Источники финансирования проекта, у. е.
| №п/п | Наименование источников | Всегопо проекту | I-III кв.2005 г. | IV кв.2005 г. | 1 п/г.2006 г. | II п/г.2006 г. | 1 п/г2007 г. |
| 1 | Собственные средстваза счет реализации проектаот основной деятельности | 607211342147300 | 4730047300 | 76947694 | 766766 | 12931293 | 36683668 |
| 2 | Заемные и привлеченныеСредства кредит коммерческого банка | 530000 | 530000 | ||||
| 3 | Итого по источникам финансирования | 590721 | 577300 | 7694 | 766 | 1293 | 3668 |
| 4 | Из общего объема финансированиядоля собственных средствдоля заемных и привлеченных средств | 100%15%85% | 9%91% | 100% | 100% | 100% | 100% |
Расчет погашения долгосрочных обязательств, у. е.
Срок предоставления - 18 месяцев
Годовая ставка по кредиту - 15%
Отсрочка по выплате основного долга - 6 месяцев
Периодичность выплат - 1 месяц
Срок погашения кредита - 12 месяцев.
Таблица 18
Сводный расчет
| № п/ п | Вид долговых обязательств | Всего обязательств | I-III кв. 2005 г. | IV кв. 2005 г. | I п/г2006 г. | IIп/г. 2006г. | I п/г2007г. |
| 1 | Привлекаемые долгосрочные кредиты (по проекту):задолженность по кредиту на начало периодасумма получаемого кредитаитого сумма основного долганачислено процентовпогашение основного долгапогашение основного долга и процентовзадолженность по кредиту на конец периода | *530000**649250 | 530000 | 5300003975039750530000 | 53000053000039750265000304750265000 | 26500026500039750265000304750 |
К основным таблицам по прогнозированию финансово-хозяйственной деятельности относятся:
расчет чистой прибыли от реализации продукции;
расчет потока денежных средств;
проектно - балансовая ведомость.
Таблица 19
Расчет чистой прибыли от реализации продукции, у. е.
| № п/п | Виды поступленийи издержек | IV кв. 2005 г. | I п/г2006 г. | II п/г. 2006г. | I п/г2007г. |
| Выручка от реализации | 247520 | 1223420 | 1742048 | 2219200 | |
| 9 | Налоги из выручки (за искл. НДС) | 51574 | 254918 | 362980 | 462404 |
| Переменные издержки | 69437 | 297363 | 401239 | 488214 | |
| 4 | Переменная прибыль (стр.1-стр.2-стр.3) | 126509 | 671139 | 977829 | 1268582 |
| 5 | Постоянные издержки | 32254 | 80728 | 94802 | 101485 |
| 6 | Непроизводственные издержки | 13045 | 26090I | 26090 | 26090 |
| 7 | Прибыль от реализации продукции (стр.4-стр.5-стр.6) | 81210 | 564321 | 856937 | 1139070 |
| 8 | Прибыль балансовая | 81210 | 564321 | 856917 | 1139070 |
| 9 | Налогооблагаемая прибыльНалоги из прибыли - всегоВ том численалог на недвижимостьналог на прибыльместные налоги | 81210 218791512 19127 1240 | 564321 570903240 34660 19190 | 856937 2384994861 204498 29140 | 11390703168296218271870 38741 |
| 10 | Чистая прибыль - всего | 5933 1 | 407231 | 618438 | 822178 |
Таблица 20
Расчет потока денежных средств по проекту, у. е.
| № п/ | Виды поступлений и издержек | I-III кв.2005 г. | IV кв. 2005 г. | I п/г2006 г. | II п/г. 2006г. | I п/г2007г. |
| Приток денежных средствВыручка от реализации продукциисобственные средствакредиты, займы - всегоВ том числекраткосрочныедолгосрочныеувеличение кредиторской задолженности | 47300530000530000 | 24752018238 | 1223420774 | 17420488714 | 22192003290 | |
| 1.1 | Полный приток денежных средств | 577300 | 265758 | 1224194 | 1750762 | 2222490 |
| Отток денежных средствзатраты на приобретение основных фондовприрост текущих активовзатраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации)налоги и другие платежи из выручкиналоги изприбылипогашение основного долга по кредитупогашение процентов по кредитудругие направления использования прибыли:В том числе:фонд потребленияфонд накопления | 577300 | 259321020915157421789397501005512000 | 1540378091254918157090265000397503501750200 | 100075221313629802384992650003975058664100500 | 8258617789462404316829104214109700 | |
| 2.1 | Полный отток денежных средств | 577300 | 263281 | 1181606 | 1597531 | 1679194 |
| 3 | Излишек (дефицит) денежных средств | 2477 | 42588 | 153231 | 543296 | |
| 4 | Накопленный остаток | 2477 | 45065 | 198296 | 741592 |
Таблица 21
Проектно-балансовые ведомости по проекту, у. е.
