Рк = Прибыль (090) / Валюта баланса (360) * 100% (24)
Рк6 на начало года = 63784 / 68597 = 0.9%
Рк6 на конец года = 63784 / 86174 = 0.7%
Рк10 на начало года = 6175,66 / 9633 * 100% = 64,1%
Рк10 на конец года = 6175,66 / 82596* 100% = 7,5%
Рк8 на начало года = 106685 / 171667 * 100% = 62%
Рк8 на конец года = 106685 / 272270 * 100% = 39%
Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля имущества. Все рассчитанные значения этого коэффициента свидетельствуют о том, что имущество всех предприятий конкурентоспособно, т.е. приносит прибыль. Наиболее конкурентоспособным является 10-е предприятие (т.е. его имущество приносит много прибыли), но только на начало года, к концу же года его конкурентоспособность резко снизилась (с 64,1% до 7,5%). Предприятие 8 не очень конкурентоспособно, а имущество 6-его предприятия практически не приносит прибыли.
Существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, коэффициентом оборачиваемости активов и рентабельностью продаж:
Р = Ко * Рп, (25)
т.е. Прибыль / Средняя величина активов = (Выручка от реализации / /Средняя величина активов) * (Прибыль / Выручка от реализации)
Таким образом, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля прибыли в выручке от реализации.
Коэффициенты, с помощью которых мы анализировали структуру источников средств и их использование, сведём в таблицу 3. Данные для их подсчёта взяты из приложений В и Г.
Таблица 3 – Финансовые результаты деятельности конкурентов
| Наименование показателя | Расчётная формула | Значение показателя | |||||
| Предприятие 6 | Предприятие 10 | Предприятие 8 | |||||
| На начало года | На начало года | На начало года | На начало года | На начало года | На конец года | ||
| 1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ко1) | Ко1 = Выручка от реализации / Средний за период итог баланса | 15.9 | 3,5 | 2,36 | |||
| 2. Продолжительность одного оборота в днях (П) | П = 360 / Ко | 22.64 | 102,9 | 152,54 | |||
| 3. Коэффициент общей оборачиваемости капитала по дебиторской задолженности (Ко2) | Ко2 = Выручка от реализации / Дебиторская задолженность | 98.71 | 8.34 | 54,97 | 9,6 | 27,57 | 6,45 |
| 4. Коэффициент общей оборачиваемости капитала по кредиторской задолженности (Ко3) | Ко3 = Выручка от реализации / Кредиторская задолженность | 250.56 | 36.90 | 32,76 | 5,16 | 3,65 | 2,57 |
| 5. Коэффициент рентабельности активов (Р) | Р = Прибыль / Средняя величина активов | 0.82 | 0,14 | 0,48 | |||
| 6. Рентабельность продаж (Рп) | Рп = Прибыль от реализации / Выручка от реализации * 100% | 5.18% | 3,84% | 20% | |||
| 7. Рентабельность продукции (Рпр) | Рпр = Результат реализации / Себестоимость | -10.3% | -502.4% | 214% | 21,5 | 134% | 127% |
| 8. Рентабельность капитала (Рк) | Рк = Прибыль / Валюта баланса | 92.98% | 74.02% | 64,1% | 7,5% | 62% | 39% |
Согласно этой таблице можно сделать некоторые выводы и провести сравнение между предприятиями. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ко1) отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост Ко1 означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост в случае снижения Ко3 и рентабельности капитала. Снижение Ко1 означает замедление кругооборота средств предприятия. Согласно рассчитанным показателям у 10-го и 8-го предприятий замедлен кругооборот средств, а у 6-го предприятия он ускорен.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала по дебиторской задолженности (Ко2) отражает скорость оборота (количество оборотов за период) капитала предприятия по дебету. Рост Ко2 означает ускорение кругооборота средств предприятия по дебету. Снижение Ко2 означает замедление кругооборота средств предприятия по дебету. По рассчитанным показателям мы видим, что самый высокий кругооборот средств по дебету имеет 6-е предприятие (98,7% на начало года), однако к концу года данный показатель снизился и составил всего 44,34. Коэффициент общей оборачиваемости капитала по кредиторской задолженности (Ко3) отражает скорость оборота (количество оборотов за период) капитала предприятия по кредиту. Рост Ко3 означает ускорение кругооборота средств предприятия по кредиту. Снижение Ко3 означает замедление кругооборота средств предприятия по кредиту. По рассчитанным показателям мы видим, что у 6-го и 10-го предприятий кругооборот средств по кредиту ускорен, а у 8-го предприятия он замедлен. Коэффициент рентабельности активов показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. В расчётах рентабельности могут быть использованы показатели: прибыль от реализации, балансовая прибыль, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. В качестве заменителя формулы расчёта рентабельности могут быть использованы валюта баланса, величины мобильных средств, мобильных материальных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности основных средств, собственных средств и т.д. Рентабельность продаж показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию предприятия. Таким образом, тенденция к его снижению может быть сигналом снижения конкурентоспособности. По данному показателю можно сказать, что 10-е предприятие имеет самую маленькую рентабельность продаж, соответственно спрос на его продукцию самый низкий. На втором месте по конкурентоспособности стоит 16-е предприятие. Самый высокий спрос на продукцию имеет 8-е предприятие.
