Все показатели рентабельности продукции недостаточно высокие за исследуемый период, что объясняется средним уровнем наценки реализованной продукции. Высокий уровень конкуренции не позволяет производить значительные повышения цен, что соответственно сказывается на уровне рентабельности и снижении прибыльности продаж.
На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что в 2006 году произошло уменьшение показателя рентабельности собственного капитала с 131 до 98% по сравнению с 2005 годом, и еще большее снижение до уровня 41,5% в 2007 году. В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на достаточно высоком уровне, что говорит о достаточно эффективном вложении средств ООО «Селена компани».
Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.
Размещение средств предприятий имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. Далее проанализируем структуру баланса (табл. 0).
Таблица 10
Показатели оценки структуры баланса
| Наименование коэффициента | Норматив | 2005г. | 2006г. | 2007г. |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | >=2 | 10,99 | 4,82 | 4,74 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | >=0,1 | 0,31 | 0,79 | 0,79 |
| 3. Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия | >1 | - | 0,86 | 2,35 |
| 4. Коэффициент утраты платежеспособности | >1 | - | 1,64 | 2,36 |
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. В среднем данный показатель уменьшился в 2006 году (с 11 в 2005г. до 4,8 в 2006г.), а в 2007 году еще сократился до 4,7, но его значение все равно выше нормативного.
Собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости, достаточно для нормального функционирования.
Показатели восстановления и утраты платежеспособности также достигают необходимого нормативного уровня, что объясняется достаточностью собственных и заемных средств у предприятия для своевременных расчетов по краткосрочным и долгосрочным обязательствам.
В рыночных условиях важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия, потому что хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств.
Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой – либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.
В работе анализ финансовой устойчивости будет производиться на основании расчета ряда коэффициентов (табл. 11).
Таблица 11
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Норм. ограничение | 2005 год | 2006 год | 2007 год |
| Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) | >=0,5 | 0,31 | 0,79 | 0,83 |
| Коэффициент финансовой зависимости | >=0,8 | 0,91 | 0,79 | 0,83 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | <=1 | 2,21 | 0,27 | 0,21 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | >=0,1 | 1,00 | 0,99 | 0,79 |
На основании данных таблицы можно сказать, что концентрация собственного капитала высокая и составляет 31% в 2005 году и 83% в 2007 году, что говорит о финансовой независимости предприятия. То есть кредиторов и потенциальных инвесторов предприятие по этому показателю является привлекательным.
Коэффициент финансовой зависимости, который должен быть больше или равен 0,8, соответствует нормативному значению.
Здесь представляет интерес структура заемного капитала, которая также менялась в течение исследуемого периода с 2005 по 2007 гг.
В структуре заемного капитала в течение периода 2005-2006 гг. присутствуют долгосрочные заемные средства. Доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, возросла в 2006 году, в 2007 году ее доля несколько сократилась по сравнению с предыдущим годом.
Анализ структуры заемного капитала предприятия показывает, что в 2005 году значительную долю в ней занимает долгосрочный заемный капитал.
Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств, который показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс. рублей вложенных в активы собственных средств, (норматив <= 1) можно признать удовлетворительным.
Таким образом, анализ финансовой устойчивости показывает, что фирма достигает на протяжении всего исследуемого периода оптимального значения коэффициента автономии, а также доля чистых мобильных средств в составе всех мобильных средств предприятия оставалась относительно высокой. Это говорит о том, зависимость фирмы от заемных источников остается невысокой на протяжении всего исследуемого периода.
Также положительным фактором является высокое значение коэффициента финансовой устойчивости, характеризующего, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.
Таким образом, низкая степень зависимости предприятия от заемного капитала и структура этого капитала не представляет серьезной опасности для ближайшего будущего фирмы.
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Рассчитаем показатели ликвидности, результаты расчетов сведем в таблицу 12.
В структуре баланса предприятия отсутствует статья ценные бумаги и соответственно абсолютная ликвидность предприятия определяется наличием денежных средств. Этот коэффициент существенно сократился в течение исследуемого периода, но его величина находилась в пределах допустимых для значения этого коэффициента 0,1-0,7.
Таблица 12
Динамика коэффициентов ликвидности
| Наименование коэффициента | Норматив | Значение | ||
| 2005 год | 2006 год | 2007 год | ||
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | >0,2 - 0,7 | 0,69 | 0,20 | 0,19 |
| 2. Коэффициент текущей ликвидности | >=2 | 10,99 | 4,82 | 4,74 |
| 3. Коэффициент критической оценки | Допустимое 0,7 - 0,8, Желательно 1,5 | 1,94 | 0,61 | 0,49 |
| 4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | >=0,1 | 0,31 | 0,79 | 0,79 |
Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативному, т.е. предприятие имеет высокую платежеспособность и может в ближайшее время покрыть свою задолженность.
Коэффициент критической оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, поступлений по расчетам. Нормативное желательное значение данного коэффициента равно 0,7-0,8, что соответствует рассчитанным значениям этого коэффициента за 2005-2007 годы.