| №п/п | Виды поступленийи издержек | 01.01.2006г | 01.07.2006г | 01.01.2007г | 01.07.2007г |
| 123 | АКТИВЫДолгосрочные активыпервоначальная стоимость основных средств по проемунакопленная амортизацияостаточная стоимость основных средствнезавершенные капитальные вложенияпрочие долгосрочные активыНематериальные активыТекущие активыЗапасы сырья и материаловнезавершенное производствоготовая продукциядебиторская задолженностьденежные средства на счетахпрочие текущие активы | 59300013045579955510550888011772824772874 | 59300039135553865702962149218501145065 | 59300065225527775102558805113277002198296 | 59300091315501685144079204142118615741592 |
| 4 | Итого по активам | 611238 | 626402 | 763550 | 1289714 |
| 567 | ПАССИВЫСобственные средствауставный капиталнепокрытый убыток прошлых летнераспределенная прибыль прошлых летрезервный фондДолгосрочные финансовые обязательствадолгосрочные кредиты по проектуКраткосрочные финансовые обязательствакраткосрочные кредитыкредиторская задолженность | 630005300018238 | 6300027939053000019012 | 6300067282427726 | 6300052287467282431016 |
| 8 | Итого по пассивам | 611238 | 626402 | 703550 | 1289714 |
Оценка инвестиций базируется на сопоставлении ожидаемой чистой прибыли от реализации проекта с инвестированным в проект капиталом. В основе метода лежит вычисление чистого потока наличности., определяемого как разность между притоком денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности и их оттоком, а также за минусом процентов по долгосрочным кредитам.
Таблица 22.
Расчет чистого потока наличности, у. е.
| №п/п | Виды поступлений и издержек | I-III кв.2005г. | IV кв. 2005г. | I п/г2006г | II п/г 2006г | I п/г.2007г | |
| 12 | Приток наличностиВыручка от реализации продукцииПрочие доходы, связанные с реализацией проекта | 247520 | 1223420 | 1742048 | 2219200 | ||
| 3 | Полный приток (стр.1+стр.2) | 247520 | 1223420 | 1742048 | 2219200 | ||
| 456789 | Отток наличностиЗатраты на приобретение основных фондовПрирост чистого оборотного капиталаЗатраты на производство и сбыт продукции (без амортизации)Налоги и другие платежииз выручкиНалоги из прибылиПогашение основного долга | 577300 | 76941020915157421879 | 766378091254918157090265000 | 1293522131362980238499265000 | 3668617789462404316829 | |
| 10 | Полный отток (сумма строк с 4 по 9) | 577300 | 183238 | 1055865 | 1389903 | 1400690 | |
| 11 | Сальдо потока (чистый поток наличности) (стр.3-стр.10) | -577300 | 64282 | 167555 | 352145 | 818510 | |
| 12 | То же нарастающим итогом (по стр.11) | -577300 | -513018 | -345463 | 6682 | 825192 | |
| Приведение будущей стоимости денег к их текущей стоимостиКоэффициент дисконтирования при ставке 15% | 1 | 1,15 | 1,323 | 1,521 | 1,749 | ||
| 13 | Дисконтированный приток (по стр.3) | 215235 | 924732 | 1145330 | 1268840 | ||
| 14 | Дисконтированный отток (по стр.10) | 577300 | 159338 | 798084 | 913808 | 800852 | |
| 15 | Дисконтированный чистый поток наличности (ЧПН)(стр.13-стр.14) | -577300 | 55897 | 126648 | 231522 | 467988 | |
| 16 | То же нарастающим итогом (по стр.15) (Чистый дисконтированный доход - ЧДД) | 577300 | 521403 | 394755 | 163233 | 304755 | |
| 17 | Дисконтированная стоимость инвестиций | 577300 | 6690 | 579 | 850 | 2098 | |
| 18 | То же нарастающим итогом (по стр.17) | 577300 | 583990 | 584569 | 585419 | 587517 | |
Таблица 23.
Показатели эффективности проекта
| № п/п | Показатели | В целом по проекту | IV кв. 2005г. | I п/г2006г | II п/г 2006г | I п/г.2007г |
| ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТАС учетом издержек финансированияПростой срок окупаемостиДинамический срок окупаемостиЧистый дисконтированныйдоход (ЧДД), у. е.Внутренняя норма доходности (ВНД)Индекс доходности (ИД) Уровень (точка) безубыточностиКоэффициент покрытия задолженности | 0,80,830475524,78%1,53 | *****25,5%1,82 | *****12%1,42 | *****9,7%2,11 | *****8,2% |
В результате разработки инвестиционного проекта выхода на рынок краскораспылителей с новой продукцией - краскораспылителем "Радуга"-1М можно сделать вывод о привлекательности данного проекта для инвесторов ввиду быстрой окупаемости и высокой доходности.