Виды и формы предпринимательской деятельности (стр. 17 из 19)
· стоимость материальных оборотных средств, равная итогу раздела II актива баланса;
· величина собственных средств предприятия, равная итогу раздела 1 пассива баланса;
· величина заемных средств, равная итогу раздела II пассива баланса.
Изучение баланса предполагает изучение структуры и динамики финансового состояния предприятия. Изучение структуры баланса (вертикальный анализ) предполагает вычисление и рассмотрение удельного веса отдельных статей в итоге баланса, Абсолютные и относительные изменения отдельных статей баланса (горизонтальный анализ) дают представление о динамике финансового состояния предприятия.
Анализ структуры и динамика финансового состояния торгового предприятия проводим при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительныйбаланс приведен в таблице 3. Он достроен на основе данных баланса конкретного торгового предприятия.
В графе 1 приводятся статьи актива и пассива баланса. Для того, чтобы отразить наиболее существенные характеристики финансового состояния статьи баланса можно приводить в агрегированном виде. В примере с фирмой «Орикс» информация о состоянии имущества предприятия и источниках его образования была максимально обобщена до итогов разделов баланса.
В графах 2 и 3 приводятся данные о хозяйственных средствах и их источниках.
Графы 4 и 5 отражают удельные веса величин статей в итоге баланса и рассчитываются отношением каждой из статей баланса по графам 3 и 4 к итогу баланса и умноженным на 100.
В графе 6 показаны изменения абсолютных величин статей баланса за изучаемый период: из данных гр. 3 построчно вычитаются данные гр. 2.
В графе 7 приведены изменения удельных весов величин статей за анализируемый период. Они рассчитываются построчным вычитанием данных гр. 4 из данных гр. 5.
В графе 8 показываются изменения абсолютных величин статей баланса в процентах к величинам на начало периода. Расчет проводится путем отношения по строкам данных графы 6 к графе 2 и умножением на 100.
В графе 9 показаны изменения абсолютных величин статей в процентах к изменению итога баланса. Расчет производят путем деления каждой статьи по гр. 6 на изменение итога баланса по гр. 6 и умножением на 100.
Таблица 3
Сравнительный аналитический баланс ООО «Орикс» за 2005 год.
| Наименование статьи или агрегированных величин по балансу | Абсолютная величина | Удельный вес | Изменения | |||||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В абсолютных величинах | В удельных весах | В процентах к величинам периода | В процентах к изменению итога баланса | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| АКТИВ | ||||||||
| I. Основные средства и прочие внеоборотные активы | 19371 | 19733 | 33,29 | 15,92 | +362 | - 17,37 | +1,87 | +0,55 |
| II. Запасы и затраты | 34597 | 98030 | 59,47 | 79,09 | +63433 | +19,62 | +183,35 | +96,44 |
| III. Денежные средства, расчеты и прочие активы | 4212 | 6191 | 7,24 | 4,99 | +1979 | -2,25 | +45,96 | +3,01 |
| Баланс | 58180 | 123954 | 100,00 | 100,00 | +65774 | - | +113,05 | +100,00 |
| ПАССИВ | ||||||||
| I. Источники собственных средств | 28622 | 27390 | 49,20 | 22,10 | -1232 | -27,10 | -4,30 | -1,87 |
| II. Расчеты и прочие пассивы | 29558 | 96564 | 50,80 | 77,90 | +67006 | +27,10 | +226,69 | +101,87 |
| Баланс | 58180 | 123954 | 100,00 | 100,00 | +65774 | - | +113,05 | +100,00 |
В таблице 2 сгруппированы данные, построенные на основе финансового отчета фирмы «Орикс». На основе этих данных здесь иллюстрируются последующие расчеты.
Из данных табл. 2 видно, что за отчетный период имущество фирмы «Орикс» увеличилось на 65774 тыс. руб. и составило на конец периода 123 954 тыс. руб.
Прирост имущества предприятия произошел, в основном, за счет прироста оборотных средств (+ 99.45% = 96.44 + 3.01), а точнее, за счет роста запасов и затрат (+ 96.44%). Лишь на 0,55% прирост имущества предприятия обусловлен увеличением основных средств и внеоборотных активов. В конце отчетного периода реальный вес основных средств и долгосрочных вложений уменьшился на 17.37%, а удельный вес материальных оборотных средств — увеличился на 19.62%. Доля денежных средств, расчетов и прочих активов снизилась на 2.25% и составила на конец периода 4.99% против 7,24% на начало периода.
Увеличение имущества предприятия произошло только за счет увеличения обязательств предприятия (+ 101.87%). Собственные средства предприятия снизились на 1232 тыс. руб, что и привело к тому, что доля имущества, покрываемая собственными средствами, снизилась с 49.2»/о на начало отчетного периода до 22.10% на его конец.
Подводя итоги первому этапу анализа, можно сделать вывод о том, что общая оценка финансового состояния анализируемого предприятия является неудовлетворительной, ибо за отчетный период оно «проедало» свои собственные средства.
2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Орикс»
Обобщающим показателем финансовой устойчивости служит излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат. Он рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.
Таблица 4
Абсолютные показатели финансовой устойчивости за 2005 год
| Наименование показателя | Условное обозначение | На начало периода | На конец периода | Изменения за отчетный период |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | F | 17245 | 19651 | +2460 |
| Общая величина запасов и затрат | Z | 34597 | 98080 | +63433 |
| Наличие (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | Ecoc | 25346 | 90379 | 65033 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат | Ecdc | -25346 | -90379 | -65033 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат | E | -17352 | -78379 | -61027 |
Таблица 5
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Орикс»
| Наименование показателя | Условное обозначение | На начало периода | На конец периода | Изменения за отчетный период |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Собственные средства, тыс. руб. | Fcc | 28622 | 27390 | -1232 |
| Стоимость имущества, тыс. руб. | W | 58180 | 123954 | 65744 |
| Сумма задолженности, тыс. руб. | Z | 29434 | 93045 | 63611 |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | Ecoc | 9251 | 7651 | -1600 |
| Запасы и затраты, тыс. руб. | Z | 34597 | 98030 | 63433 |
| Коэффициент автономии | Ka | 0,49 | 0,22 | -0,27 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | K | 1,03 | 3,40 | 2,37 |
| Коэффициент маневренности | Km | 0,312 | 0,28 | -0,05 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования | Ko | 0,27 | 0,08 | -0,19 |
На начало отчетного периода коэффициент автономии составил 0.49 и был близок к нормальному значению (0.5). За анализируемый период значительно увеличилась зависимость фирмы «Орикс» от заемных источников средств (коэффициент автономии снизился на 0.27). Таким образом, лишь около половины обязательств предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала свидетельствует и увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств. Эта зависимость увеличилась более чем в 3 раза и составила на конец периода 3.40. Этот коэффициент означает, что на каждый рубль собственных средств приходится 3.4 рубля заемных средств. Таким образом предприятие имеет очень низкую финансовую устойчивость.
Динамика коэффициента маневренности свидетельствует о том, что доля собственного капитала, вложенного в оборотные средства, снизилась с 32% в начале отчетного периода до 28% в конце отчетного периода.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования составил в фирме «Орикс» на начало 2005 года 0.27, а на конец — 0.08, т.е. снизился на 0.19. Это означает, что на каждый рубль средств, вложенных в запасы и затраты, стало приходиться на 19 коп. меньше собственных средств. На конец отчетного периода их приходится всего 8 коп. на один рубль вложенных средств. Следовательно, на предприятии ощущается существенный недостаток собственных источников формирования запасов и затрат, что делает финансовое положение предприятия крайне неустойчивым.
2.4. Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. При этом под ликвидностью активов следует понимать быстроту превращения данного вида активов в деньги. Чем меньше времени необходимо для того, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.
Таблица 6
Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Орикс» за 2005 год