Розробка маркетингової стратегії концентрації в зовнішньоекономічній діяльності підприємства (стр. 7 из 18)

Вказане накоплення запасів пов’язане з зростанням обсягів заказів продукції та закупленням і ввезенням(імпортуванням) її ТОВ “Олімп” на територію України з темпом, який випереджає темп реалізації. Імпортовані комплекти меблів виставляються в колекціях меблевих салонів для залучення покупців, які бачать реальну продукцію та можливість її миттєвої доставки.

Таблиця 2.2 - Динаміка джерел ресурсів підприємства ТОВ “Олімп”

Як видно із даних табл.2.2 основними джерелами ресурсів підприємства ТОВ “Олімп” є власний капітал, частка якого у валюті ресурсів займає 14,9% та кредиторська заборгованість, яка займає частку у 80,9%. Структурна частка поточної заборгованості в розрахунках становить всього 4,2%. Динаміка джерел ресурсів у 2004 - 2006 роках наступна:

- кредиторська заборгованість у 2005 році зросла на 47,3% відносно рівня 2004 року, а у 2006 році різко зросла на 275,8% відносно рівня 2005 року;

- власний капітал знизився у 2005 році на 39,9% відносно рівня 2004 року, а у 2006 році різко зріс на 825,9% відносно рівня 2005 року за рахунок значного зростання прибутку у 2006 році (з рівня 39,4 тис.грн. у 2005 році до рівня 501,1 тис.грн. у 2006 році);

Процеси зростання обсягів джерел ресурсів ТОВ “Олімп” пов’язані з ростом обсягів продажу продукції та необхідністю додаткового залучення коштів для нарощування оборотних активів підприємства.

Таким чином, ТОВ “Олімп” , не залучаючи банківських кредитів, живе за рахунок комерційного кредитування з боку експортерів, які надають підприємству продукцію для реалізації на основі відстрочки платежу, тобто оплати за імпортовану продукцію на умовах банківського переказу через 60 днів після поставки продукції на митний кордон України.

Рисунок 2.3 - Динаміка структурних частин джерел ресурсів ТОВ “Олімп”

Оскільки частка необоротних коштів займає у 2006 році біля 1% валюти баланса, то для функціонування грошового капіталу використовується власний оборотний капітал підприємства, частка якого становить 14% від валюти балансу (Рисунок 2.3).

Аналіз динаміки показників звітів про фінансові результати ТОВ “Олімп” (додаток Г та графіки рисунків 2.4 –2.5) показує :

Рисунок 2.4 - Порівняння показників динаміки абсолютного росту валюти балансу та обсягів чистих доходів, витрат, валового прибутку від реалізації продукції ТОВ “Олімп”

- обсяги реалізації продукції в 2004 – 2006 році значно нарощуються з рівня 1 635 тис.грн.(2004) до рівня 11 428 тис.грн. у 2005 році та до рівня

20 018 тис.грн. у 2006 році;

- ланцюговий темп росту обсягів доходів від реалізації становить +598,3% у 2005 році відносно 2004 та +75,32% у 2006 році відносно рівня 2005 року;

- ланцюговий темп росту собівартості випуску та реалізації продукції становить + 600, 96% у 2005 році відносно 2004 та + 75,58% у 2006 році відносно рівня 2005 року, що практично відповідає темпам росту обсягів доходів від реалізації;

- темп росту фінансових результатів діяльності значно перевищує темпи росту валюти балансу, що свідчить про інтенсивний розвиток ділової діяльності підприємства;

- темп росту валового прибутку від реалізації показує, що прибутковість використання активів різко зросла в 4 рази в 2005 році та впала більш ніж в 2 рази в 2006 році.

Таким чином, результати проведеного аналізу показують, що у 2005 році підприємство пройшло стадію різкого зростання життєвого циклу (обсяг реалізації зріс в 6 разів), але у 2006 році при різкому розширенні обсягів реалізації до рівня в 11 разів відносно 2004 року в підприємстві стали відчутні процеси виходу на „горизонтальний” участок життєвого циклу (насичення).

Як показують структурні графіки рисунку 2.5:

- основна складова частка в структурі собівартості від 92,3% до 93,3% - це витрати на придбання товарної продукції для оптового перепродажу;

- частка інших операційних витрат становить від 6 % до 7,1 %, що, відповідно, залишає незначну частку на оплату праці менеджерів ТОВ “Олімп” та амортизаційні відрахування на утримання основних фондів офісу.

Для аналізу причин виявлених змін в основних показниках діяльності ТОВ “Олімп” у 2004 – 2006 роках у проекті проведений аналіз відносних показників фінансового стану підприємства – ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості та рентабельності роботи.

У додатку Д наведені алгоритми розрахунків показників фінансового стану підприємства [36,с.33] з використанням форм фінансової звітності – Форма 1 “Баланс” [11,с.5] та Форма 2 “Звіт про результати фінансової діяльності” [12,с.6].

У додатку Е наведені результати розрахунків показників фінансового стану підприємства за алгоритмами, наведеними в додатку Д, реалізованими в таблично-програмному середовищі „електронних таблиць” EXCEL-2000.

Рисунок 2.5 - Динаміка структури статей собівартості виробництва та реалізації продукції в ТОВ «Олімп”

Результати розрахунків показників фінансового стану при вторинній (коефіцієнтній) статистичній обробці балансових звітів та звітів про фінансові результати діяльності ТОВ «Олімп” за 2004 – 2006 роки наведені на графіках рисунків 2.6 – 2.8.

Рисунок 2.6 - Динаміка показників ліквідності балансу ТОВ “Олімп”

Аналіз графіків показників ліквідності, наведених на рисунку 2.6, показує :

- у 2004-2005 роках всі нормативи ліквідності балансу в ТОВ “Олімп” знаходились в нормативному діапазоні стійкого ліквідного стану підприємства;

- у 2006 році різко знизився до нуля показник абсолютної ліквідності та став нижче нормативного діапазону показник строкової ліквідності;

- у 2005 – 2006 роках показник відношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованостей був суттєво нижче значення стійкого діапазону (більше 1,0), тому для розрахунків з кредиторами необхідно було не тільки отримати кошти дебіторської заборгованості за відпущені товари, але і розраховуватися частиною власних оборотних коштів (оборотна частина капіталу);

Таким чином, у 2006 році підприємство попало в кризову полосу неліквідності балансу в короткострокових періодах, що зафіксовано у раніше вказаному факті використання у 2006 році всієї грошової маси на закупівлю товарних запасів.

Рисунок 2.7 - Динаміка рентабельності активів та власного капіталу підприємства ТОВ “Олімп”

Аналіз показників ділової активності (Додаток Е) та рентабельності активів і власного капіталу ТОВ “Олімп” (рисунок 2.7) показує:

1. Ресурсовіддача активів в чисту виручку зросла з рівня 2,26 (2004) до 11,76 у 2005 році та зменшилась до рівня 4,8 у 2006 році;

2. Рентабельність активів та власного капіталу по валовому прибутку від реалізації ( різниця між чистим доходом та собівартістю продукції) є позитивною та має високі значення.

3. Витрати на реалізацію та інші статті позареалізаційних витрат, які не входять до виробничої собівартості продукції, у 2005 - 2006 році перевищують валовий реалізаційний прибуток (Додаток Г), що приводить до збиткової діяльності по показнику загального операційного прибутку. Тому рентабельність активів та власного капіталу у 2005 - 2006 роках негативна чи близька до нульового рівня.

На рисунку 2.8 наведена динаміка показників ділової активності (швидкості обороту окремих характерних агрегатів активів та пасивів балансу) ТОВ “Олімп”.

Рисунок 2.8 - Динаміка показників ділової активності ТОВ “Олімп”

Як показано на графіках рисунку 2.8:

1. У 2005 році відносно 2004 року період обороту характерних агрегатів балансу значно скоротився:

- по періоду 1 обороту обігових коштів на – 81,8%;

- по періоду 1 обороту запасів на –90,4%;

- по періоду 1 обороту(погашення) дебіторської заборгованості на - 77,1%;

- по періоду 1 обороту(погашення) кредиторської заборгованості на – 79%;

- по періоду 1 обороту операційного циклу на – 80%,

що свідчить про різке підняття ділової активності підприємства :

2. У 2006 році відносно 2005 року з нарощенням обсягів операцій період обороту характерних агрегатів балансу підвищився:

- по періоду 1 обороту обігових коштів на +158,4 %;

- по періоду 1 обороту запасів на +1 355 %;

- по періоду 1 обороту(погашення) дебіторської заборгованості на +96,6%;

- по періоду 1 обороту редиторської заборгованості на +114%;

- по періоду 1 обороту операційного циклу на +226,8%,

що свідчить про зниження темпів ділової активності підприємства при нарощенні обсягів діяльності

На рисунку 2.9 наведені результати аналізу джерел покриття запасів в ТОВ “Олімп”.

Рисунок 2.9 - Динаміка показників покриття запасів джерелами ресурсів в ТОВ “Олімп”

Як видно з графіків рисунку 2.9 :

- якщо у 2004 році джерел покриття запасів було досить для покриття запасів (абсолютно стійкий фінансовий стан), то у 2005 році джерел покриття запасів стало недоставати (дефіцит = -24 тис.грн.) і підприємство перемістилося в зону нестійкого фінансового стану;

- у 2006 році з різким нарощенням запасів, джерел покриття запасів (власний капітал + довгострокові кошти + банківські кредити) стало недоставати на значно більшу суму(дефіцит = - 955 тис.грн.), перевищуючу власний капітал підприємства, відповідно фінансової стійкості ТОВ “Олімп” по покриттю запасів характеризується як кризовий.