Рентабельность продукции показывает, какой результат имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции по себестоимости. Мы видим, что все рассчитанные значения этого коэффициента свидетельствуют о конкурентоспособности продукции всех трех предприятий. Рентабельность капитала показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля имущества. Мы видим, что все рассчитанные значения этого коэффициента свидетельствуют о том, что имущество всех предприятий конкурентоспособно, то есть приносит прибыль. Причём 6-е предприятие не очень конкурентоспособно, 8-е предприятие – средне, а 10-е предприятие – очень конкурентоспособно, то есть его имущество приносит достаточно много прибыли. Таким образом, десятое предприятие имеет повышенный кругооборот средств. Оно находится на втором месте по конкурентоспособности. Повышение конкурентоспособности продукции 10-ого предприятия высокое, то есть его продукция конкурентоспособна. Таким образом, 10-е предприятие – конкурентоспособно, то есть его имущество приносит достаточно много прибыли.
5. Анализ финансовой устойчивости на основе балансовой модели
Балансовая модель предполагает определённую перегруппировку статей бухгалтерского баланса (таблица 4, 5 и 6):
Таблица 4 – Баланс 6-го предприятия в агрегированном виде
| Актив | Обозначение | Величина | Пассив | Обозначение | Величина | ||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||||
| 1. Основные средства и вложения (с. 080) | ОФ | 52897,53 | 44622,91 | 1. Источники собственных средств (с. 480 + со с. 725 по с. 750) | СС | 63681 | 52797 |
| 2. Запасы и затраты (с. 180) | ОСм | 3221,27 | 13769,79 | 2. Расчёты и прочие пассивы (со с. 630 по с. 720 + с. 760) | КЗ | 4346,517 | 20107 |
| 3. Денежные средства и прочие активы, в т.ч.:денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (с. 270-310);расчёты и прочие активы (с. 199-260, 320) | ОСдДДЗ | 10741,84 2141,81 | 26901,45 474,4 | 3. Кредиты и заёмные средства, в т.ч.:краткосрочные кредиты и заёмные средства (с. 600-620);долгосрочные кредиты (с. 500, 510);ссуды, не погашенные в срок (ф.№5) | КККДКС | 53 0 0 | 13270 00 |
| 3. Денежные средства и прочие активы, в т.ч.:денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (с. 270-310);расчёты и прочие активы (с. 199-260, 320) | ОСдДДЗ | 2359,2570,2 | 10177,96508,9 | 3. Кредиты и заёмные средства, в т.ч.:краткосрочные кредиты и заёмные средства (с. 600-620);долгосрочные кредиты (с. 500, 510);ссуды, не погашенные в срок (ф.№5) | КККДКС | 5300 | 1327000 |
Таблица 5 – Баланс 10-го предприятия в агрегированном виде
| Актив | Обозначение | Величина | Пассив | Обозначение | Величина | ||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||||
| 1. Основные средства и вложения (с. 080) | ОФ | 6223,3 | 59658,4 | 1. Источники собственных средств (с. 480 + со с. 725 по с. 750) | СС | 4717 | 51404 |
| 2. Запасы и затраты (с. 180) | ОСм | 480,3 | 6250,8 | 2. Расчёты и прочие пассивы (со с. 630 по с. 720 + с. 760) | КЗ | 2298 | 20487 |
Таблица 6 – Баланс 8-го предприятия в агрегированном виде
| Актив | Обозначение | Величина | Пассив | Обозначение | Величина | ||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||||
| 1. Основные средства и вложения (с. 080) | ОФ | 131845 | 63057 | 1. Источники собственных средств (с. 480 + со с. 725 по с. 750) | СС | 29240,01 | 72624,08 |
| 2. Запасы и затраты (с. 180) | ОСм | 20827 | 28070 | 2. Расчёты и прочие пассивы (со с. 630 по с. 720 + с. 760) | КЗ | 120404,03 | 199645,92 |
| 3. Денежные средства и прочие активы, в т.ч.:денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (с. 270-310);расчёты и прочие активы (с. 199-260, 320) | ОСдДДЗ | 508613909 | 3630644837 | 3. Кредиты и заёмные средства, в т.ч.:краткосрочные кредиты и заёмные средства (с. 600-620);долгосрочные кредиты (с. 500, 510);ссуды, не погашенные в срок (ф.№5) | КККДКС | 22022,9600 | 000 |
Балансовая модель имеет следующий вид: