- власного капіталу, як єдиного джерела покриття запасів в активах, катастрофічно недостає, а інші форми довгострокових джерел фінансування підприємство не використовує;
- оскільки поточна дебіторська заборгованість за відпущену продукцію не покриває зобов”язання підприємства по кредиторській заборгованості, то для регулювання стійкістю підприємства повинен бути чіткий графік реалізації запасів продукції для покриття кредиторської заборгованості, що досягається вимогами авансової передоплати партій реалізуємої продукції до моменту її поставки в запаси;
Типові умови імпортних контрактів, застосовуємі менеджером (директором) фірми ТОВ “Олімп” , характеризуються наступною схемою управління :
- заключення довгострокового ( на 2 роки) контракту на поставку імпортної продукції нерезидентом (Італія, Німеччина, Латвія), при цьому нерезидент може бути посередником (Латвія, Словенія);
- поставка продукції частинами за заказами на умовах СІР-Київ (автомобільним транспортом);
- сплата імпортного ввізного мита, митних зборів та видача податкового векселя на 30 днів при розмитненні продукції на митному складі у м.Києві;
- реалізація партії продукції на протязі 30 – 60 днів за схемою комерційного кредиту на 10 – 60 днів (через дебіторську заборгованість);
- погашення податкового векселя через 30 днів за рахунок надходження коштів від дебіторів за реалізовану продукцію;
- оплата за рахунок надходження коштів від дебіторів за реалізовану продукцію кредиторської заборгованості нерезиденту по імпортному контракту з відстрочкою сплати до 60 днів після строку отримання товару;
Основні ризики та недоліки проаналізованих схем управління розрахунками в зовнішньоекономічних контрактах в ТОВ “Олімп” :
а) за рахунок надання нерезидентом комерційного кредиту відстрочкою сплати вартості поставленої продукції на 60 –75 днів після поставки в ціну товару закладаються проценти за надання комерційного кредиту на рівні вищому, ніж банківський кредит (за додатковий ризик);
б) при затримці реалізації отриманої партії за рахунок несвоєчасної сплати дебіторами вартості авансово відпущеної продукції виникають проблеми з оплатою імпортного податкового векселя (через 30 днів) та оплатою контракту нерезиденту (через 60 днів);
в) при несплаті нерезиденту вартості поставленої партії продукції через 90 днів законодавство України передбачає штрафні санкції за порушення режиму розрахунків при експортно-імпортних контрактах;
Таким чином при сучасному стану технології зовнішньоекономічної діяльності перед підприємством ТОВ “Олімп” постає проблема “двох зв’язаних боргів”, контролюємих по строку валютним та податковим законодавством України:
- кредиторського боргу підприємства перед нерезидентами – екпортерами меблів;
- дебіторського боргу клієнтів перед підприємством за поставлені меблі
Для вирішення вишевизначених проблем є дві альтернативні пропозиції (рішення):
1) імпортування та продаж продукції вести тільки при 75 % схемі авансової передоплати майбутніми заказниками вартості заказу, що дозволить при прогнозній рентабельності в 20% провести розрахунки з італійськими експортерами, митною та податковою службою України за рахунок аванса.
Сплата залишку 25% буде проведена покупцем при фактичній поставці продукції та після її митного і податкового очищення. При такій схемі повернення 75% авансу заказнику при відказі від заказу буде проведене тільки після продажу партії продукції на території України іншому покупцю, тобто не буде кризовим для імпортера – ТОВ “Олімп” .
Недоліком такої схеми є дуже високий ризик клієнта – покупця і це може відхилити його рішення купівлі товару через ТОВ “Олімп” і зверненню до інших фірм –імпортерів.
2) Другим шляхом є пропонування клієнтам нової для торгово-посередницького підприємства ТОВ “Олімп” комплексної послуги – “дизайн інтер’єрів з поставкою заказа “під ключ” ”. Такий підхід дозволить:
- залучити клієнта вагомістю комплексного рішення проблеми;
- знизити авансову суму за комплексний заказ до 40 - 45 %, при цьому сума аванса буде витрачена на поставку імпортної продукції для створення “дизайну інтер’єру”(меблі, люстри, матеріалу драпування і т.і.). При цьому всі митні та податкові проблеми будуть вирішені за рахунок авансу;
- знизити фінансовий ризик відмови замовника від виконання комплексного заказу, оскільки імпортовані меблі, придбані за рахунок авансу, вже очищені від таможених зборів та знаходяться на території України і легко можуть бути реалізовані з поверненням суми авансу замовнику;
Для здійснення розвитку ТОВ “Олімп” в пропонуємому напрямку необхідно:
а) інвестування зовнішнього капіталу в розвиток нового напрямку діяльності фірми по комплексному виду продажу імпортних меблів. При цьому найбільш доцільним видом залучення інвестицій є реорганізація ТОВ “Олімп” в форму відкритого акціонерного товариства “Олімп-Дізайн Інтер’єра” з необхідним розширенням обсягів власного капіталу та, відповідно, розширенням можливостей залучення кредитного капіталу;
б) створення підрозділу професійних архітекторів, художників та дизайнерів;
в) придбання комп’ютерної техніки та спеціалізованих програм для роботи підрозділу;
г) впровадження послуги – побудова реальних трьовимірних кольорових картин дизайну інтерьєру, який буде погоджуватися заказчиком до придбання матеріальних елементів побудови вибраного інтер’єру.
