 9,65
Ко2 8-го предприятия на начало года = 523617 / 18995 = 27,57
Ко2 8-го предприятия на конец года = 523617 / 81143 = 6,45
Ко2 отражает скорость оборота (количество оборотов за период) капитала предприятия по дебету. Рост Ко2 означает ускорение кругооборота средств предприятия по дебету. Снижение Ко2 означает замедление кругооборота средств предприятия по дебету. Согласно рассчитанным показателям у всех предприятий кругооборот средств по дебету ускорен, особенно у шестого предприятия в начале года.
16) Коэффициент общей оборачиваемости капитала по кредиторской задолженности (Ко3):
Ко3 = Выручка от реализации (010) / Кредиторская задолженность (Итог 2 раздела пассива) (20)
Ко3 6-го предприятия на начало года = 1231741 / 4916 = 250.56
Ко3 6-го предприятия на конец года = 1231741 / 33377 = 36.90
Ко3 10-го предприятия на начало года = 161024,69 / 4916 =32,76
Ко3 10-го предприятия на конец года = 161024,69 / 31192 = 5,16
Ко3 8-го предприятия на начало года = 523617 / 143560,53 = 3,65
Ко3 8-го предприятия на конец года = 523617 / 203689,61 = 2,57
Ко3 отражает скорость оборота (количество оборотов за период) капитала предприятия по кредиту. Рост Ко3 означает ускорение кругооборота средств предприятия по кредиту. Снижение Ко3 означает замедление кругооборота средств предприятия по кредиту. По рассчитанным показателям мы видим, что у 6-го и10 предприятий кругооборот средств по кредиту ускорен, особенно у 6-го предприятия в начале года, 8-е предприятие имеет замедленный кругооборот средств по кредиту.
Функционирование предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль.
Результативность деятельности предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. В ранней стадии следует акцентировать внимание именно на относительных показателях, так как они практически не подвержены влиянию инфляции. Это коэффициент рентабельности платёжеспособных активов (Р), определяемый как:
Р = Прибыль (090) / Средняя величина активов (21)
Р6 = 63784 / 77385,5 = 0.82
Р10 = 6175,66 / 46114,5 = 0,14
Р8 = 106685 / 221968,5 = 0,48
Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. В расчётах рентабельности могут быть использованы показатели: прибыль от реализации, балансовая прибыль, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. В качестве заменителя формулы расчёта рентабельности могут быть использованы валюта баланса, величины мобильных средств, мобильных материальных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности основных средств, собственных средств и т.д.
17) Рентабельность продаж (Рп):
Рп = Прибыль от реализации (090)/Выручка от реализации (010)*100% (22)
Рп6 = (63784 / 1231741) * 100% = 5%
Рп10 = 6175,66 / 161024,69* 100% = 3,84%
Рп8 = 106685 / 523617 * 100% = 20%
Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию предприятия. Таким образом, тенденция к его снижению может быть сигналом снижения конкурентоспособности. Согласно данному показателю можно сказать, что самым конкурентоспособным из трех предприятий является 8-е предприятие, так как оно имеет самый высокий спрос на свою продукцию (20%), хотя этот показатель нельзя рассматривать как удовлетворительный. На втором месте конкурентоспособности стоит 6-е предприятие (5%). Самый низкий спрос на продукцию имеет 10-е предприятие (всего 3.84%),вследствие чего его конкурентоспособность находится на очень низком уровне.
18) Рентабельность продукции (Рпр):
Рпр = Результат реализации (050) / Себестоимость (020)* 100% (23)
Рпр6 на начало года = 0%
Рпр6 на конец года = 0%
Рпр10 на начало года = 17011,51 / 7950 * 100% = 214%
Рпр10 на конец года = 17011,51 / 79169,8 * 100% = 21,5%
Рпр8 на начало года = 113884 / 84976 * 100% = 134%
Рпр8 на конец года = 113884 / 89813 * 100% = 127%
Значение этого коэффициента показывает, какой результат имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции по себестоимости. Мы видим, что все рассчитанные значения этого коэффициента свидетельствуют о повышении конкурентоспособности продукции.
19) Рентабельность капитала (Рк):