Викладена пропозиція є найбільш сучасною, оскільки проведений маркетинговий аналіз ринку діяльності підприємств в галузі “Дизайн інтер’єрів” показав, що цей вид підприємництва має великі потенційні можливості розвитку. Одночасно, проведений аналіз показав, що ТОВ “Олімп”, накопичивши великий обсяг особистих компетенцій, має перспективну можливість реалізації їх у розвитку компетенцій підприємства, тобто формування нового стратегічного плану розвитку – формування власного підрозділу дизайну інтер’єрів та надання прямим замовникам повного комплексу послуг не тільки по поставці меблів, а і по формуванню архітектури та дизайну приміщень, в яких ці меблі будуть розташовані.
Враховуючі наведене, в дипломному проекті виконана розробка та обґрунтування доцільності створення на базі ТОВ “Олімп” нового малого підприємства ВАТ “Олімп-Дизайн Інтер’єра” по комплексному дизайну інтер’єрів, яке буде працювати в наступних напрямках :
А) Цільові сегменти ринку послуг - новий професійний підрозділ буде надавати послуги дизайну інтер’єру на внутрішньому програмному забезпеченні (повна комп’ютерна деталізація реальних фірмових зразків меблів, архітектурних форм, оздоблювальних матеріалів та деталей інтер’єру по каталогу фірм Італії) при зверненні клієнта до офіса фірми;
Б) Позиціонування товарів та послуг і комунікаційна політика - з метою реклами та залучення клієнтів на етапі предпроектного погодження ідеї дизайну інтер’єра майбутнім клієнтам буде наданий доступ до розробляємого Інтернет - сайту ВАТ “Олімп-Дизайн Інтер’єра”, на якому він:
1) ознайомиться з фірмою та образцами виконаних робіт по дизайну інтер’єра;
2) зможе самостійно виконати формування первинної ідеї дизайну інтер’єру при діалоговому режимі роботи з програмою “VISICON 1.1” (стилізована деталізація);
3) зможе ознайомитися з фотокаталогами меблів, архітектурних форм, оздоблювальних матеріалів та деталей інтер’єру по каталогу фірм Італії;
В) Стратегія розвитку та росту ринкової долі - існуючий підрозділ імпортування італійських меблів буде забезпечувати поставку меблів із Італії за напрацьованою схемою не тільки для прямих споживачів, але за рахунок агресивної комунікаційної політики – і фірмам, які займаються професійним дизайном інтер”єрів чи будівництвом, але не мають спеціалістів по організації поставок імпортних меблів та технології і досвіду організації їх виготовлення на заказ в Італії;
Аналіз розрахунків (дисконтна норма доходу на інвестований капітал – 25 %) ефективності дипломної пропозиції по організації проекта “Інтернет - дизайн інтер’єрів” в ТОВ “Олімп” показав, що очікуємі показники проекта з початковою інвестицією 4,6 млн.грн. і її поступовим поверненням, починаючи з 3-го року експлуатації проекту, є наступними:
- Сумарний NPV-потік дисконтованих грошей від інноваційного проекту == + 3 ,4 млн. грн. ;
- Приведений чистий дисконтований дохід ЧДД = 2,9 млн. грн. ( > 0);
- Дисконтований коефіцієнт ефективності інвестицій КЕІ = 148,76 % (більше 100%, тобто прибутковість вкладеної інвестиції, окрім повернення суми інвестиції, становить + 48,76%);
- Дисконтований строк окупності затрат СО = 2,30 роки (менше життєвого циклу інноваційного проекту – 5 років);
- Внутрішня норма доходності ВНД = 54, 638 % ( що значно вище норми дисконту 25% = банківського депозитного проценту 14% + 11% споживчої інфляції національної валюти);
Таким чином інноваційний проект ВАТ “Олімп - Дизайн” для вхідних умов бізнес-проекту – є фінансово ефективним, одночасно альтернативно ефек-тивним у порівнянні з вкладенням інвестицій під банківську норму проценту та повинен бути прийнятим.
Практична цінність отриманих в дипломному проекті результатів полягає в тому, що впровадження запропонованих шляхів розвитку підприємства в рамках стратегії концентрації в стратегічній „ніші” ринку вирішує основну проблему для підприємства “Олімп” – природне авансування клієнтами в рамках комплексного проекту імпортних закупок меблів та обладнання, що повністю знімає комерційні ризики у ТОВ “Олімп” з митними та податковими органами України при імпортних операціях, а також проблеми з реалізацією “очищеного” від таможених та митних зборів обладнання та меблів іншому клієнту на території України при відказі заказчика від виконання комплексного проекту дизайна інтер’єру.